"Science and Technology Innovation Board Daily" 12 травня Нещодавно президент США Дональд Трамп оголосив, що підпише указ, який, як очікується, знизить ціни на місцеві рецептурні ліки та ліки на 30% до 80%. Під впливом цієї новини концепція науково-технічної інноваційної медицини стрімко впала на відкритті сьогоднішнього дня, станом на закриття BeiGene впала більш ніж на 9%, Baili Tianheng впала більш ніж на 6%, а Yifang Biotech, Zhixiang Jintai та інші впали один за одним.
Газета "Китайська інноваційна біржа" проаналізувала 29 компаній, що займаються фармацевтичною промисловістю на інноваційній біржі, і виявила, що 4 компанії у 2024 році матимуть частку закордонного доходу понад 60%, серед яких Jian Kai Technology, BeiGene, Novotech з показниками 62.69%, 62.85%, 63.2% відповідно, а Baillie Gifford досягне 91.59%.
Відкриті дані показують, що Baili Tianheng зосереджується на дослідженні, розробці та виробництві препаратів ADC. У 2024 році компанія досягла обсягу продажів у 58,23 мільярдів юанів, що в порівнянні з попереднім роком збільшилося на 936,31%. Причина цього полягає в тому, що компанія уклала угоду про співпрацю з своїм найбільшим клієнтом BMS щодо BL-B01D1, з яких 800 мільйонів юанів було отримано як аванс протягом звітного періоду, а закордонний дохід забезпечив структурне зростання. Протягом звітного періоду компанія здійснила продажі BMS на загальну суму 53,34 мільярдів юанів.
Насправді, вітчизняні фармацевтичні компанії вже не зосереджуються лише на американському ринку. 10 квітня компанія "Нортай Біотех" оголосила про стратегічне партнерство з відомою фармацевтичною компанією з Близького Сходу Julphar, що передбачає постачання активного фармацевтичного інгредієнта семаглутиду в 22 країни Близького Сходу та Африки, включаючи ОАЕ та Катар. Крім того, компанія "Байцзі Шеньчжоу" також планує подати заявки на нові показання в 2025 році в Європі, Японії та в багатьох інших країнах і регіонах світу.
▌Високий внутрішній продаж все ще становить більшість
Більш того, фармацевтичні компанії, які переважно займаються внутрішніми продажами на біржі технологічних інновацій, насправді все ще складають більшість. Серед них 19 компаній мають частку доходу від внутрішніх продажів понад 90%, а 12 компаній навіть досягли 100% внутрішніх продажів продукції.
Насправді, такі компанії з малими капіталізаціями, як Gibel та Frontier Bio, після значного падіння вже знову показують позитивні результати. Відкриті дані показують, що основним продуктом Gibel є ліки Лікожун, які лікують зниження кількості лейкоцитів та тромбоцитів. Основним продуктом Frontier Bio є Айконін (частка продажів 90,78%), який націлений на вірус HIV-1 і потребує введення лише раз на тиждень.
Kaiyuan Securities заявила, що вітчизняні інноваційні фармацевтичні компанії швидко інтегруються зі світом, з'являється «ліцензійний вихід», поступово поліпшується середовище комерціалізації, а разом з тим покращується і модель конкуренції в галузі. У міру того, як Сполучені Штати вступають у цикл зниження процентних ставок і внутрішньої підтримки інноваційної фармацевтичної промисловості, що накладається на обсяг феноменальних препаратів, таких як препарати для схуднення, показники ланцюжка фармацевтичної промисловості досягають дна в 2025 кварталі 1, і очікується, що цей сектор відкриє нові можливості.
Компанія Xinda Securities вважає, що на початковому етапі, під впливом постійного загострення торгових тарифів між Китаєм і США, експортні ланцюги зазнали значного падіння, особливо в медичних підсекторах, які мають відносно великий експорт до США, таких як сегменти CXO, сировинних ліків тощо. З урахуванням поступового пом'якшення тарифної політики, ці підсектори можуть очікувати відновлення оцінки.
У сфері інвестицій, нещодавні дослідження компанії "Фанжень Цзяньцзюнь" вказують на те, що в медицинській галузі спостерігається дно, яке поступово відновлюється, а емоції інституцій злегка покращуються. У першому кварталі 2025 року частка медичних акцій в акційних фондах зросла на 0,47 процентного пункту до 9,13%, завершивши тривалу тенденцію зниження з першого кварталу 2024 року. При цьому структура портфеля значно розрізняється: інноваційні фармацевтичні компанії та CXO компанії з глобальною конкурентоспроможністю користуються більшим попитом.
Інвестбанк "Сіньє" вважає, що в першому кварталі 2025 року частка активних акційних фондів у секторі лікарських засобів і біотехнологій становитиме 10,58%, що на незначний відсоток більше, ніж у попередньому кварталі, але рівень володіння залишається на історично низькому рівні 18,3%. В цілому, інноваційні ліки демонструють маргінальне покращення, але ринкова активність залишається відносно низькою, а інституційні інвестиції низькі, що залишає простір для розбіжностей у прогнозах.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Трамп став «м'ясником цін на ліки»! Акції фармацевтичних компаній на науково-технічній біржі різко впали, які компанії були помилково понесені?
"Science and Technology Innovation Board Daily" 12 травня Нещодавно президент США Дональд Трамп оголосив, що підпише указ, який, як очікується, знизить ціни на місцеві рецептурні ліки та ліки на 30% до 80%. Під впливом цієї новини концепція науково-технічної інноваційної медицини стрімко впала на відкритті сьогоднішнього дня, станом на закриття BeiGene впала більш ніж на 9%, Baili Tianheng впала більш ніж на 6%, а Yifang Biotech, Zhixiang Jintai та інші впали один за одним.
Газета "Китайська інноваційна біржа" проаналізувала 29 компаній, що займаються фармацевтичною промисловістю на інноваційній біржі, і виявила, що 4 компанії у 2024 році матимуть частку закордонного доходу понад 60%, серед яких Jian Kai Technology, BeiGene, Novotech з показниками 62.69%, 62.85%, 63.2% відповідно, а Baillie Gifford досягне 91.59%.
Відкриті дані показують, що Baili Tianheng зосереджується на дослідженні, розробці та виробництві препаратів ADC. У 2024 році компанія досягла обсягу продажів у 58,23 мільярдів юанів, що в порівнянні з попереднім роком збільшилося на 936,31%. Причина цього полягає в тому, що компанія уклала угоду про співпрацю з своїм найбільшим клієнтом BMS щодо BL-B01D1, з яких 800 мільйонів юанів було отримано як аванс протягом звітного періоду, а закордонний дохід забезпечив структурне зростання. Протягом звітного періоду компанія здійснила продажі BMS на загальну суму 53,34 мільярдів юанів.
Насправді, вітчизняні фармацевтичні компанії вже не зосереджуються лише на американському ринку. 10 квітня компанія "Нортай Біотех" оголосила про стратегічне партнерство з відомою фармацевтичною компанією з Близького Сходу Julphar, що передбачає постачання активного фармацевтичного інгредієнта семаглутиду в 22 країни Близького Сходу та Африки, включаючи ОАЕ та Катар. Крім того, компанія "Байцзі Шеньчжоу" також планує подати заявки на нові показання в 2025 році в Європі, Японії та в багатьох інших країнах і регіонах світу.
▌Високий внутрішній продаж все ще становить більшість
Більш того, фармацевтичні компанії, які переважно займаються внутрішніми продажами на біржі технологічних інновацій, насправді все ще складають більшість. Серед них 19 компаній мають частку доходу від внутрішніх продажів понад 90%, а 12 компаній навіть досягли 100% внутрішніх продажів продукції.
Насправді, такі компанії з малими капіталізаціями, як Gibel та Frontier Bio, після значного падіння вже знову показують позитивні результати. Відкриті дані показують, що основним продуктом Gibel є ліки Лікожун, які лікують зниження кількості лейкоцитів та тромбоцитів. Основним продуктом Frontier Bio є Айконін (частка продажів 90,78%), який націлений на вірус HIV-1 і потребує введення лише раз на тиждень.
Kaiyuan Securities заявила, що вітчизняні інноваційні фармацевтичні компанії швидко інтегруються зі світом, з'являється «ліцензійний вихід», поступово поліпшується середовище комерціалізації, а разом з тим покращується і модель конкуренції в галузі. У міру того, як Сполучені Штати вступають у цикл зниження процентних ставок і внутрішньої підтримки інноваційної фармацевтичної промисловості, що накладається на обсяг феноменальних препаратів, таких як препарати для схуднення, показники ланцюжка фармацевтичної промисловості досягають дна в 2025 кварталі 1, і очікується, що цей сектор відкриє нові можливості.
Компанія Xinda Securities вважає, що на початковому етапі, під впливом постійного загострення торгових тарифів між Китаєм і США, експортні ланцюги зазнали значного падіння, особливо в медичних підсекторах, які мають відносно великий експорт до США, таких як сегменти CXO, сировинних ліків тощо. З урахуванням поступового пом'якшення тарифної політики, ці підсектори можуть очікувати відновлення оцінки.
У сфері інвестицій, нещодавні дослідження компанії "Фанжень Цзяньцзюнь" вказують на те, що в медицинській галузі спостерігається дно, яке поступово відновлюється, а емоції інституцій злегка покращуються. У першому кварталі 2025 року частка медичних акцій в акційних фондах зросла на 0,47 процентного пункту до 9,13%, завершивши тривалу тенденцію зниження з першого кварталу 2024 року. При цьому структура портфеля значно розрізняється: інноваційні фармацевтичні компанії та CXO компанії з глобальною конкурентоспроможністю користуються більшим попитом.
Інвестбанк "Сіньє" вважає, що в першому кварталі 2025 року частка активних акційних фондів у секторі лікарських засобів і біотехнологій становитиме 10,58%, що на незначний відсоток більше, ніж у попередньому кварталі, але рівень володіння залишається на історично низькому рівні 18,3%. В цілому, інноваційні ліки демонструють маргінальне покращення, але ринкова активність залишається відносно низькою, а інституційні інвестиції низькі, що залишає простір для розбіжностей у прогнозах.
Джерело: Щоденник наукових інновацій
Автор: Щоденник інноваційного ринку