Phân tích độc quyền về Nắm giữ và Chiến lược Đầu tư của Gia đình Trump tại WLFI

TL;DR

Đến ngày 25 tháng 3 năm 2025, danh mục đầu tư của Tài chính Tự do Thế giới (WLFI) được định giá khoảng 80,89 triệu đô la, chủ yếu bao gồm ETH, WBTC và các mã thông báo liên quan đến DeFi khác.

Nghiên cứu cho thấy chiến lược mua sắm của WLFI được thiết kế để đa dạng hóa tài sản, giảm thiểu rủi ro biến động thị trường và hỗ trợ sự phát triển của hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

Trong khi sức ảnh hưởng của gia đình Trump có thể đã kích thích sự quan tâm của các nhà đầu tư, dự án cũng đối mặt với sự tranh cãi, với một mức lỗ chưa thực hiện khoảng 100 triệu đô la, đặt ra câu hỏi về tính minh bạch và bền vững của nó.

Giới thiệu

World Liberty Financial (WLFI) là một dự án tài chính phi tập trung (DeFi) liên kết với gia đình Trump. Trong khi dự án quảng bá một tầm nhìn lớn về “tái tạo tài chính phi tập trung cho dân chủ hóa,” nhưng trong thực tế, dự án đã thể hiện một cách tiếp cận rõ ràng theo hướng thị trường—đã mua một loạt các loại tiền điện tử. Mặc dù có ảnh hưởng từ người nổi tiếng, dự án bây giờ đối mặt với một mất mát giấy tờ 100 triệu đô la. Câu hỏi đặt ra: liệu đây có phải là một chiến lược đầu tư dài hạn hợp lệ, hay là một nỗ lực quảng bá tinh vi được che đậy một cách thông minh vì lợi ích riêng của dự án?

Bài viết này, dựa trên dữ liệu chuỗi khối công khai của WLFI, sẽ đào sâu vào động cơ đằng sau việc nắm giữ của họ, logic đầu tư và rủi ro tiềm năng, trong khi khám phá hệ sinh thái phức tạp của các lực lượng chính trị ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.

WLFI Tiếp Tục Mua, Lỗ Giấy $109 Triệu

Nguồn: worldlibertyfinancial.com

World Liberty Financial (WLFI), một dự án DeFi gắn liền với gia đình Trump, đã thu hút sự chú ý đáng kể kể từ khi thành lập vào năm 2024. Tổng thống Hoa Kỳ hiện tại, Donald Trump, đóng vai trò là “Người ủng hộ tiền điện tử chính”, cùng với các con trai của ông, Eric, Donald Jr. và Barron, đóng vai trò là “ Web3“Đại sứ” hoặc “Những tầm nhìn về DeFi.” Dự án nhằm mục tiêu cung cấp một nền tảng cho đầu tư và cho vay tiền điện tử, và gần đây đã mua một loạt tài sản số để mở rộng dự trữ chiến lược của mình.

Theo dữ liệu trên chuỗi khối, tính đến thời điểm viết bài này, WLFI đã đầu tư khoảng $343 triệu vào 11 loại tiền điện tử, bao gồm ETH, WBTC, TRX, LINK, AAVE, ENA, MOVE, ONDO, SEI, AVAX và MNT. Trong số này, BTC, ETH, TRX, LINK, SUI và ONDO là một phần của các dự trữ chiến lược của nó, với tổng tổn thất giấy khoảng 100 triệu đô la.

Nguồn: ARKHAM

Tính đến thời điểm viết bài, địa chỉ ví WLFI nắm giữ tổng cộng khoảng 84,84 triệu USD trong tài sản tiền điện tử, với ETH chiếm tỷ lệ lớn nhất. Do sự yếu đuối kéo dài gần đây của ETH, điều này đã dẫn đến những tổn thất chưa thực hiện đáng kể. Dưới đây là phân tích chi tiết về các khoản nắm giữ chính:

Nguồn: Gate.io, được biên soạn từ thông tin công cộng

Logic đầu tư: Tương tác Chính trị và Thương mại

Phân tích danh mục đầu tư của WLFI, các khoản nắm giữ được thống trị bởi các loại tiền điện tử lớn như BTC, ETH và TRX, với các tài sản mới nổi như MNT, MOVE, AVAX và ONDO cũng xuất hiện nhiều. Điều thú vị là điều này khác biệt so với các loại tiền điện tử được đề cập trong lời kêu gọi mới đây của Trump về dự trữ tiền điện tử của chính phủ Mỹ, với XRP, SOL và ADA bị loại trừ. Điều này cho thấy một chiến lược thương mại để tránh các token được coi là chứng khoán bởi SEC.

Nguồn: @realDonaldTrump

WLFI đã thiết lập các đối tác với các dự án như Ondo Finance (ONDO), Ethena (ENA), Chainlink (LINK), Sui (SUI), và Aave (AAVE), tất cả đều tập trung vào DeFi hoặc Tài sản Thế giới Thực (RWA), phù hợp với vị trí tự xác định của WLFI là một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực DeFi.

Mặc dù có những tuyên bố từ tổ chức Trump cho rằng họ không kiểm soát trực tiếp các hoạt động kinh doanh của WLFI, nhưng các nhà phê bình cho rằng các mua sắm của dự án có thể được thúc đẩy bởi “tối ưu hóa ảnh hưởng”. Nói cách khác, chấp nhận lợi ích từ các dự án token, thực hiện các giao dịch lớn để tăng giá của một số token cụ thể, và tìm kiếm lợi ích thương mại không đối xứng, tất cả đều giúp các dự án có được sự phơi sáng và uy tín. Ví dụ, trong khi viết bài này, token CRO đã tăng mạnh hơn 30% sau thông báo về sự hợp tác giữa nhóm của Trump và Truth.Fi để phát hành ETF và các sản phẩm liên quan.

Hơn nữa, hoạt động giao dịch của WLFI cho thấy mối tương quan đáng chú ý với nền Tổng thống Trump. Sau lễ nhậm chức của ông, các rủi ro phụ của dự án giảm đáng kể, với sự tăng về số lượng giao dịch và khối lượng giao dịch trong các mã thông báo mới như MNT, cho thấy sự kỳ vọng về một môi trường macro linh hoạt hơn và một sự hồi phục trong thị trường altcoin.

Nguồn: ARKHAM

Từ góc độ chính trị, việc gia đình Trump tham gia đầu tư tiền điện tử giúp củng cố hình ảnh “chống bão lật” của họ, phù hợp với xu hướng libertarian của người ủng hộ của họ (như sự phản đối với quy định tài chính). Một cách mỉa mai, bài báo trắng của WLFI nói rằng gia đình Trump, thông qua DT Marks DEFI LLC, nhận 75% lợi nhuận ròng, với 25% còn lại được phân phối cho các thành viên cốt lõi. “Quyền lợi lợi nhuận không rủi ro” này giảm thiểu sự tiếp xúc của họ với biến động thị trường trong khi chuyển gánh nặng lên người nắm giữ token.

Ngoài ra, Steven Witkoff, một thành viên quan trọng của đội ngũ chiến dịch của Trump, tham gia với WLFI, từ đó định vị nó là một người chơi trong các vận động chính trị.

Hạn chế người dùng: WLFI hiện chỉ dành cho người dùng ở ngoài Hoa Kỳ và không được đăng ký với bất kỳ cơ quan quản lý tài chính nào, do đó tránh trách nhiệm trực tiếp dưới luật chứng khoán của Hoa Kỳ.

Token Lockup: Các token WLFI từ vòng bán sớm của nó đã bị khóa trong 12 tháng cho đến tháng 11 năm 2025, trùng với thời kỳ của Chủ tịch Ủy ban giao dịch chứng khoán, tạo ra cửa cho các lệnh bán sau khi hết thời hạn khóa.

Lọc Tài sản Nhạy cảm: Như đã đề cập, WLFI tránh các token đang được SEC kiểm tra (như XRP) và tập trung vào tài sản RWA như ONDO và các token giao thức như AAVE, giảm thiểu xung đột với quy định.

Chiến lược đầu tư của WLFI: Không chỉ là về tiền bạc

Từ phân tích trên, rõ ràng rằng các di chuyển trong danh mục của WLFI được thực hiện một cách có chủ ý, hoàn toàn tách biệt so với kế hoạch dự trữ tiền điện tử của chính phủ Mỹ và token mang tên của gia đình Trump, TRUMP. Điều này cho thấy một mẫu hình đầu tư riêng biệt trong cách tiếp cận với tài sản tiền điện tử của gia đình Trump: gia đình này dường như ưa thích các tài sản lớn và các ngành DeFi/RWA trong cách tiếp cận đầu tư của họ.

Nguồn：blog.ondo.finance

Đặc biệt, vị trí chiến lược của họ trong các tài sản mới nổi đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc hợp tác với các dự án như Chainlink và Ondo, đồng thời tăng cường sự tiếp cận và uy tín của các khoản nắm giữ của họ. Các khoản nắm giữ đa dạng cũng giảm thiểu biến động rủi ro. Mặc dù khoản nắm giữ chính, ETH, đã dẫn đến những tổn thất giấy tờ đáng kể, đây là một kết quả phổ biến đối với các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ lượng lớn các tài sản chính thống trong thời gian kéo dài.

Nguồn：ARKHAM

Tuy nhiên, với tư cách là một dự án có liên kết chính trị, WLFI đã tận dụng tình trạng nổi tiếng của mình để thúc đẩy các biến động trên thị trường. Tuy nhiên, tính minh bạch trong giao dịch và hiệu suất của WLFI đã làm suy yếu sự tin tưởng của người theo dõi. Một số nhà phê bình cho rằng một số nhà đầu tư có thể đang mua các token WLFI hoặc trả tiền để WLFI mua token của họ để tiếp cận ảnh hưởng của Trump. Các bước đầu tư của WLFI dường như giống như một cố gắng để tạo lợi nhuận từ tác động của ngôi sao bằng cách đầu tư chiến lược trước. Nói cách khác, WLFI dường như giống như một “kế hoạch tạo lợi nhuận” hơn là một dự án DeFi chân thực, mang theo rủi ro hành vi “bơm và xả”. Ví dụ, việc ủng hộ công khai của Eric Trump với Ethereum, sau đó một cuộc bán hàng của anh ấy, đã đặt ra câu hỏi về tính minh bạch.

Tương lai của WLFI mật thiết với chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính quyền Trump. Các biến động trên thị trường của nó đã thu hút sự chú ý đáng kể, tăng cường ảnh hưởng trên thị trường. Tuy nhiên, nó cũng đối mặt với các thách thức như biến động thị trường, thiếu minh bạch và vấn đề quản trị. Các biến động thị trường gần đây đã khiến danh mục của WLFI chuyển từ lợi nhuận lớn sang thiệt hại vừa phải, làm nổi bật những thách thức mà nó đối diện trong việc quản lý chiến lược đầu tư và rủi ro của mình. Điều này nhắc nhở cần tiếp cận các khoản đầu tư như vậy một cách cẩn thận và tránh theo đuổi mù quáng theo xu hướng thị trường do người nổi tiếng thúc đẩy.