Tâm pháp đầu tư của nhà đầu tư DeFi huyền thoại

Một nhà đầu tư DeFi nổi tiếng đã đạt được mức lợi nhuận gấp 100 lần trong chưa đầy 3 năm. Hiện nay, anh ấy đã chuyển sang đầu tư thị trường thứ cấp và vẫn thể hiện xuất sắc. Dưới đây là những chia sẻ lần đầu tiên của anh ấy về kinh nghiệm giao dịch.

Nhà đầu tư này đã gia nhập lĩnh vực tiền mã hóa vào năm 2017 khi 20 tuổi. Anh theo học chuyên ngành kinh tế tại Đại học Công nghệ Nanyang và học phụ ngành khởi nghiệp. Trong thời gian học đại học, anh tích cực tham gia các hoạt động ngoại khóa, giữ chức vụ phó chủ tịch câu lạc bộ đầu tư, và được truyền thông đưa tin là một trong những nhà đầu tư trẻ nổi bật.

Sau khi tốt nghiệp, anh gia nhập một công ty thương mại dầu mỏ hàng đầu toàn cầu, phụ trách hàng hải, phân tích và giao dịch. Kinh nghiệm giao dịch hàng hóa này đã đặt nền tảng cho các khoản đầu tư tiền điện tử của anh sau này, giúp anh thiết lập các tiêu chuẩn đầu tư nghiêm ngặt.

Khi sự quan tâm đến blockchain ngày càng tăng, anh đã từ bỏ công việc tại công ty dầu mỏ. Anh trở thành một nhà đầu tư dựa trên cơ sở, tập trung vào các ứng dụng thực tế của tiền điện tử. Điều này đã khiến anh nghiên cứu sâu về lĩnh vực Tài chính phi tập trung vào đầu năm 2019 và nắm bắt cơ hội mà "Mùa hè DeFi" mang lại.

Hiện nay, anh ấy đã thành lập một công ty đầu tư, chủ yếu tập trung vào đầu tư thị trường thứ cấp. Đồng thời, anh cũng là một nhà lãnh đạo tư tưởng trong ngành với hàng trăm nghìn người theo dõi.

Ông ấy cho biết: "Trong quá trình trưởng thành thành nhà đầu tư, tôi dần hình thành quan điểm đầu tư của riêng mình. Mỗi nhà đầu tư đều có triết lý đầu tư độc đáo, giống như Buffett đại diện cho đầu tư giá trị dài hạn. Một khi đã xác lập được quan điểm đầu tư, sẽ tìm kiếm chiến lược đầu tư phù hợp. Những chiến lược này sẽ được điều chỉnh theo sự thay đổi của thị trường, nhưng quan điểm cốt lõi thường vẫn giữ vững."

Qua những trải nghiệm này, anh nhận ra rằng đầu tư thành công không chỉ cần có sự nhạy bén trong nhận thức mà còn cần khả năng học hỏi liên tục và thích ứng với thị trường.

Sự hình thành của tư tưởng đầu tư

Trong quá trình trở thành một nhà đầu tư, anh phát hiện ra rằng mỗi người đều có những điểm tương đồng khi khám phá các ý tưởng đầu tư.

Đa số mọi người bắt đầu tiếp cận đầu tư chứng khoán từ phân tích cơ bản. Tuy nhiên, ông nhận thấy trong 10-15 năm qua, thị trường chứng khoán Mỹ luôn duy trì xu hướng tăng, trở thành thị trường duy nhất trên thế giới có sự tăng trưởng lớn lâu dài. Ngược lại, thị trường châu Âu và châu Á có hiệu suất trung bình. Điều này cho thấy không phải tất cả các thị trường đều sẽ tăng trưởng lâu dài, yếu tố quan trọng nằm ở cơ bản thị trường tổng thể.

Thứ hai, sức hấp dẫn của đầu tư giá trị truyền thống đang giảm xuống. Đầu tư giá trị hẹp, tức là tập trung vào những cổ phiếu có PE thấp, đã có hiệu suất kém trong những năm gần đây. Ngược lại, việc đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, chẳng hạn như cổ phiếu công nghệ, có hiệu suất tốt hơn. Ông cũng có xu hướng đầu tư vào những dự án có tiềm năng tăng trưởng.

Để đạt được lợi nhuận vượt trội so với thị trường, điều quan trọng là phát hiện sớm hơn thị trường những dự án có tiềm năng tăng trưởng vượt trội so với mức trung bình của thị trường. Đây là cốt lõi để có được lợi nhuận vượt mức.

Ông ấy cho rằng tiền điện tử rất phù hợp với chiến lược đầu tư toàn cầu này, vì nó là một tài sản toàn cầu. Nếu một dự án tiền điện tử tìm được vị trí thị trường phù hợp, nó có thể mở rộng nhanh chóng trên toàn cầu.

Điều này cũng giải thích tại sao các công ty Mỹ và Trung Quốc có thể thành công, vì họ có thể mở rộng nhanh chóng trong thị trường nội địa lớn. Ngược lại, ở các khu vực như Đông Nam Á, sự phức tạp của thị trường khiến việc mở rộng doanh nghiệp trở nên khó khăn hơn.

Chiến lược đầu tư tiết lộ

Khi nói về công ty đầu tư mà ông thành lập, ông tiết lộ: "Quy mô vốn của chúng tôi khoảng ở mức hàng trăm triệu đô la."

Họ áp dụng chiến lược lựa chọn đồng tiền dựa trên phân tích cơ bản điển hình. "Chúng tôi chủ yếu chú trọng vào các đồng tiền điện tử vừa và nhỏ. Các đồng tiền điện tử lớn như Bitcoin và Ethereum không phải là hướng đầu tư chính của chúng tôi, vì mục tiêu của chúng tôi là vượt trội hơn thị trường."

"Công ty chúng tôi được thành lập vào năm 2020, ban đầu tập trung vào đầu tư Tài chính phi tập trung. Bây giờ chỉ cần chúng tôi nghĩ rằng một lĩnh vực nào đó có cơ hội tăng trưởng tiềm năng, chúng tôi sẽ xem xét đầu tư. Năm ngoái chúng tôi cũng đã đầu tư vào nhiều dự án AI, lĩnh vực trò chơi cũng luôn là trọng tâm đầu tư của chúng tôi."

Có người hỏi anh: "Làm thế nào để anh đảm bảo có hiểu biết sâu sắc về tất cả những lĩnh vực này?"

Ông thừa nhận: "Điều này thực sự cần rất nhiều thời gian. Nhưng chỉ cần sẵn sàng bỏ ra thời gian và nỗ lực, mọi người đều có thể đạt được mức độ có thể đầu tư trong thời gian ngắn. Tất nhiên, bạn có thể không hiểu sâu từng chi tiết như một chuyên gia công nghệ. Nhưng với tư cách là một nhà đầu tư xuất sắc, bạn không cần phải nắm vững tất cả kiến thức chuyên môn để đầu tư, chỉ cần có hiểu biết cơ bản về dự án là có thể bắt đầu đầu tư."

Lời khuyên cho người mới

Về cách nhanh chóng tìm hiểu một lĩnh vực đầu tư mới, ông đã đề xuất ba bước:

Bước đầu tiên là đánh giá mức độ kết hợp của lĩnh vực này với tiền điện tử. Đây là kinh nghiệm quan trọng mà anh ấy đã học được vào năm 2017. Thỉnh thoảng, mọi người cố gắng ép buộc một số ứng dụng kết hợp với blockchain, nhưng trên thực tế, mức độ liên quan giữa hai bên có thể rất thấp.

Bước thứ hai là xác định liệu có khả năng tăng trưởng nhanh hay không. Xét thấy thị trường thường khá bồn chồn, nếu một lĩnh vực cần rất lâu để thấy hiệu quả, các nhà đầu tư có thể thiếu kiên nhẫn.

Bước cuối cùng là chú ý đến dữ liệu. Bạn cần có dữ liệu hỗ trợ cho quan điểm của mình. Nếu bạn lạc quan về một lĩnh vực nào đó, hãy chuẩn bị sẵn dữ liệu liên quan để chứng minh. Đồng thời, hãy cho bản thân một khoảng thời gian nhất định để xác minh đánh giá. Ví dụ, hãy đặt ra khoảng thời gian từ 3 đến 6 tháng để xem liệu có dữ liệu nào hỗ trợ quan điểm của bạn hay không. Nếu sau 6 tháng mà dữ liệu vẫn chưa xuất hiện, bạn cần xem xét lại đánh giá của mình.

Học hỏi từ sai lầm của người khác là trí tuệ, học hỏi từ sai lầm của chính mình thì là thông minh.

Bài học đầu tư

Trong đợt vận hành quỹ trước đó của họ, do một số yếu tố bất khả kháng, quỹ đã được tái ra mắt một đợt mới từ năm 2020 đến năm 2023.

Nhiều nhà đầu tư trước đây đã ủng hộ anh ấy thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ đối với quỹ mới, lần lượt đổ tiền vào. Điều này khiến cho quỹ gần đây có hiệu suất khá tốt.

Nhìn lại trải nghiệm này, anh ấy cho rằng có nhiều bài học đáng học hỏi cho những người tham gia đầu tư. Anh ấy chỉ ra rằng ngành đầu tư có nhiều cơ hội, và mức độ gia nhập tương đối thấp. Tuy nhiên, ngành này cũng có những khó khăn của nó, vì nhiều khía cạnh vẫn chưa trưởng thành, dễ dẫn đến sự suy đoán.

Ông ấy đề cập rằng, trong sự phát triển của ngành công nghiệp trong 5 đến 7 năm qua, chìa khóa để thành công là "sống sót". Chỉ cần không thất bại, thì có thể coi là một nhà đầu tư tương đối thành công.

Trong quá trình đầu tư, ngoài rủi ro thị trường, còn có hai rủi ro chính cần chú ý:

Một là rủi ro lưu ký. Ông cho rằng, hiện nay khi quản lý tài sản của người khác, phải có hoạt động lưu ký tốt. Gần đây, một số nền tảng giao dịch đã bị tấn công bởi hacker, gây thiệt hại hàng trăm triệu tài sản, điều này là không thể chấp nhận vào năm 2024. Các nhà đầu tư không nên tiêu tốn quá nhiều công sức vào vấn đề lưu ký, mà nên sử dụng dịch vụ lưu ký hàng đầu trong ngành để giải quyết vấn đề này.

Thứ hai là rủi ro đối tác giao dịch, bao gồm cả nền tảng giao dịch và chính các dự án đầu tư. Một số người không nhận thức đầy đủ về những rủi ro này, vì mọi người thường có thái độ lạc quan về tương lai. Tuy nhiên, một khi xảy ra vấn đề, chẳng hạn như người vay không trả nợ hoặc nền tảng giao dịch phá sản, nhà đầu tư sẽ phải đối mặt với tổn thất lớn. Ông nhắc nhở mọi người cần thực hiện đánh giá rủi ro, không nên dễ dàng tin tưởng vào những cam kết của bên dự án.

Ông thừa nhận đã từng mất tiền trong việc lưu ký và rủi ro từ đối tác giao dịch. Bắt đầu từ năm 2022, họ nhận thấy có một điểm mất cân bằng trên thị trường: nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) xuất hiện, trong khi thị trường không có đủ tính thanh khoản để tiếp nhận số tiền này. Đặc biệt tại Hoa Kỳ, một số quỹ VC lớn có quy mô vượt xa khả năng mà thị trường có thể chịu đựng.

Điều này lại tạo ra cơ hội cho thị trường thứ cấp, vì thị trường thứ cấp có sự biến động lớn, trong khi nhiều nhà đầu tư không muốn tham gia.

Ngày càng nhiều dự án chất lượng cao không được chú ý sau khi phát hành token, vì các VC thường chỉ quan tâm đến đầu tư giai đoạn đầu và bỏ qua hoạt động tiếp theo. Do đó, anh ấy hy vọng sẽ lấp đầy khoảng trống này trên thị trường, cung cấp hỗ trợ cho những dự án cần giúp đỡ. Chức năng của các VC đang trở nên đa dạng hơn.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ nên ứng phó như thế nào sau khi ngành trưởng thành?

Khi nói về sự thay đổi của thị trường trong chu kỳ này so với chu kỳ trước, ông cho rằng có rất nhiều "mốc phân cách", chẳng hạn như sự sụp đổ và thanh lý của một nền tảng giao dịch nổi tiếng, cũng như việc một nền tảng giao dịch lớn khác đạt được thỏa thuận với chính phủ Mỹ, tất cả đều là những sự kiện mang tính cột mốc.

"Tất nhiên, trong ngành của chúng ta vẫn sẽ tồn tại một số phương thức hoạt động phi truyền thống, nhưng tôi nghĩ rằng cách làm này sẽ ngày càng khó khăn hơn, mặc dù không phải là hoàn toàn không khả thi."

"Thị trường năm nay là một ví dụ rất tốt về lý do tại sao Bitcoin đạt mức cao nhất mới, trong khi nhiều người cảm thấy không kiếm được nhiều tiền. Điều này là bởi vì vị thế của chúng ta trên thị trường cấp một và các đồng tiền điện tử nhỏ thường lớn hơn so với Bitcoin."

"Sự thay đổi lớn nhất là thị trường thực sự đang phát triển theo hướng ngày càng thể chế hóa."

"Hơn nữa, các sàn giao dịch lớn nhất trong ngành đã đạt được thỏa thuận với chính phủ Mỹ. Vì vậy, họ có thể sẽ bị hạn chế nhiều hơn trong hoạt động trong tương lai."

Làm thế nào để xác định chính xác thời gian vào và ra?

Một người bạn làm trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm đã hỏi: "Tôi thường xem báo cáo đầu tư của các bạn, hiệu suất rất xuất sắc. Trong quá trình này, các bạn đã nhìn thấy nhiều cơ hội đầu tư mà người khác có thể không chú ý. Các bạn cũng có một số token có tính thanh khoản không cao, vậy các bạn xác định thời điểm vào và ra của các dự án cụ thể như thế nào?"

Ông ấy trả lời rằng, đây thực sự là một trong những vấn đề khó nắm bắt nhất.

Thời điểm thị trường rất quan trọng đối với lĩnh vực tiền điện tử. Anh ấy cho rằng không có một câu trả lời hoàn toàn chính xác, và cần phải điều chỉnh chiến lược liên tục dựa trên tình hình thị trường. Họ luôn thực hiện những điều chỉnh như vậy.

Ông ấy cho rằng, sự khác biệt lớn nhất của chu kỳ này so với một số chu kỳ trước là: khi bạn thấy những dự án có nền tảng tốt, bạn nên tích cực hơn trong việc chốt lời.

"Trong chu kỳ này, tôi nghĩ rằng cơ hội thu lợi thực sự tốt không quá hai tháng. Cụ thể, khoảng thời gian từ nửa cuối tháng 3 đến nửa đầu tháng 4, chỉ khoảng một tháng ngắn ngủi, là thời điểm tốt nhất để thoát khỏi lợi nhuận. Nếu không thoát ra vào thời điểm này, rất dễ dàng để trở nên xa rời đỉnh cao nhất."

"Vì vậy, bạn cần xem xét từ góc độ vĩ mô, chú ý đến tính thanh khoản của thị trường, khối lượng giao dịch và tâm lý thị trường. Cũng cần chú ý đến sự thay đổi dương và âm của tỷ lệ chi phí vốn. Chúng tôi cũng đang liên tục tăng cường dữ liệu có thể phân tích để nắm bắt thời điểm phân bổ tốt hơn từ góc độ vĩ mô."

Trong phân tích cơ bản, anh ấy cũng sẽ chú ý đến khối lượng giao dịch trên chuỗi, quan sát xem có hành vi mua và bán quy mô lớn hay không.

Cũng cần chú ý đến tình hình tăng trưởng của các yếu tố cơ bản. Bởi vì đôi khi từ góc độ cơ bản, nhiều dự án blockchain có thể chuyển từ bị định giá cực thấp sang bị định giá cực cao chỉ trong thời gian rất ngắn. Lĩnh vực AI chính là ví dụ tốt nhất.

Ông ấy cho rằng lĩnh vực AI năm ngoái vẫn còn bị đánh giá thấp. Bởi vì lúc đó mọi người vẫn giữ thái độ khá bảo thủ đối với sự kết hợp giữa tiền điện tử và AI. Nhưng một khi thị trường bò xuất hiện, mọi người bắt đầu đổ xô vào việc đầu cơ. Nhiều dự án đã tăng giá gấp mười lần trở lên.

Kinh nghiệm đầu tư thành công nhất

Theo hồi tưởng của anh ấy, dự án có tỷ suất lợi nhuận đầu tư cao nhất của anh ấy là một dự án trò chơi, tỷ suất lợi nhuận đỉnh điểm gần 2000 lần, giá đầu tư khoảng 0.08 đô la, giá cao nhất vượt quá 160 đô la. Tất nhiên không thể bán ở mức cao nhất, vì một số token vẫn đang trong thời gian khóa, và mặc dù tỷ suất lợi nhuận rất cao nhưng số tiền đầu tư không lớn.

Dự án trò chơi này trong vòng tài trợ đầu tiên, tin rằng số nhà đầu tư trong lĩnh vực này vẫn rất ít, cộng thêm việc lúc đó đang trong thị trường gấu, vòng tài trợ đó tổng cộng chưa đến 1 triệu USD, vì vậy họ đã không đầu tư nhiều vốn. Nhưng chỉ riêng về tỷ lệ hoàn vốn, dự án này là cao nhất.

Nếu nhìn từ lĩnh vực đầu tư, đầu tư thành công nhất chính là Tài chính phi tập trung. Họ đã tham gia vào lĩnh vực này từ sớm, vì vậy hầu hết các dự án Tài chính phi tập trung blue-chip hiện tại đều đã có đầu tư, bao gồm một số sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng, nền tảng cho vay và các dự án tài sản tổng hợp.

Họ cũng đã đầu tư thành công trên thị trường thứ cấp. Bởi vì ở giai đoạn đầu, nhiều dự án DeFi không có vòng gọi vốn hạt giống, nếu muốn đầu tư thì chỉ có thể thông qua việc mua token hoặc tham gia khai thác thanh khoản, nhiều dự án đã đề cập trước đó chủ yếu là các khoản đầu tư trên thị trường thứ cấp.

Kinh nghiệm rút ra từ các sự kiện quan trọng

Sau khi trải qua một số sự kiện quan trọng, anh ấy yêu cầu đạo đức của đội ngũ cao hơn, trong tiếng Anh được gọi là integrity. Nếu một người có vấn đề về phẩm cách, không quan trọng dự án của họ thành công đến mức nào, nó có thể sụp đổ trong thời gian ngắn.

Ngành đã trải qua nhiều sự kiện tương tự, một số cá nhân và tổ chức từng có ảnh hưởng lớn trong ngành, do vấn đề phẩm hạnh đã vượt qua rào cản đạo đức, ngay cả khi họ đã làm rất lớn nhưng cuối cùng vẫn sụp đổ. Đối với các nhà đầu tư, loại hình đầu tư này không có nhiều ý nghĩa, trừ khi bạn theo đuổi lợi ích rất ngắn hạn.

Nhà đầu tư thiên thần nổi tiếng của Mỹ, Naval Ravikant, từng nói rằng: khi chọn đối tác kinh doanh, cần chú trọng đến trí tuệ, năng lượng, nhưng quan trọng nhất là sự chính trực. Nếu không, nếu chỉ có hai yếu tố đầu tiên, bạn có thể chỉ nhận được một kẻ lừa đảo thông minh và chăm chỉ, người cuối cùng sẽ lừa dối bạn.