Năm 2024, thị trường tiền mã hóa đã trải qua một năm điên cuồng. Trong đó, Bitcoin nổi bật một cách đặc biệt, trở thành ngôi sao sáng nhất trong các loại tài sản. Chỉ trong vòng một tháng qua, Bitcoin đã đạt được mức tăng trưởng hơn 50%. Vậy nguyên nhân nào đứng sau sự thể hiện ấn tượng này? Sự điên cuồng này còn có thể kéo dài bao lâu? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn về những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi việc giảm cung và tăng cầu. Chúng ta có thể phân tích xu hướng của Bitcoin từ hai khía cạnh cung và cầu.
Phân tích phía cung cấp
Mặc dù việc giảm một nửa Bitcoin liên tục làm giảm dần ảnh hưởng của bên cung đến giá cả, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm ẩn:
Theo cơ chế đồng thuận, số Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu coin. Hơn nữa, sự kiện giảm một nửa sắp tới sẽ tiếp tục giảm nguồn cung mới. Quan sát dữ liệu tài khoản thợ mỏ, số lượng giữ lâu dài trên 1.8 triệu coin cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ ràng.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong các tài khoản nắm giữ dài hạn tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự lưu thông cao tương đối hạn chế, giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ USD. Điều này cũng giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể thúc đẩy giá Bitcoin tăng nhanh như vậy.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng chủ yếu đến từ một số khía cạnh sau:
ETF mang lại sự cải thiện tính thanh khoản
Tăng trưởng giá trị tài sản của nhóm người giàu
Hoạt động tài chính hấp dẫn hơn so với đầu tư ngắn hạn
Đối với quỹ, Bitcoin có thể mua sai nhưng không thể bỏ lỡ
Bitcoin là tâm điểm chú ý của thị trường
ETF: Bitcoin là chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá lần này.
Bitcoin đã qua phê duyệt ETF của SEC, nhận được giấy phép vào thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể hợp pháp đổ vào thị trường Bitcoin, và trong thế giới tiền điện tử, vốn tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Tính chất thu hẹp của Bitcoin khiến nó dễ dàng tạo ra cơn sốt đầu tư. Chỉ cần quỹ liên tục mua vào, giá sẽ không ngừng tăng lên, quỹ nắm giữ Bitcoin có hiệu suất xuất sắc sẽ thu hút thêm nhiều nguồn vốn vào, tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, quỹ không được phân bổ Bitcoin sẽ phải đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí có thể phải đối mặt với dòng vốn ra. Mô hình này đã hoạt động nhiều năm trên thị trường bất động sản Phố Wall.
Tính chất của Bitcoin phù hợp hơn để tham gia vào trò chơi đầu tư này. Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình chỉ có lượng mua ròng chưa đến 500 triệu USD, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường hơn 50%. Điều này chỉ là khối lượng giao dịch không đáng kể trong thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu năm 2023 (bao gồm bất động sản) đạt 560 triệu tỷ đô la, điều này cho thấy thanh khoản hiện tại của tài chính truyền thống hoàn toàn có thể hỗ trợ quy mô tài sản tài chính lớn như vậy. Chúng ta biết rằng thanh khoản của Bitcoin không bằng tài sản tài chính truyền thống. Việc tài chính truyền thống kết nối với Bitcoin tự nhiên sẽ tạo ra thanh khoản cần thiết để tạo ra định giá cao hơn cho Bitcoin. Cần lưu ý rằng loại thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, mà không thể chảy vào các tài sản tiền điện tử khác. Bitcoin đã không còn chia sẻ cùng một hồ thanh khoản với các tài sản tiền điện tử khác.
Tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là tài sản có giá trị đầu tư cao hơn. Chỉ những tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt bất cứ lúc nào mới có thể chứa đựng sự giàu có lớn hơn. Điều này dẫn đến quan điểm tiếp theo:
Bitcoin mà người giàu ưa chuộng, chắc chắn giá sẽ tăng vọt.
Qua khảo sát thị trường quy mô nhỏ, phát hiện rằng các tỷ phú trong giới tiền điện tử thường nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc dưới trung lưu nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, giá trị thị trường Bitcoin chiếm 54.8% toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nếu độc giả nhận thấy rằng tỷ lệ người có cùng mức tài sản xung quanh họ nắm giữ Bitcoin thấp hơn nhiều so với con số này, thì có khả năng Bitcoin chủ yếu tập trung trong tay người giàu và các tổ chức.
Ở đây có một hiện tượng được gọi là hiệu ứng Matthew - tài sản mà người giàu nắm giữ sẽ tiếp tục tăng giá trị, trong khi tài sản mà người bình thường nắm giữ thì có thể liên tục mất giá. Trong điều kiện không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện hiệu ứng Matthew, người giàu càng ngày càng giàu, người nghèo càng ngày càng nghèo. Điều này có cơ sở lý thuyết. Không chỉ vì người giàu có thể bẩm sinh thông minh hơn và có năng lực hơn, mà họ còn sở hữu nhiều tài nguyên hơn. Những người thông minh, tài nguyên và thông tin hữu ích tự nhiên sẽ tìm kiếm hợp tác xung quanh những người giàu có này. Chỉ cần tài sản của một người không hoàn toàn dựa vào may mắn để có được, thì sẽ hình thành hiệu ứng bội số, trở nên ngày càng giàu có hơn. Do đó, những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người giàu chắc chắn sẽ ngày càng đắt đỏ, trong khi những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người bình thường sẽ ngày càng rẻ hơn.
Trong thị trường tiền điện tử, những người giàu và các tổ chức thường coi các đồng coin phi chính thống là công cụ để chốt lời từ tay các nhà đầu tư bình thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao hơn được sử dụng như công cụ lưu trữ giá trị. Tài sản sẽ chảy từ các nhà đầu tư bình thường vào các đồng coin nhỏ, sau khi bị những người giàu hoặc các tổ chức thu hoạch, lại chảy vào các đồng coin chính thống như Bitcoin. Khi tính thanh khoản của Bitcoin tiếp tục được cải thiện, sức hấp dẫn của nó đối với những người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng tăng.
Giá Bitcoin không phải là điều quan trọng, điều quan trọng là liệu có thể dẫn dắt thị trường tài chính Bitcoin hay không.
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh trên nhiều phương diện của thị trường. Bao gồm các tổ chức như BlackRock, Goldman Sachs, Blackstone đang cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu trên thị trường ETF tại Hoa Kỳ. Trên quy mô toàn cầu, nhiều trung tâm tài chính như Singapore, Thụy Sĩ, Hong Kong cũng đang nhanh chóng theo đuổi. Có khả năng các tổ chức sẽ bán tháo Bitcoin. Đối với một lượng Bitcoin nhỏ được tích lũy trong ngắn hạn, nếu bán ra thị trường, trong điều kiện thanh khoản quốc tế không căng thẳng, việc có thể mua lại được hay không vẫn là một ẩn số.
Ngoài ra, việc không có Bitcoin thực tế làm tài sản đảm bảo cho ETF, các tổ chức phát hành không chỉ mất đi doanh thu từ phí giao dịch mà còn mất quyền định giá Bitcoin. Thị trường tài chính tương ứng cũng sẽ mất quyền định giá đối với loại vàng kỹ thuật số này - trụ cột của thị trường tài chính trong tương lai, và còn mất cả thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin. Đây là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó hình thành âm mưu bán tháo chung, mà có thể trong quá trình liên tục tìm kiếm cổ phần, hình thành cơn sốt mua sắm.
Bitcoin là "cơ hội mới" của Phố Wall
Đối với những tài sản có chi phí thấp và tiềm năng lợi nhuận cao, tham gia một cách điều độ không chỉ có thể nâng cao đáng kể tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư mà còn đảm bảo rằng danh mục đầu tư không phải đối mặt với rủi ro thảm họa. Bitcoin hiện tại vẫn có mức định giá tương đối nhỏ trong thị trường tài chính truyền thống. Hơn nữa, mối tương quan giữa Bitcoin và các tài sản chính thống không cao (mặc dù không còn tiêu cực như trước đây). Vậy thì, việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định Bitcoin không phải là lựa chọn hợp lý cho các quỹ chính thống sao?
Hơn nữa, giả sử vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong thị trường tài chính chính thống. Các quản lý quỹ đã bỏ lỡ cơ hội này sẽ giải thích như thế nào với các nhà đầu tư? Ngược lại, nếu nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi quản lý quỹ cá nhân không mấy lạc quan, ngay cả khi có thua lỗ, cũng sẽ không bị ảnh hưởng quá mức đến hiệu suất tổng thể vì rủi ro của Bitcoin, và việc báo cáo với các nhà đầu tư cũng sẽ dễ dàng hơn.
Giá tài sản Bitcoin không có mối liên hệ cao với các tài sản chính.
Bitcoin có thể trở thành công cụ đầu tư ẩn của các quản lý quỹ Phố Wall
Trước đó đã thảo luận về lý do tại sao các quản lý quỹ ở Phố Wall có thể phải mua Bitcoin. Bây giờ chúng ta hãy khám phá lý do tại sao họ có thể sẵn lòng mua Bitcoin.
Như mọi người đã biết, mạng Bitcoin có đặc điểm nửa ẩn danh. Tôi cho rằng SEC có thể gặp khó khăn trong việc quản lý toàn diện các tài khoản Bitcoin giao ngay của các quản lý quỹ giống như cách họ quản lý chứng khoán. Thật vậy, việc rút tiền và gửi tiền trên các nền tảng giao dịch lớn yêu cầu phải hoàn thành quy trình KYC. Nhưng chúng ta biết rằng giao dịch OTC ngoại tuyến vẫn có thể xảy ra. Các cơ quan quản lý có thể thiếu đủ công cụ để giám sát toàn diện tình hình nắm giữ giao ngay của các nhân viên tài chính.
Các lập luận trước đây cung cấp lý do khách quan đầy đủ cho các nhà quản lý quỹ đầu tư vào Bitcoin. Bởi vì Bitcoin thiếu tính thanh khoản, một lượng tiền nhỏ có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến giá cả. Vậy, với những lý do khách quan đầy đủ, còn yếu tố nào có thể ngăn cản các nhà quản lý quỹ sử dụng tiền công để chuộc lợi cho chính mình?
Hiệu ứng tự tăng cường lưu lượng của dự án
Tăng cường lưu lượng tự thân là một hiện tượng độc đáo trong thị trường tiền điện tử, và Bitcoin đã hưởng lợi lâu dài từ hiệu ứng này.
Lưu lượng của Bitcoin tự gia tăng có nghĩa là các dự án khác vì muốn tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin, buộc phải quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng sẽ phản hồi lưu lượng mà họ tích lũy được về cho Bitcoin.
Khi xem xét toàn bộ quá trình phát hành các đồng tiền thay thế, người ta sẽ nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin, kể về sự bí ẩn và vĩ đại của Satoshi Nakamoto. Sau đó, họ tuyên bố rằng họ giống như Bitcoin như thế nào, hy vọng trở thành Bitcoin tiếp theo. Như vậy, Bitcoin không cần phải hoạt động chủ động, mà có thể nhận được sự xây dựng thương hiệu và quảng bá thụ động thông qua các dự án của những kẻ bắt chước này.
Hiện tại, sự cạnh tranh giữa các dự án ngày càng trở nên khốc liệt, có hàng chục mạng lưới lớp hai trên Bitcoin và hàng triệu dự án khắc ghi đang cố gắng tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin để cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên quy mô lớn. Hệ sinh thái Bitcoin lần đầu tiên xuất hiện nhiều dự án như vậy để ủng hộ nó, vì vậy hiệu ứng tự gia tăng lưu lượng của Bitcoin trong năm nay có thể sẽ rõ rệt hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường chính là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Qua phân tích, chúng tôi phát hiện ra rằng tất cả các yếu tố đều đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Nguồn cung giảm, nhu cầu tăng vọt.
Tóm lại, tôi cho rằng: Bitcoin rất có khả năng là cơ hội đầu tư tiềm năng nhất vào năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainWorker
· 07-08 13:55
thị trường tăng này đã đến rồi? Còn sớm lắm...
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-aa7df71e
· 07-08 06:55
thị trường tăng đều không thể chờ đợi để lái xe, nếu muộn lại phải khóc mà tăng đòn bẩy
Cơn sốt Bitcoin năm 2024: ETF kích hoạt thị trường tăng, Phố Wall đua nhau sắp xếp.
Thị trường Bitcoin năm 2024 đón nhận cơn sốt
Năm 2024, thị trường tiền mã hóa đã trải qua một năm điên cuồng. Trong đó, Bitcoin nổi bật một cách đặc biệt, trở thành ngôi sao sáng nhất trong các loại tài sản. Chỉ trong vòng một tháng qua, Bitcoin đã đạt được mức tăng trưởng hơn 50%. Vậy nguyên nhân nào đứng sau sự thể hiện ấn tượng này? Sự điên cuồng này còn có thể kéo dài bao lâu? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn về những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi việc giảm cung và tăng cầu. Chúng ta có thể phân tích xu hướng của Bitcoin từ hai khía cạnh cung và cầu.
Phân tích phía cung cấp
Mặc dù việc giảm một nửa Bitcoin liên tục làm giảm dần ảnh hưởng của bên cung đến giá cả, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm ẩn:
Theo cơ chế đồng thuận, số Bitcoin mới được tạo ra chưa đến 2 triệu coin. Hơn nữa, sự kiện giảm một nửa sắp tới sẽ tiếp tục giảm nguồn cung mới. Quan sát dữ liệu tài khoản thợ mỏ, số lượng giữ lâu dài trên 1.8 triệu coin cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ ràng.
Mặt khác, số lượng Bitcoin trong các tài khoản nắm giữ dài hạn tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự lưu thông cao tương đối hạn chế, giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ USD. Điều này cũng giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể thúc đẩy giá Bitcoin tăng nhanh như vậy.
Phân tích phía cầu
Nhu cầu tăng chủ yếu đến từ một số khía cạnh sau:
ETF: Bitcoin là chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá lần này.
Bitcoin đã qua phê duyệt ETF của SEC, nhận được giấy phép vào thị trường tài chính truyền thống. Các quỹ tuân thủ cuối cùng có thể hợp pháp đổ vào thị trường Bitcoin, và trong thế giới tiền điện tử, vốn tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Tính chất thu hẹp của Bitcoin khiến nó dễ dàng tạo ra cơn sốt đầu tư. Chỉ cần quỹ liên tục mua vào, giá sẽ không ngừng tăng lên, quỹ nắm giữ Bitcoin có hiệu suất xuất sắc sẽ thu hút thêm nhiều nguồn vốn vào, tạo ra một vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, quỹ không được phân bổ Bitcoin sẽ phải đối mặt với áp lực hiệu suất, thậm chí có thể phải đối mặt với dòng vốn ra. Mô hình này đã hoạt động nhiều năm trên thị trường bất động sản Phố Wall.
Tính chất của Bitcoin phù hợp hơn để tham gia vào trò chơi đầu tư này. Trong tháng qua, mỗi ngày giao dịch trung bình chỉ có lượng mua ròng chưa đến 500 triệu USD, nhưng đã mang lại mức tăng trưởng thị trường hơn 50%. Điều này chỉ là khối lượng giao dịch không đáng kể trong thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị của Bitcoin từ góc độ thanh khoản. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu năm 2023 (bao gồm bất động sản) đạt 560 triệu tỷ đô la, điều này cho thấy thanh khoản hiện tại của tài chính truyền thống hoàn toàn có thể hỗ trợ quy mô tài sản tài chính lớn như vậy. Chúng ta biết rằng thanh khoản của Bitcoin không bằng tài sản tài chính truyền thống. Việc tài chính truyền thống kết nối với Bitcoin tự nhiên sẽ tạo ra thanh khoản cần thiết để tạo ra định giá cao hơn cho Bitcoin. Cần lưu ý rằng loại thanh khoản tuân thủ này chỉ có thể chảy vào Bitcoin, mà không thể chảy vào các tài sản tiền điện tử khác. Bitcoin đã không còn chia sẻ cùng một hồ thanh khoản với các tài sản tiền điện tử khác.
Tính thanh khoản cao hơn có nghĩa là tài sản có giá trị đầu tư cao hơn. Chỉ những tài sản có thể được chuyển đổi thành tiền mặt bất cứ lúc nào mới có thể chứa đựng sự giàu có lớn hơn. Điều này dẫn đến quan điểm tiếp theo:
Bitcoin mà người giàu ưa chuộng, chắc chắn giá sẽ tăng vọt.
Qua khảo sát thị trường quy mô nhỏ, phát hiện rằng các tỷ phú trong giới tiền điện tử thường nắm giữ một tỷ lệ lớn Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc dưới trung lưu nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, giá trị thị trường Bitcoin chiếm 54.8% toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nếu độc giả nhận thấy rằng tỷ lệ người có cùng mức tài sản xung quanh họ nắm giữ Bitcoin thấp hơn nhiều so với con số này, thì có khả năng Bitcoin chủ yếu tập trung trong tay người giàu và các tổ chức.
Ở đây có một hiện tượng được gọi là hiệu ứng Matthew - tài sản mà người giàu nắm giữ sẽ tiếp tục tăng giá trị, trong khi tài sản mà người bình thường nắm giữ thì có thể liên tục mất giá. Trong điều kiện không có sự can thiệp của chính phủ, nền kinh tế thị trường chắc chắn sẽ xuất hiện hiệu ứng Matthew, người giàu càng ngày càng giàu, người nghèo càng ngày càng nghèo. Điều này có cơ sở lý thuyết. Không chỉ vì người giàu có thể bẩm sinh thông minh hơn và có năng lực hơn, mà họ còn sở hữu nhiều tài nguyên hơn. Những người thông minh, tài nguyên và thông tin hữu ích tự nhiên sẽ tìm kiếm hợp tác xung quanh những người giàu có này. Chỉ cần tài sản của một người không hoàn toàn dựa vào may mắn để có được, thì sẽ hình thành hiệu ứng bội số, trở nên ngày càng giàu có hơn. Do đó, những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người giàu chắc chắn sẽ ngày càng đắt đỏ, trong khi những thứ phù hợp với thẩm mỹ và sở thích của người bình thường sẽ ngày càng rẻ hơn.
Trong thị trường tiền điện tử, những người giàu và các tổ chức thường coi các đồng coin phi chính thống là công cụ để chốt lời từ tay các nhà đầu tư bình thường, trong khi các token chính thống có tính thanh khoản cao hơn được sử dụng như công cụ lưu trữ giá trị. Tài sản sẽ chảy từ các nhà đầu tư bình thường vào các đồng coin nhỏ, sau khi bị những người giàu hoặc các tổ chức thu hoạch, lại chảy vào các đồng coin chính thống như Bitcoin. Khi tính thanh khoản của Bitcoin tiếp tục được cải thiện, sức hấp dẫn của nó đối với những người giàu và các tổ chức cũng sẽ ngày càng tăng.
Giá Bitcoin không phải là điều quan trọng, điều quan trọng là liệu có thể dẫn dắt thị trường tài chính Bitcoin hay không.
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh trên nhiều phương diện của thị trường. Bao gồm các tổ chức như BlackRock, Goldman Sachs, Blackstone đang cạnh tranh để giành vị trí dẫn đầu trên thị trường ETF tại Hoa Kỳ. Trên quy mô toàn cầu, nhiều trung tâm tài chính như Singapore, Thụy Sĩ, Hong Kong cũng đang nhanh chóng theo đuổi. Có khả năng các tổ chức sẽ bán tháo Bitcoin. Đối với một lượng Bitcoin nhỏ được tích lũy trong ngắn hạn, nếu bán ra thị trường, trong điều kiện thanh khoản quốc tế không căng thẳng, việc có thể mua lại được hay không vẫn là một ẩn số.
Ngoài ra, việc không có Bitcoin thực tế làm tài sản đảm bảo cho ETF, các tổ chức phát hành không chỉ mất đi doanh thu từ phí giao dịch mà còn mất quyền định giá Bitcoin. Thị trường tài chính tương ứng cũng sẽ mất quyền định giá đối với loại vàng kỹ thuật số này - trụ cột của thị trường tài chính trong tương lai, và còn mất cả thị trường sản phẩm phái sinh Bitcoin. Đây là một thất bại chiến lược đối với bất kỳ quốc gia và thị trường tài chính nào.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó hình thành âm mưu bán tháo chung, mà có thể trong quá trình liên tục tìm kiếm cổ phần, hình thành cơn sốt mua sắm.
Bitcoin là "cơ hội mới" của Phố Wall
Đối với những tài sản có chi phí thấp và tiềm năng lợi nhuận cao, tham gia một cách điều độ không chỉ có thể nâng cao đáng kể tỷ suất sinh lợi của danh mục đầu tư mà còn đảm bảo rằng danh mục đầu tư không phải đối mặt với rủi ro thảm họa. Bitcoin hiện tại vẫn có mức định giá tương đối nhỏ trong thị trường tài chính truyền thống. Hơn nữa, mối tương quan giữa Bitcoin và các tài sản chính thống không cao (mặc dù không còn tiêu cực như trước đây). Vậy thì, việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định Bitcoin không phải là lựa chọn hợp lý cho các quỹ chính thống sao?
Hơn nữa, giả sử vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có tỷ suất sinh lợi cao nhất trong thị trường tài chính chính thống. Các quản lý quỹ đã bỏ lỡ cơ hội này sẽ giải thích như thế nào với các nhà đầu tư? Ngược lại, nếu nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, ngay cả khi quản lý quỹ cá nhân không mấy lạc quan, ngay cả khi có thua lỗ, cũng sẽ không bị ảnh hưởng quá mức đến hiệu suất tổng thể vì rủi ro của Bitcoin, và việc báo cáo với các nhà đầu tư cũng sẽ dễ dàng hơn.
Giá tài sản Bitcoin không có mối liên hệ cao với các tài sản chính.
Bitcoin có thể trở thành công cụ đầu tư ẩn của các quản lý quỹ Phố Wall
Trước đó đã thảo luận về lý do tại sao các quản lý quỹ ở Phố Wall có thể phải mua Bitcoin. Bây giờ chúng ta hãy khám phá lý do tại sao họ có thể sẵn lòng mua Bitcoin.
Như mọi người đã biết, mạng Bitcoin có đặc điểm nửa ẩn danh. Tôi cho rằng SEC có thể gặp khó khăn trong việc quản lý toàn diện các tài khoản Bitcoin giao ngay của các quản lý quỹ giống như cách họ quản lý chứng khoán. Thật vậy, việc rút tiền và gửi tiền trên các nền tảng giao dịch lớn yêu cầu phải hoàn thành quy trình KYC. Nhưng chúng ta biết rằng giao dịch OTC ngoại tuyến vẫn có thể xảy ra. Các cơ quan quản lý có thể thiếu đủ công cụ để giám sát toàn diện tình hình nắm giữ giao ngay của các nhân viên tài chính.
Các lập luận trước đây cung cấp lý do khách quan đầy đủ cho các nhà quản lý quỹ đầu tư vào Bitcoin. Bởi vì Bitcoin thiếu tính thanh khoản, một lượng tiền nhỏ có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến giá cả. Vậy, với những lý do khách quan đầy đủ, còn yếu tố nào có thể ngăn cản các nhà quản lý quỹ sử dụng tiền công để chuộc lợi cho chính mình?
Hiệu ứng tự tăng cường lưu lượng của dự án
Tăng cường lưu lượng tự thân là một hiện tượng độc đáo trong thị trường tiền điện tử, và Bitcoin đã hưởng lợi lâu dài từ hiệu ứng này.
Lưu lượng của Bitcoin tự gia tăng có nghĩa là các dự án khác vì muốn tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin, buộc phải quảng bá hình ảnh của Bitcoin, cuối cùng sẽ phản hồi lưu lượng mà họ tích lũy được về cho Bitcoin.
Khi xem xét toàn bộ quá trình phát hành các đồng tiền thay thế, người ta sẽ nhắc đến câu chuyện huyền thoại của Bitcoin, kể về sự bí ẩn và vĩ đại của Satoshi Nakamoto. Sau đó, họ tuyên bố rằng họ giống như Bitcoin như thế nào, hy vọng trở thành Bitcoin tiếp theo. Như vậy, Bitcoin không cần phải hoạt động chủ động, mà có thể nhận được sự xây dựng thương hiệu và quảng bá thụ động thông qua các dự án của những kẻ bắt chước này.
Hiện tại, sự cạnh tranh giữa các dự án ngày càng trở nên khốc liệt, có hàng chục mạng lưới lớp hai trên Bitcoin và hàng triệu dự án khắc ghi đang cố gắng tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin để cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên quy mô lớn. Hệ sinh thái Bitcoin lần đầu tiên xuất hiện nhiều dự án như vậy để ủng hộ nó, vì vậy hiệu ứng tự gia tăng lưu lượng của Bitcoin trong năm nay có thể sẽ rõ rệt hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến số lớn nhất của thị trường chính là việc phê duyệt Bitcoin ETF. Qua phân tích, chúng tôi phát hiện ra rằng tất cả các yếu tố đều đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Nguồn cung giảm, nhu cầu tăng vọt.
Tóm lại, tôi cho rằng: Bitcoin rất có khả năng là cơ hội đầu tư tiềm năng nhất vào năm 2024.