Mã hóa kỹ thuật số tài sản: Xu hướng quan trọng của tài chính tương lai

Tài sản mã hóa kỹ thuật số đang trở thành một hướng phát triển quan trọng trong lĩnh vực tài chính. Một số chuyên gia trong ngành cho rằng, đây sẽ là bước tiến tiếp theo của thị trường tài chính. Quan điểm này có thể ảnh hưởng đến thái độ của các bên tham gia tài chính chính. Tài sản thế giới thực (RWA) đang dần trở thành một loại tài sản quan trọng trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Tính đến tháng 5 năm 2024, quy mô thị trường RWA đã vượt quá 6,6 tỷ USD, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà đầu tư đối với sản phẩm tài chính đổi mới này. Việc mã hóa RWA và đưa vào blockchain có thể cung cấp cơ hội lợi suất trong tài chính phi tập trung (DeFi). Dự kiến đến năm 2030, quy mô thị trường tài sản mã hóa kỹ thuật số sẽ đạt 10 nghìn tỷ USD.

Sức hấp dẫn chính của thị trường mới nổi này không chỉ nằm ở việc cung cấp cơ hội sinh lợi cho DeFi. Bằng cách mã hóa kỹ thuật số tài sản thành Token, nó đã hiện thực hóa việc phân mảnh tài sản - chia nhỏ các tài sản như trái phiếu chính phủ, cổ phiếu và bất động sản thành các phần nhỏ hơn. Quá trình này đã tăng cường tính thanh khoản, mở ra cánh cửa cơ hội đầu tư cho các nhà đầu tư với các mức vốn khác nhau.

Lợi ích chính của việc mã hóa kỹ thuật số tài sản bao gồm: tăng tính thanh khoản và cải thiện khả năng tiếp cận thông qua các tài sản mã hóa kỹ thuật số có thể tương tác, cho phép các nhà đầu tư nhỏ thực hiện các khoản đầu tư vào tài sản có lợi suất cao với vốn thấp hơn. Hơn nữa, nhờ vào tính công khai của nhiều blockchain, nó tăng cường tính minh bạch và cải thiện khả năng kết hợp bằng cách kết nối giá trị của các tài sản thế giới thực với hệ sinh thái DeFi.

Giá trị thị trường của trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số của Mỹ đã tăng từ 114 triệu USD vào năm 2023 lên 845 triệu USD, trong đó một công ty quản lý tài sản nhất định là nhà phát hành lớn nhất trong loại tài sản này, chiếm khoảng 38% thị trường.

Một nghiên cứu mới nhất cho thấy, 64% các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao và 33% các nhà đầu tư tổ chức dự định tăng cường đầu tư vào trái phiếu chính phủ mã hóa kỹ thuật số trước cuối năm 2024.

Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu, nhưng mã hóa kỹ thuật số tài sản đại diện cho một trong những ứng dụng đầy hứa hẹn và tiềm năng nhất của công nghệ blockchain. Một công ty tài chính đang ở vị trí thuận lợi trong xu hướng này với dịch vụ mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ, sự quan tâm của nhà đầu tư tiếp tục tăng.

Ondo Finance: Kết nối tài chính truyền thống với giao thức RWA Web3

Ondo Finance đang cải cách tài chính thông qua giao thức phi tập trung của mình, sử dụng blockchain để cung cấp các sản phẩm cấp tổ chức. Bằng cách mã hóa kỹ thuật số các tài sản ổn định trong tài chính truyền thống, Ondo kết hợp độ tin cậy với hiệu quả của blockchain.

Ondo có hai bộ phận chính: quản lý tài sản và công nghệ. Bộ phận quản lý tài sản tạo ra và giám sát các sản phẩm tài chính mã hóa kỹ thuật số, trong khi bộ phận công nghệ phát triển các giao thức hỗ trợ cho các sản phẩm này.

Hiện tại, Ondo Finance cung cấp hai lựa chọn đầu tư khác nhau:

1. USDY(Ondo Token USD Yield)

   • Chứng khoán mã hóa kỹ thuật số được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng.
   • Cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 5.30%(APY), tổng lượng khóa(TVL) là 315.35 triệu đô la.
   • An toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống.
   • Được quản lý bởi công ty tín thác, để đảm bảo tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư.

2. OUSG(Ondo ngắn hạn trái phiếu Chính phủ Mỹ )

   • Cung cấp trái phiếu ngắn hạn của Mỹ đã được mã hóa kỹ thuật số với rủi ro thấp cho các nhà đầu tư thụ động.
   • Cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 4.81%(APY), tổng giá trị khóa (TVL) là 221.32 triệu USD.
   • Tháng 3 năm 2024 sẽ chuyển đầu tư từ một ETF sang quỹ khác.
   • Ondo gần đây đã ra mắt phiên bản mới của OUSG, có tên là rOUSG, cung cấp lợi nhuận cho các nhà đầu tư thông qua việc phát hành thêm rOUSG Token.

Flux Finance của Ondo

Flux Finance, được tạo ra bởi đội ngũ Ondo Finance, là một bước tiến quan trọng trong lĩnh vực cho vay phi tập trung. Nó dựa trên Compound V2, nhưng đã thêm vào các tính năng mới. Nó hỗ trợ các đồng coin mở như USDC và các đồng coin bị hạn chế như OUSG. Điều này có nghĩa là bạn có thể tự do cho vay USDC, nhưng việc sử dụng OUSG làm tài sản thế chấp để vay cần phải đáp ứng các yêu cầu cấp phép cụ thể, nhằm đảm bảo tính tuân thủ và an toàn.

Flux sử dụng mô hình điểm đối hồ bơi (p2pool) tương tự như Compound, cho phép người dùng cho vay và mượn với việc thế chấp vượt mức. Người cho vay có thể kiếm lãi từ stablecoin mà họ cung cấp, trong khi người vay có thể sử dụng tài sản thế chấp của họ để vay stablecoin và tuân thủ các yêu cầu cấp phép tài sản. Flux Finance được quản lý bởi Ondo DAO.

Đối thủ cạnh tranh

Xét thấy Ondo đã thiết lập mối quan hệ với một ông lớn quản lý tài sản, Ondo dường như đang nổi bật trong lĩnh vực RWA tiền điện tử trong tài chính truyền thống, bổ sung cho các công ty tài chính truyền thống khác.

Trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, sự cạnh tranh đang gia tăng. Centrifuge tập trung vào mã hóa kỹ thuật số tín dụng có cấu trúc và sử dụng NFT để phát hành nợ. Ethena cung cấp sự tiếp xúc với tài sản tổng hợp, cho phép người dùng giao dịch mà không cần sở hữu tài sản. Maple Finance cung cấp các khoản vay thế chấp thấp cho tổ chức, nhấn mạnh vào đánh giá tín dụng và cho vay. Pendle xử lý giao dịch lợi nhuận mã hóa, cho phép người dùng tách biệt và giao dịch phần lợi nhuận của tài sản.

Ondo Finance nổi bật vì một số lý do. Nó nhắm đến thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ khổng lồ bằng cách tích hợp tài chính truyền thống với blockchain, có độ phủ thị trường rộng rãi. Phương pháp bổ sung của nó liên quan đến việc hợp tác với các gã khổng lồ tài chính truyền thống, do đó tránh được cạnh tranh trực tiếp. Ngoài ra, Ondo cung cấp các sản phẩm đổi mới như USDY và OUSG, cung cấp các giải pháp an toàn và minh bạch hơn so với stablecoin truyền thống.

Kinh tế mã hóa kỹ thuật số

Tóm tắt kinh tế học ONDO Token

Giá hiện tại: $1.87 Xếp hạng vốn hóa thị trường: #54 Định giá pha loãng toàn phần ( FDV ): $131.5B, xếp hạng #16 Lượng cung lưu thông: 1.44 tỷ ONDO ( chiếm 14.27% tổng cung ) Tổng cung: 100 tỷ ONDO Tổng cung tối đa: 10 tỷ ONDO Lần mở khóa tiếp theo: 1,67 triệu ONDO ( khoảng $2,19 triệu ), sau 5 ngày

Sự kiện sắp mở khóa

Ngày 18 tháng 6 năm 2024: 1.67 triệu ONDO ( khoảng 2.19 triệu ) Ngày 18 tháng 7 năm 2024: 1.670.000 ONDO ( khoảng $2.190.000 ) Ngày 18 tháng 8 năm 2024: 1,67 triệu ONDO ( khoảng $2,19 triệu ) Ngày 18 tháng 9 năm 2024: 1.67 triệu ONDO ( khoảng $2.19 triệu ) Ngày 18 tháng 10 năm 2024: 1,67 triệu ONDO ( khoảng $ 2,19 triệu ) Ngày 18 tháng 11 năm 2024: 1.67 triệu ONDO ( khoảng $2.19 triệu ) Ngày 18 tháng 12 năm 2024: 1.67 triệu ONDO ( khoảng 2.19 triệu ) Ngày 18 tháng 1 năm 2025: 1,94 tỷ ONDO ( khoảng $25,5B ) Ngày 18 tháng 1 năm 2026: 1.94 tỷ ONDO( khoảng $25.5B) Ngày 18 tháng 1 năm 2027: 19.4 triệu ONDO ( khoảng $25.5B ) Ngày 18 tháng 1 năm 2028: 1.94 tỷ ONDO( khoảng $25.5B)

Token用途

ONDO Token là mã hóa kỹ thuật số quản lý của Ondo Finance và giao thức Flux Finance. Người sở hữu có quyền bỏ phiếu cho các đề xuất khác nhau trong Ondo DAO, đảm bảo mọi quyết định được thực hiện một cách minh bạch trên chuỗi.

Để khởi xướng một đề xuất, cá nhân phải sở hữu hoặc được ủy quyền ít nhất 100 triệu ONDO quyền bỏ phiếu.

Chưa rõ liệu trong tương lai có giới thiệu các công dụng khác cho những người nắm giữ ONDO hay không.

Đội ngũ, huy động vốn và hệ sinh thái

Đội ngũ Ondo Finance có sự kết hợp đa dạng từ các lĩnh vực tài chính truyền thống và Web3. Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành và Tổng thống kiêm Giám đốc vận hành đều đến từ một ngân hàng đầu tư lớn. Một thành viên quan trọng khác đến từ một công ty quản lý tài sản. Ngoài ra, đội ngũ còn bao gồm các nhà phát triển đến từ các dự án Web3 nổi tiếng. Sự kết hợp chuyên môn này hoàn toàn phù hợp với tầm nhìn và mục tiêu độc đáo của Ondo Finance.

Tóm tắt huy động vốn

Vòng hạt giống: Vào tháng 12 năm 2021, Ondo Finance đã huy động được 4 triệu đô la với giá mỗi Token là 0,013 đô la, đạt được tỷ suất hoàn vốn đầu tư 99,87 lần (ROI). Tổng cộng đã bán ra 300 triệu Token (, chiếm 3% tổng nguồn cung ), do một công ty đầu tư mạo hiểm dẫn dắt, có thời gian khóa ban đầu là 1 năm, sau đó là thời gian phát hành 24 tháng.

Vòng công khai: Ngày 12 tháng 5 năm 2022, đã huy động được 10 triệu đô la với giá mỗi Token là 0,03 đô la, đạt được tỷ suất hoàn vốn 43,28 lần (ROI). Tổng cộng đã bán ra 100 triệu Token (, chiếm 1% tổng cung ), thực hiện trên một nền tảng, có thời gian khóa 1 năm, sau đó là thời gian phát hành 18 tháng.

Vòng A: Vào tháng 4 năm 2022, đã huy động được 20 triệu đô la với giá mỗi Token là 0,02 đô la, đạt được tỷ suất lợi nhuận đầu tư 64,92 lần (ROI). Tổng cộng đã bán ra 1 tỷ Token (, chiếm 10% tổng nguồn cung ), do một quỹ dẫn dắt, có thời gian khóa ban đầu 1 năm, sau đó là thời gian giải ngân 24 tháng.

quan hệ đối tác

Ondo Finance đã hình thành một số quan hệ đối tác quan trọng để tăng cường dịch vụ blockchain và tài chính của mình:

• Một quỹ: Sự hợp tác này sẽ thể hiện sự tích hợp giữa tài sản toàn cầu và công nghệ blockchain, bắt đầu từ việc mã hóa kỹ thuật số các sản phẩm trái phiếu chính phủ Mỹ USDY.
• Một phòng thí nghiệm: Hợp tác ra mắt USDY sử dụng trong AMM pool của họ, và sử dụng nó làm tài sản thế chấp cho vị thế nợ thế chấp (CDP), tăng cường tính thanh khoản và giải pháp DeFi.
• Một nhà tạo lập thị trường: Hợp tác để nâng cao tính thanh khoản của stablecoin USDY, cung cấp tính thanh khoản 24/7 trên nhiều nền tảng blockchain.
• Một công ty quản lý tài sản: Đã đầu tư 95 triệu đô la vào quỹ của mình, thể hiện cam kết mở rộng nỗ lực mã hóa kỹ thuật số và tích hợp với sản phẩm Ondo.

Thông qua và lộ trình

Ondo Finance nhằm mục đích kết nối tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung thông qua công nghệ blockchain công cộng. Họ tập trung vào việc tạo ra các sản phẩm tài chính an toàn, minh bạch và tuân thủ.

Sản phẩm chính:

• OUSG: mã hóa kỹ thuật số trái phiếu ETF ngắn hạn của Mỹ.
• OMMF: Mã hóa kỹ thuật số quỹ thị trường tiền tệ.
• USDY: Sản phẩm thay thế cho stablecoin lợi suất.
• Flux Finance: giao thức hỗ trợ chứng khoán mã hóa kỹ thuật số làm tài sản thế chấp.

Các sản phẩm này đã thúc đẩy sự tăng trưởng đáng kể, TVL của Ondo đã tăng từ 40 triệu đô la lên 534 triệu đô la. Nhìn về tương lai, Ondo dự định mở rộng việc sử dụng các tài sản tiền tệ mã hóa kỹ thuật số USDY, OUSG và OMMF thông qua việc tăng cường việc áp dụng và tính thanh khoản của chúng. Điều này sẽ liên quan đến việc thiết lập các quan hệ đối tác và phát triển các công cụ đa chuỗi để thúc đẩy các quy trình này.

Trong giai đoạn tiếp theo, họ nhằm mục đích mã hóa kỹ thuật số các chứng khoán giao dịch công khai, giải quyết các thách thức liên quan đến tính thanh khoản và cơ sở hạ tầng. Cuối cùng, Ondo hy vọng đổi mới trong tài chính truyền thống bằng cách mở rộng các lợi thế của blockchain đến các lĩnh vực dịch vụ tài chính rộng hơn, sử dụng sự kết hợp giữa cơ chế tập trung và phi tập trung. Phương pháp này sẽ giúp mang lại những lợi thế của công nghệ blockchain vào các hoạt động tài chính rộng hơn.

Các yếu tố cơ bản tăng giá

• Ngành mã hóa kỹ thuật số sẽ đạt được sự tăng trưởng đáng kể, sự hợp tác giữa Ondo Finance và một công ty quản lý tài sản, định vị chiến lược để đưa hàng triệu tỷ USD vào Web3.
• TVL của Ondo Finance đã đạt được sự tăng trưởng mạnh mẽ kể từ đầu năm 2024. Tài sản thế giới thực đại diện cho một câu chuyện mới mẻ và đầy triển vọng trong lĩnh vực tiền điện tử, với tiềm năng áp dụng sớm mạnh mẽ.
• Ondo Finance cam kết phát triển các sản phẩm của mình để đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
• Hầu hết các khoản đầu tư OUSG ban đầu được thực hiện trong một quỹ ETF trái phiếu chính phủ ngắn hạn nào đó. Vào tháng 3 năm 2024, họ đã chuyển sang một quỹ khác, phù hợp với trọng tâm mã hóa kỹ thuật số của Ondo.
• Ondo Finance là người dẫn đầu trong lĩnh vực RWA tiền điện tử, trở thành lựa chọn hàng đầu.
• Ondo Finance nắm giữ khoảng 38% nguồn cung hiện tại của một quỹ.

Các yếu tố cơ bản nhìn xuống

• Việc sử dụng ONDO Token cho thấy nguy cơ tập trung đáng kể.
• Mặc dù tất cả các chủ sở hữu đều có thể tham gia quản trị, nhưng những chủ sở hữu lớn nhất có ảnh hưởng lớn nhất.
• Khoảng 85% tổng nguồn cung ONDO được kiểm soát bởi đội ngũ Ondo Finance.
• Hoạt động tại giao điểm giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử, Ondo Finance đã bước vào một thị trường tương đối chưa phát triển, với các quy định tạo thành những thách thức lớn.
• Nợ xấu bao gồm cả Ondo Finance.