Sự trỗi dậy của RWA: đổi mới tài chính hay cuộc chiến quyền lực?
Với sự ra mắt của ETF Bitcoin, lĩnh vực tiền điện tử đang đón nhận những cơ hội phát triển mới. Chính sách trong thời kỳ chính quyền Trump đã đặt nền tảng cho lĩnh vực này, và giờ đây, sự tham gia của các ông lớn tài chính truyền thống càng thúc đẩy sự phát triển của RWA( tài sản thế giới thực). Ngày càng nhiều tổ chức tài chính bắt đầu khám phá cách thức thực hiện giao dịch và quản lý tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu thông qua công nghệ blockchain, xu hướng này đang định hình lại cấu trúc của thị trường tài chính.
Gần đây, một loạt các biện pháp mà Ondo Finance đưa ra đánh dấu rằng lĩnh vực RWA đang dần trở thành phổ biến. Cuộc cách mạng này cũng đã gây ra một vòng chơi mới trên Phố Wall, đang lặng lẽ thay đổi các quy tắc của thị trường tiền điện tử và tài chính truyền thống.
Sự khác biệt và điểm chung của các dự án RWA
Ondo Finance là một dự án đại diện trong lĩnh vực RWA, những hoạt động gần đây của họ thu hút sự chú ý. Vào ngày 5 tháng 2, họ đã ra mắt nền tảng Ondo Global Markets, chủ yếu cung cấp dịch vụ kết nối blockchain cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF. Ngay sau đó, họ cũng đã công bố chuỗi công khai Layer 1 mới là Ondo Chain, với mục tiêu xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ hơn, thúc đẩy việc token hóa RWA.
Ondo Chain là cơ sở hạ tầng của Ondo Global Markets (Ondo GM), tập trung vào việc kết hợp token hóa RWA với blockchain. Nó hỗ trợ các nhà đầu tư toàn cầu truy cập vào chứng khoán niêm yết tại Mỹ thông qua nền tảng blockchain và cung cấp dịch vụ giao dịch liên tục 24/7.
Ondo Chain đã ra mắt một giải pháp nhúng tuân thủ cấp tổ chức vào kiến trúc chuỗi công cộng, cố gắng vượt qua những điểm đau hiện tại của việc đưa RWA lên chuỗi thông qua cơ chế xác thực nút có giấy phép, giao thức xuyên chuỗi bản địa và các phương pháp đổi mới khác. Nó đảm bảo an ninh mạng bằng cách sử dụng tài sản tài chính truyền thống làm tài sản thế chấp, đồng thời đạt được khả năng tương tác với hệ thống thanh toán truyền thống, từ đó mở rộng tính thanh khoản giữa chuỗi và ngoài chuỗi.
Thách thức của các dự án RWA
Mặc dù công nghệ blockchain cung cấp nền tảng kỹ thuật cho việc đưa RWA lên chuỗi, nhưng hiện tại vẫn gặp nhiều trở ngại thực tế:
Đầu tiên, vấn đề niềm tin và sự nhất quán của tài sản với dữ liệu trên chuỗi là thách thức cốt lõi. Làm thế nào để đảm bảo tính xác thực của dữ liệu trên chuỗi và cập nhật kịp thời, đồng thời không vi phạm nguyên tắc phi tập trung, là một vấn đề khó.
Thứ hai, thiếu an ninh mạng cũng là một vấn đề quan trọng. Sự phức tạp của RWA yêu cầu tiêu chuẩn an ninh cao hơn, trong khi các hệ thống blockchain hiện tại có thể không hoàn toàn đáp ứng những nhu cầu này.
Ngoài ra, vấn đề khả năng tương thích giữa RWA và kiến trúc DeFi vẫn chưa được giải quyết. Thiết kế ban đầu của DeFi là để phục vụ tài sản gốc tiền điện tử, chứ không phải tài sản chứng khoán truyền thống. Các hoạt động tài chính phức tạp liên quan đến việc đưa RWA lên chuỗi rất khó để quản lý hiệu quả thông qua hệ thống DeFi hiện tại.
Vấn đề phân tán thanh khoản và an ninh trong việc chuỗi hóa tài sản thực (RWA) ngày càng tăng cường độ khó. Việc phát hành xuyên chuỗi dẫn đến sự phân tán thanh khoản, làm tăng độ phức tạp trong quản lý tài sản. Cơ chế cầu nối xuyên chuỗi mặc dù cung cấp giải pháp, nhưng cũng mang lại những rủi ro an ninh mới.
Vấn đề quản lý và tuân thủ quy định là rào cản phi kỹ thuật lớn nhất trong việc đưa RWA lên chuỗi. Nhiều tổ chức tài chính được quản lý không thể thực hiện giao dịch trên chuỗi công cộng, nguyên nhân chính bao gồm tính ẩn danh, thiếu khung pháp lý và sự khác biệt về tiêu chuẩn quản lý toàn cầu.
Tính thanh khoản của thị trường và các hạn chế tham gia của tổ chức cũng đã hạn chế sự phát triển của RWA. Hiện tại, tổng giá trị thị trường của RWA chủ yếu tập trung vào các tài sản có rủi ro thấp, trong khi tiến trình lên chuỗi của các tài sản lớn như cổ phiếu, bất động sản diễn ra chậm.
Cuối cùng, sự xung đột giữa DeFi và cơ chế tin cậy của tài chính truyền thống cũng là vấn đề mà RWA cần phải giải quyết khi lên chuỗi. DeFi dựa vào mã và mật mã để xây dựng sự tin cậy, trong khi tài chính truyền thống dựa vào hợp đồng pháp lý và các tổ chức tập trung. Sự khác biệt trong cơ chế tin cậy này khiến các tổ chức tài chính truyền thống có thái độ thận trọng đối với công nghệ blockchain.
RWA và việc phân phối lại quyền lực tài chính
Nếu RWA thành công, các nền tảng như Ondo Chain có thể trở thành phương tiện quan trọng cho sự phân phối lại quyền lực giữa hệ thống tài chính cũ và mới. Cuộc chiến này không chỉ liên quan đến sự thay đổi công nghệ, mà còn liên quan đến quyền lập ra quy tắc tài chính toàn cầu, quyền kiểm soát vốn và cuộc chiến giành cơ chế phân phối tài sản trong tương lai.
Trước tiên, sự phát triển của RWA có nghĩa là sự tái cân bằng quyền lực trong hệ thống tài chính toàn cầu. Cơ sở hạ tầng tài chính đã được Wall Street thống trị trong thời gian dài hiện đang phải đối mặt với những thách thức từ tài chính phi tập trung ( DeFi ). DeFi cho phép các chức năng quan trọng như luồng vốn, quản lý tài sản... hoạt động trên các nền tảng phi tập trung, điều này đe dọa đến vị thế thống trị của Wall Street.
Thứ hai, việc token hóa RWA ẩn chứa một cuộc đấu tranh quyền kiểm soát hạ tầng tài chính mới. Mạng lưới blockchain như một nền tảng ứng cử viên cho hạ tầng tài chính toàn cầu thế hệ mới, ai có thể chiếm ưu thế trong hạ tầng này, người đó sẽ có vị thế thống trị trong việc liên kết tài sản thế giới thực bằng blockchain trong tương lai. Phố Wall có thể thông qua đầu tư, sát nhập hoặc hợp tác, cố gắng kiểm soát những nền tảng blockchain mới nổi này.
Hơn nữa, việc khai thác quy định và quyền lực bên ngoài pháp luật trở thành chiến trường mới. Đối mặt với môi trường quy định không chắc chắn do đặc tính phi tập trung của blockchain, các tổ chức trên Phố Wall có thể tận dụng sự khác biệt về quy định giữa các quốc gia và khu vực, bằng cách thành lập thực thể hoạt động ở các khu vực pháp lý có quy định lỏng lẻo hơn, từ đó tránh được quy định chặt chẽ hơn.
Ngoài ra, tính thanh khoản của thị trường và việc thao túng giá cả đã trở thành tâm điểm của cuộc tranh giành quyền lực ngầm. Ngay cả trong môi trường phi tập trung của blockchain, các tổ chức sở hữu nhiều vốn, công nghệ giao dịch và hiểu biết về thị trường vẫn có thể chi phối xu hướng thị trường. Kiểm soát tính thanh khoản sẽ tiếp tục là vũ khí cốt lõi của các tay chơi trên Phố Wall.
Cuối cùng, RWA đã cung cấp cơ hội mới cho việc tái cấu trúc trò chơi chứng khoán hóa tài sản. Phố Wall có thể phát hành các sản phẩm tài chính mới bằng cách kết hợp tài sản được mã hóa, thu hút các nhà đầu tư toàn cầu. Đồng thời, thị trường phái sinh cũng có thể được mở rộng thông qua blockchain, trò chơi chuyển giao rủi ro và thu lợi nhuận sẽ tiếp tục diễn ra trong kỷ nguyên mã hóa RWA.
Con đường nâng cao trong thế giới tiền mã hóa
Với sự ra mắt của ETF, ảnh hưởng của các sự kiện liên quan đến Trump và sự trỗi dậy của RWA, sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử đã bị buộc phải gia tốc. Những yếu tố này ảnh hưởng đến ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các động lực thị trường phức tạp, áp lực quy định và sự thâm nhập dần dần của hệ sinh thái tài chính truyền thống, kết quả trực tiếp là làm tăng độ khó trong việc kiếm lợi nhuận của ngành.
Việc giới thiệu ETF mang lại sự trưởng thành cho thị trường, có thể dẫn đến việc giảm tính thanh khoản và biến động của thị trường, dòng vốn tập trung và áp lực cạnh tranh từ tài chính truyền thống tăng lên. Hiệu ứng Trump mang lại sự không chắc chắn cho thị trường, bao gồm tăng cường không chắc chắn về chính sách, yêu cầu chống rửa tiền và KYC, cũng như "hiệu ứng hút" có thể xảy ra từ các đồng tiền tổng thống.
Sự phát triển của RWA sẽ mang lại sự thâm nhập của tài chính truyền thống, bao gồm cấu trúc chi phí và sự cạnh tranh của tài chính truyền thống, mâu thuẫn giữa phi tập trung và tuân thủ, cũng như vấn đề dòng vốn dễ dàng chảy vào tài sản rủi ro thấp. Những thay đổi này sẽ làm tăng độ khó trong việc sinh lời của ngành tiền điện tử, khiến thị trường trở nên phức tạp hơn và cạnh tranh hơn.
Kết luận
RWA thực sự là "bong bóng kể chuyện" hay "thay đổi thị trường", phụ thuộc vào nền tảng công nghệ, nhu cầu thị trường và độ trưởng thành của các con đường thực hiện. Từ sự tiến triển và thách thức hiện tại, RWA thực sự có yếu tố "bong bóng kể chuyện" nhất định. Tuy nhiên, với sự tham gia sâu sắc của các tổ chức nổi tiếng, RWA có khả năng trở thành chất xúc tác mới thúc đẩy sự thay đổi trong thị trường tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử trong tương lai sẽ đối mặt với những thách thức nghiêm trọng hơn, nhưng cũng chứa đựng những cơ hội đổi mới to lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenStorm
· 07-14 03:01
Dữ liệu on-chain đều không đáng tin cậy, vẫn nên xem Phí gas thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
WalletDetective
· 07-13 20:06
Còn đang giao dịch rwa à? Mới bẫy một đợt.
Xem bản gốcTrả lời0
TxFailed
· 07-12 18:36
nói chung là... chỉ là một cách khác để bị rekt trong hd
RWA tạo ra một cấu trúc quyền lực tài chính mới, cuộc đấu tranh giữa truyền thống và đổi mới.
Sự trỗi dậy của RWA: đổi mới tài chính hay cuộc chiến quyền lực?
Với sự ra mắt của ETF Bitcoin, lĩnh vực tiền điện tử đang đón nhận những cơ hội phát triển mới. Chính sách trong thời kỳ chính quyền Trump đã đặt nền tảng cho lĩnh vực này, và giờ đây, sự tham gia của các ông lớn tài chính truyền thống càng thúc đẩy sự phát triển của RWA( tài sản thế giới thực). Ngày càng nhiều tổ chức tài chính bắt đầu khám phá cách thức thực hiện giao dịch và quản lý tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu thông qua công nghệ blockchain, xu hướng này đang định hình lại cấu trúc của thị trường tài chính.
Gần đây, một loạt các biện pháp mà Ondo Finance đưa ra đánh dấu rằng lĩnh vực RWA đang dần trở thành phổ biến. Cuộc cách mạng này cũng đã gây ra một vòng chơi mới trên Phố Wall, đang lặng lẽ thay đổi các quy tắc của thị trường tiền điện tử và tài chính truyền thống.
Sự khác biệt và điểm chung của các dự án RWA
Ondo Finance là một dự án đại diện trong lĩnh vực RWA, những hoạt động gần đây của họ thu hút sự chú ý. Vào ngày 5 tháng 2, họ đã ra mắt nền tảng Ondo Global Markets, chủ yếu cung cấp dịch vụ kết nối blockchain cho cổ phiếu, trái phiếu và ETF. Ngay sau đó, họ cũng đã công bố chuỗi công khai Layer 1 mới là Ondo Chain, với mục tiêu xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính mạnh mẽ hơn, thúc đẩy việc token hóa RWA.
Ondo Chain là cơ sở hạ tầng của Ondo Global Markets (Ondo GM), tập trung vào việc kết hợp token hóa RWA với blockchain. Nó hỗ trợ các nhà đầu tư toàn cầu truy cập vào chứng khoán niêm yết tại Mỹ thông qua nền tảng blockchain và cung cấp dịch vụ giao dịch liên tục 24/7.
Ondo Chain đã ra mắt một giải pháp nhúng tuân thủ cấp tổ chức vào kiến trúc chuỗi công cộng, cố gắng vượt qua những điểm đau hiện tại của việc đưa RWA lên chuỗi thông qua cơ chế xác thực nút có giấy phép, giao thức xuyên chuỗi bản địa và các phương pháp đổi mới khác. Nó đảm bảo an ninh mạng bằng cách sử dụng tài sản tài chính truyền thống làm tài sản thế chấp, đồng thời đạt được khả năng tương tác với hệ thống thanh toán truyền thống, từ đó mở rộng tính thanh khoản giữa chuỗi và ngoài chuỗi.
Thách thức của các dự án RWA
Mặc dù công nghệ blockchain cung cấp nền tảng kỹ thuật cho việc đưa RWA lên chuỗi, nhưng hiện tại vẫn gặp nhiều trở ngại thực tế:
Đầu tiên, vấn đề niềm tin và sự nhất quán của tài sản với dữ liệu trên chuỗi là thách thức cốt lõi. Làm thế nào để đảm bảo tính xác thực của dữ liệu trên chuỗi và cập nhật kịp thời, đồng thời không vi phạm nguyên tắc phi tập trung, là một vấn đề khó.
Thứ hai, thiếu an ninh mạng cũng là một vấn đề quan trọng. Sự phức tạp của RWA yêu cầu tiêu chuẩn an ninh cao hơn, trong khi các hệ thống blockchain hiện tại có thể không hoàn toàn đáp ứng những nhu cầu này.
Ngoài ra, vấn đề khả năng tương thích giữa RWA và kiến trúc DeFi vẫn chưa được giải quyết. Thiết kế ban đầu của DeFi là để phục vụ tài sản gốc tiền điện tử, chứ không phải tài sản chứng khoán truyền thống. Các hoạt động tài chính phức tạp liên quan đến việc đưa RWA lên chuỗi rất khó để quản lý hiệu quả thông qua hệ thống DeFi hiện tại.
Vấn đề phân tán thanh khoản và an ninh trong việc chuỗi hóa tài sản thực (RWA) ngày càng tăng cường độ khó. Việc phát hành xuyên chuỗi dẫn đến sự phân tán thanh khoản, làm tăng độ phức tạp trong quản lý tài sản. Cơ chế cầu nối xuyên chuỗi mặc dù cung cấp giải pháp, nhưng cũng mang lại những rủi ro an ninh mới.
Vấn đề quản lý và tuân thủ quy định là rào cản phi kỹ thuật lớn nhất trong việc đưa RWA lên chuỗi. Nhiều tổ chức tài chính được quản lý không thể thực hiện giao dịch trên chuỗi công cộng, nguyên nhân chính bao gồm tính ẩn danh, thiếu khung pháp lý và sự khác biệt về tiêu chuẩn quản lý toàn cầu.
Tính thanh khoản của thị trường và các hạn chế tham gia của tổ chức cũng đã hạn chế sự phát triển của RWA. Hiện tại, tổng giá trị thị trường của RWA chủ yếu tập trung vào các tài sản có rủi ro thấp, trong khi tiến trình lên chuỗi của các tài sản lớn như cổ phiếu, bất động sản diễn ra chậm.
Cuối cùng, sự xung đột giữa DeFi và cơ chế tin cậy của tài chính truyền thống cũng là vấn đề mà RWA cần phải giải quyết khi lên chuỗi. DeFi dựa vào mã và mật mã để xây dựng sự tin cậy, trong khi tài chính truyền thống dựa vào hợp đồng pháp lý và các tổ chức tập trung. Sự khác biệt trong cơ chế tin cậy này khiến các tổ chức tài chính truyền thống có thái độ thận trọng đối với công nghệ blockchain.
RWA và việc phân phối lại quyền lực tài chính
Nếu RWA thành công, các nền tảng như Ondo Chain có thể trở thành phương tiện quan trọng cho sự phân phối lại quyền lực giữa hệ thống tài chính cũ và mới. Cuộc chiến này không chỉ liên quan đến sự thay đổi công nghệ, mà còn liên quan đến quyền lập ra quy tắc tài chính toàn cầu, quyền kiểm soát vốn và cuộc chiến giành cơ chế phân phối tài sản trong tương lai.
Trước tiên, sự phát triển của RWA có nghĩa là sự tái cân bằng quyền lực trong hệ thống tài chính toàn cầu. Cơ sở hạ tầng tài chính đã được Wall Street thống trị trong thời gian dài hiện đang phải đối mặt với những thách thức từ tài chính phi tập trung ( DeFi ). DeFi cho phép các chức năng quan trọng như luồng vốn, quản lý tài sản... hoạt động trên các nền tảng phi tập trung, điều này đe dọa đến vị thế thống trị của Wall Street.
Thứ hai, việc token hóa RWA ẩn chứa một cuộc đấu tranh quyền kiểm soát hạ tầng tài chính mới. Mạng lưới blockchain như một nền tảng ứng cử viên cho hạ tầng tài chính toàn cầu thế hệ mới, ai có thể chiếm ưu thế trong hạ tầng này, người đó sẽ có vị thế thống trị trong việc liên kết tài sản thế giới thực bằng blockchain trong tương lai. Phố Wall có thể thông qua đầu tư, sát nhập hoặc hợp tác, cố gắng kiểm soát những nền tảng blockchain mới nổi này.
Hơn nữa, việc khai thác quy định và quyền lực bên ngoài pháp luật trở thành chiến trường mới. Đối mặt với môi trường quy định không chắc chắn do đặc tính phi tập trung của blockchain, các tổ chức trên Phố Wall có thể tận dụng sự khác biệt về quy định giữa các quốc gia và khu vực, bằng cách thành lập thực thể hoạt động ở các khu vực pháp lý có quy định lỏng lẻo hơn, từ đó tránh được quy định chặt chẽ hơn.
Ngoài ra, tính thanh khoản của thị trường và việc thao túng giá cả đã trở thành tâm điểm của cuộc tranh giành quyền lực ngầm. Ngay cả trong môi trường phi tập trung của blockchain, các tổ chức sở hữu nhiều vốn, công nghệ giao dịch và hiểu biết về thị trường vẫn có thể chi phối xu hướng thị trường. Kiểm soát tính thanh khoản sẽ tiếp tục là vũ khí cốt lõi của các tay chơi trên Phố Wall.
Cuối cùng, RWA đã cung cấp cơ hội mới cho việc tái cấu trúc trò chơi chứng khoán hóa tài sản. Phố Wall có thể phát hành các sản phẩm tài chính mới bằng cách kết hợp tài sản được mã hóa, thu hút các nhà đầu tư toàn cầu. Đồng thời, thị trường phái sinh cũng có thể được mở rộng thông qua blockchain, trò chơi chuyển giao rủi ro và thu lợi nhuận sẽ tiếp tục diễn ra trong kỷ nguyên mã hóa RWA.
Con đường nâng cao trong thế giới tiền mã hóa
Với sự ra mắt của ETF, ảnh hưởng của các sự kiện liên quan đến Trump và sự trỗi dậy của RWA, sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử đã bị buộc phải gia tốc. Những yếu tố này ảnh hưởng đến ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các động lực thị trường phức tạp, áp lực quy định và sự thâm nhập dần dần của hệ sinh thái tài chính truyền thống, kết quả trực tiếp là làm tăng độ khó trong việc kiếm lợi nhuận của ngành.
Việc giới thiệu ETF mang lại sự trưởng thành cho thị trường, có thể dẫn đến việc giảm tính thanh khoản và biến động của thị trường, dòng vốn tập trung và áp lực cạnh tranh từ tài chính truyền thống tăng lên. Hiệu ứng Trump mang lại sự không chắc chắn cho thị trường, bao gồm tăng cường không chắc chắn về chính sách, yêu cầu chống rửa tiền và KYC, cũng như "hiệu ứng hút" có thể xảy ra từ các đồng tiền tổng thống.
Sự phát triển của RWA sẽ mang lại sự thâm nhập của tài chính truyền thống, bao gồm cấu trúc chi phí và sự cạnh tranh của tài chính truyền thống, mâu thuẫn giữa phi tập trung và tuân thủ, cũng như vấn đề dòng vốn dễ dàng chảy vào tài sản rủi ro thấp. Những thay đổi này sẽ làm tăng độ khó trong việc sinh lời của ngành tiền điện tử, khiến thị trường trở nên phức tạp hơn và cạnh tranh hơn.
Kết luận
RWA thực sự là "bong bóng kể chuyện" hay "thay đổi thị trường", phụ thuộc vào nền tảng công nghệ, nhu cầu thị trường và độ trưởng thành của các con đường thực hiện. Từ sự tiến triển và thách thức hiện tại, RWA thực sự có yếu tố "bong bóng kể chuyện" nhất định. Tuy nhiên, với sự tham gia sâu sắc của các tổ chức nổi tiếng, RWA có khả năng trở thành chất xúc tác mới thúc đẩy sự thay đổi trong thị trường tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử trong tương lai sẽ đối mặt với những thách thức nghiêm trọng hơn, nhưng cũng chứa đựng những cơ hội đổi mới to lớn.