Phân tích biến động thị trường tài chính và triển vọng tài sản tiền điện tử
Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua một tuần biến động, chủ yếu do ảnh hưởng của vấn đề thuế quan. Sự kiện bất ngờ này đã dẫn đến việc các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn cho tài sản và tâm lý thị trường tạm thời suy giảm, gây ra biến động lớn. Tuy nhiên, một khi thị trường thích nghi với những thay đổi cơ bản do thuế quan mang lại và giải tỏa được tâm lý tránh rủi ro, thị trường tài chính sẽ tìm thấy điểm cân bằng mới. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ đã đóng cửa với mức tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần đầy biến động.
Từ sự biến động của chỉ số VIX của S&P 500 có thể thấy, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây vào tuần trước. Trong vài năm qua, chỉ có sự kiện cực đoan về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất năm ngoái và biến động tài chính do đại dịch vào năm 2020 là có thể so sánh. Đây cũng là lý do khiến thị trường xuất hiện sự biến động lớn như vậy trong tuần qua, vì tình huống này khá hiếm trong lịch sử.
Với sự biến động lớn này tạm thời lắng xuống, các yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử lại trở về với hai chủ đề quen thuộc là "lạm phát" và "giảm lãi suất". Chỉ có giảm lãi suất mới có thể mang lại dòng vốn lớn và cũng mới có thể tạo cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro như bitcoin.
Thông qua việc so sánh sự biến động của cung tiền toàn cầu (M2) trong 10 năm qua với sự biến động của Bitcoin, chúng ta có thể phân tích mối tương quan này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự bùng nổ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
Đây cũng là lý do tại sao mỗi khi Mỹ công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc việc giảm lãi suất, Bitcoin luôn có sự biến động, vì điều này cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến việc có dòng vốn mới đổ vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử hay không.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường tài sản tiền điện tử dường như phần lớn mọi người đang tập trung vào lộ trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, trong khi bỏ qua một dữ liệu đáng chú ý khác - quy mô tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc. Chỉ số này phản ánh tình hình thanh khoản của đồng tiền Trung Quốc, có mối liên hệ mật thiết với biến động giá của bitcoin.
Dựa vào dữ liệu lịch sử, quy mô tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc có mối liên hệ cao với sự biến động của Bitcoin trong ba chu kỳ trước, gần như xuyên suốt mỗi lần Bitcoin tăng mạnh, và cũng phù hợp với chu kỳ bốn năm một lần. Tính thanh khoản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã đóng vai trò quan trọng trong thị trường bò mã hóa năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, sự bùng nổ trong quý IV năm 2023 và sự điều chỉnh từ quý II đến quý III năm 2024.
Cần lưu ý rằng quy mô tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc bắt đầu giảm sau tháng 9 năm 2024 và đã chạm đáy vào cuối năm 2024 trước khi phục hồi, hiện đã tăng lên mức cao nhất trong một năm qua. Xét về mối tương quan dữ liệu, sự thay đổi về thanh khoản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thường diễn ra trước những biến động lớn của thị trường Bitcoin và tài sản tiền điện tử.
Thú vị là, trong đợt tăng giá Bitcoin năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ không phải là bên "bơm tiền", mà ngược lại đã tăng lãi suất 3 lần trong suốt năm và có sự thắt chặt định lượng. Tuy nhiên, các tài sản rủi ro do Bitcoin dẫn đầu vẫn thể hiện rất lạc quan vào năm 2017, điều này là do quy mô tài sản của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
Từ sự tăng trưởng của chỉ số S&P 500, cũng có một mối liên hệ nhất định với tính thanh khoản của ngân hàng trung ương Trung Quốc. Dữ liệu lịch sử cho thấy, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng quy mô tài sản của ngân hàng trung ương Trung Quốc và chỉ số S&P 500 khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu từ 2015-2024).
Tổng thể mà nói, ngoài việc theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, chúng ta cũng cần chú ý đến sự biến động của dữ liệu tài chính Trung Quốc. Những thông tin gần đây cho thấy Trung Quốc có thể sẽ ban hành các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất, đây sẽ là những thay đổi quan trọng mà chúng ta cần tiếp tục theo dõi.
Từ quy mô tài sản mà xem, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi tại Trung Quốc là 42,3 triệu tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 triệu tỷ USD. Điều này có nghĩa là từ quy mô tiền gửi mà xem, Trung Quốc có nhiều khả năng tài chính hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể sẽ mang lại một số thay đổi.
Tất nhiên, một vấn đề khác cần được thảo luận là liệu dòng tiền có thể chảy vào thị trường Tài sản tiền điện tử ngay cả khi tính thanh khoản của các quỹ tăng lên, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, Hồng Kông đã đưa ra tín hiệu tích cực, từ mức độ nới lỏng chính sách đến sự tiện lợi, đã khác biệt so với vài năm trước.
Tóm lại, khi môi trường thị trường thuận lợi, việc nắm bắt cơ hội là khôn ngoan hơn so với việc đi ngược lại với xu hướng. Những gì chúng ta cần làm ngoài việc chờ đợi là dám nắm lấy khi cơ hội đến, chào đón những biến đổi mới của thị trường.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenStorm
· 07-12 13:39
Xem dữ liệu là biết, vị trí short này đang chờ đột phá.
Sự biến động tài chính toàn cầu: Ảnh hưởng sâu rộng của thanh khoản Ngân hàng trung ương Trung Quốc đến Bitcoin
Phân tích biến động thị trường tài chính và triển vọng tài sản tiền điện tử
Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu đã trải qua một tuần biến động, chủ yếu do ảnh hưởng của vấn đề thuế quan. Sự kiện bất ngờ này đã dẫn đến việc các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn cho tài sản và tâm lý thị trường tạm thời suy giảm, gây ra biến động lớn. Tuy nhiên, một khi thị trường thích nghi với những thay đổi cơ bản do thuế quan mang lại và giải tỏa được tâm lý tránh rủi ro, thị trường tài chính sẽ tìm thấy điểm cân bằng mới. Điều này cũng giải thích tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ đã đóng cửa với mức tăng vào thứ Sáu tuần trước, kết thúc một tuần đầy biến động.
Từ sự biến động của chỉ số VIX của S&P 500 có thể thấy, chỉ số VIX đã đạt mức cao nhất trong thời gian gần đây vào tuần trước. Trong vài năm qua, chỉ có sự kiện cực đoan về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất năm ngoái và biến động tài chính do đại dịch vào năm 2020 là có thể so sánh. Đây cũng là lý do khiến thị trường xuất hiện sự biến động lớn như vậy trong tuần qua, vì tình huống này khá hiếm trong lịch sử.
Với sự biến động lớn này tạm thời lắng xuống, các yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử lại trở về với hai chủ đề quen thuộc là "lạm phát" và "giảm lãi suất". Chỉ có giảm lãi suất mới có thể mang lại dòng vốn lớn và cũng mới có thể tạo cơ hội tăng trưởng cho các tài sản rủi ro như bitcoin.
Thông qua việc so sánh sự biến động của cung tiền toàn cầu (M2) trong 10 năm qua với sự biến động của Bitcoin, chúng ta có thể phân tích mối tương quan này. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin trong 10 năm qua chính là dựa trên sự bùng nổ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
Đây cũng là lý do tại sao mỗi khi Mỹ công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc việc giảm lãi suất, Bitcoin luôn có sự biến động, vì điều này cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến việc có dòng vốn mới đổ vào lĩnh vực tài sản tiền điện tử hay không.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường tài sản tiền điện tử dường như phần lớn mọi người đang tập trung vào lộ trình giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, trong khi bỏ qua một dữ liệu đáng chú ý khác - quy mô tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc. Chỉ số này phản ánh tình hình thanh khoản của đồng tiền Trung Quốc, có mối liên hệ mật thiết với biến động giá của bitcoin.
Dựa vào dữ liệu lịch sử, quy mô tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc có mối liên hệ cao với sự biến động của Bitcoin trong ba chu kỳ trước, gần như xuyên suốt mỗi lần Bitcoin tăng mạnh, và cũng phù hợp với chu kỳ bốn năm một lần. Tính thanh khoản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đã đóng vai trò quan trọng trong thị trường bò mã hóa năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào cuối năm 2022 đến đầu năm 2023, sự bùng nổ trong quý IV năm 2023 và sự điều chỉnh từ quý II đến quý III năm 2024.
Cần lưu ý rằng quy mô tài sản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc bắt đầu giảm sau tháng 9 năm 2024 và đã chạm đáy vào cuối năm 2024 trước khi phục hồi, hiện đã tăng lên mức cao nhất trong một năm qua. Xét về mối tương quan dữ liệu, sự thay đổi về thanh khoản của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc thường diễn ra trước những biến động lớn của thị trường Bitcoin và tài sản tiền điện tử.
Thú vị là, trong đợt tăng giá Bitcoin năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ không phải là bên "bơm tiền", mà ngược lại đã tăng lãi suất 3 lần trong suốt năm và có sự thắt chặt định lượng. Tuy nhiên, các tài sản rủi ro do Bitcoin dẫn đầu vẫn thể hiện rất lạc quan vào năm 2017, điều này là do quy mô tài sản của ngân hàng trung ương Trung Quốc đã đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
Từ sự tăng trưởng của chỉ số S&P 500, cũng có một mối liên hệ nhất định với tính thanh khoản của ngân hàng trung ương Trung Quốc. Dữ liệu lịch sử cho thấy, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng quy mô tài sản của ngân hàng trung ương Trung Quốc và chỉ số S&P 500 khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu từ 2015-2024).
Tổng thể mà nói, ngoài việc theo dõi chặt chẽ chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, chúng ta cũng cần chú ý đến sự biến động của dữ liệu tài chính Trung Quốc. Những thông tin gần đây cho thấy Trung Quốc có thể sẽ ban hành các công cụ chính sách tiền tệ như giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc, giảm lãi suất, đây sẽ là những thay đổi quan trọng mà chúng ta cần tiếp tục theo dõi.
Từ quy mô tài sản mà xem, tính đến tháng 1 năm 2025, tổng số tiền gửi tại Trung Quốc là 42,3 triệu tỷ USD, trong khi tổng số tiền gửi của Mỹ khoảng 17,93 triệu tỷ USD. Điều này có nghĩa là từ quy mô tiền gửi mà xem, Trung Quốc có nhiều khả năng tài chính hơn. Nếu tính thanh khoản được cải thiện, có thể sẽ mang lại một số thay đổi.
Tất nhiên, một vấn đề khác cần được thảo luận là liệu dòng tiền có thể chảy vào thị trường Tài sản tiền điện tử ngay cả khi tính thanh khoản của các quỹ tăng lên, vì vẫn còn một số hạn chế. Tuy nhiên, Hồng Kông đã đưa ra tín hiệu tích cực, từ mức độ nới lỏng chính sách đến sự tiện lợi, đã khác biệt so với vài năm trước.
Tóm lại, khi môi trường thị trường thuận lợi, việc nắm bắt cơ hội là khôn ngoan hơn so với việc đi ngược lại với xu hướng. Những gì chúng ta cần làm ngoài việc chờ đợi là dám nắm lấy khi cơ hội đến, chào đón những biến đổi mới của thị trường.