Aegis: Giải pháp stablecoin đổi mới dựa trên Bitcoin

Một khái niệm stablecoin mới mẻ đang nổi lên: stablecoin được hỗ trợ bởi Bitcoin. Giải pháp này có sự khác biệt cơ bản so với stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định truyền thống hoặc thế chấp tiền điện tử.

Stablecoin có tên YUSD này áp dụng một triết lý thiết kế độc đáo:

• Giá neo 1 đô la
• Bitcoin như là tài sản thế chấp
• Duy trì tính ổn định thông qua vị trí bán khống hợp đồng vĩnh viễn

Hệ thống này không cần oracle, không phụ thuộc vào dự trữ fiat và cũng không cần sự tham gia của các trung gian bên thứ ba.

Quá trình đúc YUSD được quản lý hoàn toàn bởi hợp đồng thông minh, chỉ được kích hoạt khi gửi vào một loại stablecoin nhất định. Ngay khi hoàn tất việc xác minh, YUSD sẽ được tạo ra, và tài sản đảm bảo tương ứng sẽ được chuyển vào lưu ký an toàn. Toàn bộ quá trình không có khả năng can thiệp của con người.

Cơ chế hoạt động của Aegis như sau:

1. Người dùng nhận được YUSD thông qua việc đúc hoặc giao dịch
2. Aegis sử dụng quỹ để mua Bitcoin
3. Mở vị thế bán hợp đồng vĩnh viễn để phòng ngừa rủi ro
4. Nhận lợi nhuận phí tài chính từ vị trí bán khống
5. Phần lợi nhuận được tiêm vào quỹ bảo hiểm, một phần phân phối cho những người nắm giữ YUSD

Nguồn lợi nhuận của mô hình này đến từ phí tài trợ thu được khi bán khống hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin. Chỉ cần thị trường có nhu cầu mua, những khoản phí này sẽ tiếp tục phát sinh. Điều này khác với lợi nhuận từ staking hoặc lạm phát, mà là chuyển đổi áp lực giao dịch của bên đối tác thành lợi nhuận.

Đối với những người nắm giữ YUSD, quy trình nhận lợi nhuận rất đơn giản: nắm giữ token, chờ ghi lại snapshot, nhận thưởng qua ứng dụng.

Mục tiêu thiết kế của Aegis là đảm bảo an toàn và đáng tin cậy, tránh rủi ro tập trung và điểm lỗi đơn. Nó không phụ thuộc vào hỗ trợ của tiền tệ hợp pháp, không sử dụng dự trữ USDC, và không cần oracle. Hệ thống chỉ hoạt động dựa trên Bitcoin, áp dụng chiến lược phòng ngừa thế chấp và thực hiện giám sát theo thời gian thực.

Để đối phó với tình huống có thể xảy ra tỷ lệ phí tài chính âm, Aegis đã建立 quỹ bảo hiểm. Quỹ này được cấu thành từ một phần lợi nhuận, được quản lý bởi hợp đồng thông minh đa chữ ký, và trong tương lai sẽ được giao cho Aegis DAO kiểm soát.

Độ minh bạch là một trong những đặc điểm nổi bật của Aegis. Quỹ dự trữ được quản lý có thể được xác minh, vị thế của sàn giao dịch có thể được truy cập công khai, trạng thái hệ thống được công khai thông qua API chỉ đọc.

Ngoài việc quản lý rủi ro, Aegis còn có hệ thống điểm để thúc đẩy tăng trưởng. Người dùng có thể kiếm điểm thông qua việc nắm giữ YUSD, cung cấp tính thanh khoản, tham gia cho vay và hoàn thành các nhiệm vụ xã hội. Những điểm này được liên kết trực tiếp với phần thưởng AEG token, mỗi tuần sẽ phân bổ một tỷ lệ nhất định của nguồn cung token dựa trên phần điểm của người dùng.

Aegis hiện đã được triển khai trên chuỗi Ethereum và BNB. Là một dự án sớm, nó cố gắng xây dựng một hệ thống stablecoin không phụ thuộc vào fiat, oracle hay tài sản thế chấp truyền thống. Mặc dù hiệu suất của nó trong thị trường bất ổn và tính khả thi của việc áp dụng quy mô lớn vẫn cần được xác minh, nhưng nó chắc chắn là một trong những nỗ lực đáng chú ý nhất dựa trên thiết kế tiền tệ của Bitcoin.