Phân tích động lực phía sau sự điên cuồng của thị trường Bitcoin năm 2024
Thị trường tiền điện tử năm 2024 đang thể hiện một tình trạng điên cuồng chưa từng có, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Trong tháng qua, Bitcoin đã tăng hơn 50%, vậy điều gì đã thúc đẩy sự biểu hiện thị trường đáng kinh ngạc như vậy? Sự điên cuồng này còn có thể kéo dài bao lâu? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn về những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi sự giảm cung và sự tăng cầu. Chúng tôi sẽ phân tích từ hai góc độ cung và cầu.
Cung cấp bên
Sự giảm nửa liên tục của Bitcoin đã làm giảm dần ảnh hưởng của phía cung đến giá cả, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm ẩn:
Theo thỏa thuận, số lượng Bitcoin mới phát sinh chưa đến 2 triệu đồng, và tốc độ phát hành sẽ giảm một lần nữa. Điều này có nghĩa là áp lực bán mới sẽ tiếp tục giảm.
Tài khoản thợ mỏ duy trì trên 1.8 triệu đồng trong thời gian dài, cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ ràng.
Số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự có tính lưu thông cao thì hạn chế, giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể mang lại sự gia tăng lớn về giá Bitcoin.
Bên cầu
Nhu cầu tăng lên xuất phát từ nhiều khía cạnh:
ETF mang lại sự gia tăng thanh khoản
Sự gia tăng giá trị tài sản của nhóm người giàu có
Các hoạt động tài chính hấp dẫn hơn so với đầu tư ngắn hạn
Đối với quỹ, Bitcoin có thể mua sai nhưng không thể bỏ lỡ.
Bitcoin là trung tâm chú ý của thị trường
ETF: chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá Bitcoin này
Bitcoin thông qua sự phê duyệt ETF của SEC, đã có đủ điều kiện để gia nhập thị trường tài chính truyền thống. Điều này cho phép nguồn vốn tuân thủ có thể chảy vào thị trường Bitcoin, trong khi trong thế giới tiền điện tử, vốn tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Đặc tính giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành cơn sốt đầu tư. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá Bitcoin sẽ không ngừng tăng lên, quỹ nắm giữ Bitcoin có tỷ suất sinh lợi vượt trội sẽ thu hút thêm nhiều vốn vào, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, quỹ không nắm giữ Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực hiệu suất thậm chí là dòng vốn chảy ra.
Trong tháng qua, trung bình mỗi ngày mua ròng chưa đến 500 triệu đô la đã mang lại hơn 50% mức tăng trưởng thị trường. Khối lượng mua này chỉ là một giọt trong biển lớn ở các thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị thanh khoản của Bitcoin. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) có thể đạt 560 triệu tỷ USD vào năm 2023. Điều này cho thấy, thanh khoản hiện tại của tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ quy mô tài sản tài chính như vậy. Sau khi Bitcoin kết nối với tài chính truyền thống, thanh khoản của nó đã tăng đáng kể, giúp tạo ra giá trị định giá cao hơn.
Người giàu thích giá trị của Bitcoin
Khảo sát thị trường cho thấy, những tỷ phú trong lĩnh vực tiền điện tử thường nắm giữ Bitcoin với tỷ lệ lớn trong thời kỳ thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ những nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, vốn hóa thị trường Bitcoin chiếm 54,8% toàn bộ thị trường tiền điện tử, điều này có nghĩa là phần lớn Bitcoin tập trung trong tay của những người giàu và các tổ chức.
Hiện tượng này phù hợp với hiệu ứng Matthew - tài sản mà người giàu nắm giữ sẽ tiếp tục tăng giá trị, trong khi tài sản của người bình thường có thể phải đối mặt với việc mất giá. Người giàu và các tổ chức có xu hướng sử dụng các đồng coin không chính thống như một công cụ đầu cơ, trong khi giữ các token chính thống có tính thanh khoản cao (như Bitcoin) làm công cụ lưu trữ giá trị. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng được cải thiện, sức hấp dẫn của nó đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ tiếp tục tăng lên.
Chiến lược cân nhắc của các tổ chức tài chính
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh trên nhiều phương diện của thị trường. Các trung tâm tài chính lớn trên toàn cầu đang cạnh tranh giành thị phần Bitcoin. Đối với các tổ chức tài chính, việc nắm giữ Bitcoin không chỉ liên quan đến lợi ích ngắn hạn mà còn liên quan đến chiến lược dài hạn. Mất quyền định giá Bitcoin có nghĩa là mất đi quyền phát ngôn trong tương lai của thị trường tài chính.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó để hình thành sự đồng thuận bán tháo, mà có thể ngược lại hình thành một cơn sốt đầu tư trong quá trình liên tục tranh giành mua vào.
Bitcoin："Huy hiệu" của Phố Wall
Đối với thị trường tài chính truyền thống, giá trị của Bitcoin hiện vẫn thuộc về một nhóm nhỏ. Nhưng đặc tính chi phí thấp và tỷ lệ cược cao của nó khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng để nâng cao tỷ suất lợi nhuận của danh mục tài sản. Đối với các quỹ chính thống, việc nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin vừa có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, vừa không phải đối mặt với rủi ro lớn.
Nếu vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có mức sinh lời cao nhất trên thị trường tài chính chính thống, thì những nhà quản lý quỹ không nắm giữ Bitcoin sẽ gặp khó khăn trong việc giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, ngay cả khi nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, dù có thua lỗ cũng sẽ không ảnh hưởng lớn đến hiệu suất tổng thể.
Bitcoin sinh thái tự củng cố
Hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua một sự mở rộng chưa từng có. Hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án khắc đang cố gắng tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin, điều này lại thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên quy mô lớn. Lần đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin xuất hiện nhiều dự án như vậy để hỗ trợ, khiến hiệu ứng tự củng cố sức ảnh hưởng của Bitcoin năm nay trở nên rõ rệt hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến động lớn nhất trên thị trường là sự phê duyệt ETF Bitcoin. Qua phân tích, chúng tôi nhận thấy nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung tiếp tục giảm, nhu cầu tăng nhanh.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng trở thành cơ hội đầu tư tiềm năng nhất năm 2024.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
9
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MEVHunterLucky
· 07-25 23:25
Vừa mới bắt đầu đã chạy rồi sao? Sắp đến 100 ngàn đô!
Xem bản gốcTrả lời0
ShadowStaker
· 07-25 21:17
chỉ là một câu chuyện cung/cầu khác... hiển thị cho tôi các chỉ số mạng thực và dữ liệu xác thực trước khi tôi fomo vào thật lòng
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseVagabond
· 07-25 09:51
Ba năm đồ ngốc chứng nhận đã đến tay
Xem bản gốcTrả lời0
BlockImposter
· 07-24 09:55
Năm sau sẽ bơm lớn
Xem bản gốcTrả lời0
DefiPlaybook
· 07-23 00:10
Theo dữ liệu on-chain, mức tăng có rủi ro 85,2%.
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroEnjoyer
· 07-23 00:08
Đã All in rồi, chờ đợi To da moon.
Xem bản gốcTrả lời0
RadioShackKnight
· 07-22 23:59
Lại là thời điểm tốt để được chơi cho Suckers
Xem bản gốcTrả lời0
FlashLoanLord
· 07-22 23:48
Còn phải xem tình hình Giảm một nửa đó.
Xem bản gốcTrả lời0
CounterIndicator
· 07-22 23:44
Không thua lỗ trong Thị trường Bear là điều khó nhất.
Bitcoin thị trường tăng đằng sau: ETF催化与多重Thông tin tốt共振
Phân tích động lực phía sau sự điên cuồng của thị trường Bitcoin năm 2024
Thị trường tiền điện tử năm 2024 đang thể hiện một tình trạng điên cuồng chưa từng có, trong đó Bitcoin có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Trong tháng qua, Bitcoin đã tăng hơn 50%, vậy điều gì đã thúc đẩy sự biểu hiện thị trường đáng kinh ngạc như vậy? Sự điên cuồng này còn có thể kéo dài bao lâu? Hãy cùng chúng tôi khám phá sâu hơn về những vấn đề này.
Sự tăng giá của bất kỳ tài sản nào đều không thể tách rời khỏi sự giảm cung và sự tăng cầu. Chúng tôi sẽ phân tích từ hai góc độ cung và cầu.
Cung cấp bên
Sự giảm nửa liên tục của Bitcoin đã làm giảm dần ảnh hưởng của phía cung đến giá cả, nhưng chúng ta vẫn cần chú ý đến áp lực bán tiềm ẩn:
Theo thỏa thuận, số lượng Bitcoin mới phát sinh chưa đến 2 triệu đồng, và tốc độ phát hành sẽ giảm một lần nữa. Điều này có nghĩa là áp lực bán mới sẽ tiếp tục giảm.
Tài khoản thợ mỏ duy trì trên 1.8 triệu đồng trong thời gian dài, cho thấy thợ mỏ không có xu hướng bán tháo rõ ràng.
Số lượng Bitcoin trong tài khoản nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, hiện khoảng 14,9 triệu đồng. Số lượng Bitcoin thực sự có tính lưu thông cao thì hạn chế, giá trị thị trường chưa đến 350 tỷ USD. Điều này giải thích tại sao việc mua vào liên tục 500 triệu USD mỗi ngày có thể mang lại sự gia tăng lớn về giá Bitcoin.
Bên cầu
Nhu cầu tăng lên xuất phát từ nhiều khía cạnh:
ETF: chất xúc tác độc đáo cho đợt tăng giá Bitcoin này
Bitcoin thông qua sự phê duyệt ETF của SEC, đã có đủ điều kiện để gia nhập thị trường tài chính truyền thống. Điều này cho phép nguồn vốn tuân thủ có thể chảy vào thị trường Bitcoin, trong khi trong thế giới tiền điện tử, vốn tài chính truyền thống chỉ có thể chảy vào Bitcoin.
Đặc tính giảm phát của Bitcoin khiến nó dễ dàng hình thành cơn sốt đầu tư. Chỉ cần quỹ tiếp tục mua vào, giá Bitcoin sẽ không ngừng tăng lên, quỹ nắm giữ Bitcoin có tỷ suất sinh lợi vượt trội sẽ thu hút thêm nhiều vốn vào, tạo thành vòng tuần hoàn tích cực. Trong khi đó, quỹ không nắm giữ Bitcoin có thể phải đối mặt với áp lực hiệu suất thậm chí là dòng vốn chảy ra.
Trong tháng qua, trung bình mỗi ngày mua ròng chưa đến 500 triệu đô la đã mang lại hơn 50% mức tăng trưởng thị trường. Khối lượng mua này chỉ là một giọt trong biển lớn ở các thị trường tài chính truyền thống.
ETF còn nâng cao giá trị thanh khoản của Bitcoin. Quy mô tài chính truyền thống toàn cầu (bao gồm bất động sản) có thể đạt 560 triệu tỷ USD vào năm 2023. Điều này cho thấy, thanh khoản hiện tại của tài chính truyền thống đủ để hỗ trợ quy mô tài sản tài chính như vậy. Sau khi Bitcoin kết nối với tài chính truyền thống, thanh khoản của nó đã tăng đáng kể, giúp tạo ra giá trị định giá cao hơn.
Người giàu thích giá trị của Bitcoin
Khảo sát thị trường cho thấy, những tỷ phú trong lĩnh vực tiền điện tử thường nắm giữ Bitcoin với tỷ lệ lớn trong thời kỳ thị trường tăng giá, trong khi tỷ lệ những nhà đầu tư thuộc tầng lớp trung lưu hoặc thấp hơn nắm giữ Bitcoin thường không vượt quá 1/4 danh mục đầu tư của họ. Hiện tại, vốn hóa thị trường Bitcoin chiếm 54,8% toàn bộ thị trường tiền điện tử, điều này có nghĩa là phần lớn Bitcoin tập trung trong tay của những người giàu và các tổ chức.
Hiện tượng này phù hợp với hiệu ứng Matthew - tài sản mà người giàu nắm giữ sẽ tiếp tục tăng giá trị, trong khi tài sản của người bình thường có thể phải đối mặt với việc mất giá. Người giàu và các tổ chức có xu hướng sử dụng các đồng coin không chính thống như một công cụ đầu cơ, trong khi giữ các token chính thống có tính thanh khoản cao (như Bitcoin) làm công cụ lưu trữ giá trị. Khi tính thanh khoản của Bitcoin ngày càng được cải thiện, sức hấp dẫn của nó đối với người giàu và các tổ chức cũng sẽ tiếp tục tăng lên.
Chiến lược cân nhắc của các tổ chức tài chính
SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đã gây ra sự cạnh tranh trên nhiều phương diện của thị trường. Các trung tâm tài chính lớn trên toàn cầu đang cạnh tranh giành thị phần Bitcoin. Đối với các tổ chức tài chính, việc nắm giữ Bitcoin không chỉ liên quan đến lợi ích ngắn hạn mà còn liên quan đến chiến lược dài hạn. Mất quyền định giá Bitcoin có nghĩa là mất đi quyền phát ngôn trong tương lai của thị trường tài chính.
Do đó, vốn tài chính truyền thống toàn cầu rất khó để hình thành sự đồng thuận bán tháo, mà có thể ngược lại hình thành một cơn sốt đầu tư trong quá trình liên tục tranh giành mua vào.
Bitcoin："Huy hiệu" của Phố Wall
Đối với thị trường tài chính truyền thống, giá trị của Bitcoin hiện vẫn thuộc về một nhóm nhỏ. Nhưng đặc tính chi phí thấp và tỷ lệ cược cao của nó khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng để nâng cao tỷ suất lợi nhuận của danh mục tài sản. Đối với các quỹ chính thống, việc nắm giữ một lượng nhỏ Bitcoin vừa có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, vừa không phải đối mặt với rủi ro lớn.
Nếu vào năm 2024, Bitcoin trở thành tài sản có mức sinh lời cao nhất trên thị trường tài chính chính thống, thì những nhà quản lý quỹ không nắm giữ Bitcoin sẽ gặp khó khăn trong việc giải thích với các nhà đầu tư. Ngược lại, ngay cả khi nắm giữ 1% hoặc 2% Bitcoin, dù có thua lỗ cũng sẽ không ảnh hưởng lớn đến hiệu suất tổng thể.
Bitcoin sinh thái tự củng cố
Hệ sinh thái Bitcoin đang trải qua một sự mở rộng chưa từng có. Hàng chục dự án Layer2 và hàng triệu dự án khắc đang cố gắng tận dụng sức ảnh hưởng của Bitcoin, điều này lại thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin trên quy mô lớn. Lần đầu tiên trong hệ sinh thái Bitcoin xuất hiện nhiều dự án như vậy để hỗ trợ, khiến hiệu ứng tự củng cố sức ảnh hưởng của Bitcoin năm nay trở nên rõ rệt hơn so với các năm trước.
Kết luận
So với năm ngoái, biến động lớn nhất trên thị trường là sự phê duyệt ETF Bitcoin. Qua phân tích, chúng tôi nhận thấy nhiều yếu tố đang thúc đẩy giá Bitcoin tăng lên. Cung tiếp tục giảm, nhu cầu tăng nhanh.
Tóm lại, Bitcoin rất có khả năng trở thành cơ hội đầu tư tiềm năng nhất năm 2024.