MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100, ảnh hưởng của Bitcoin lại được nâng cao

Sàn giao dịch Nasdaq chính thức công bố kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 13 tháng 12. Đáng chú ý, MicroStrategy (MSTR), công ty gần đây đã thu hút nhiều sự chú ý nhờ đầu tư số lượng lớn vào Bitcoin, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq. Sự thay đổi này sẽ làm tăng đáng kể mức độ tiếp xúc của chỉ số Nasdaq 100 với Bitcoin, đồng thời cũng mang lại cho MSTR cơ hội thu hút nhiều hơn sự chú ý từ nguồn vốn đầu tư thụ động.

Hiện tại, chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên sàn giao dịch này, bao gồm các doanh nghiệp hàng đầu trên thị trường như Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Một nhà phân tích kỳ cựu cho biết, việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là tin tức quan trọng thứ hai trong năm 2024 chỉ sau Bitcoin ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ. Các quỹ theo dõi chỉ số này thường sẽ mua định kỳ theo giá hiện tại, điều này sẽ mang lại nhiều người mua hơn cho MSTR, mặc dù công ty có thể sẽ làm loãng quyền lợi của cổ đông bằng cách phát hành theo giá thị trường, nhưng tổng thể cơ sở người mua sẽ được mở rộng.

Một nhà phân tích ETF cao cấp trên mạng xã hội cho biết, việc MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100 có ý nghĩa biểu tượng cho sự thay đổi thời đại. Được ước tính, MSTR sẽ chiếm khoảng 0,47% trọng số, trở thành cổ phiếu lớn thứ 48 trong chỉ số. Trọng số này tương đương với việc mua khoảng 2,1 tỷ USD thông qua tất cả các ETF theo dõi chỉ số này, tổng giá trị của các ETF đạt 4510 tỷ USD. Số thực có thể cao hơn, vì ước tính này không bao gồm các công cụ đầu tư khác và các chiến lược quản lý chủ động.

Tuy nhiên, cũng có những nhà phân tích cảnh báo rằng việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số này có thể chỉ là tạm thời. Bởi vì giá trị của công ty chủ yếu đến từ lượng Bitcoin mà họ nắm giữ, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, nên có thể vào tháng 3 năm sau sẽ được phân loại lại là công ty tài chính. Người sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor thậm chí đã tuyên bố kế hoạch biến công ty thành một "ngân hàng Bitcoin", điều này càng làm nổi bật sự khác biệt của họ với các công ty công nghệ truyền thống.

Trên thị trường có quan điểm cho rằng, nếu quỹ ETF lớn nhất cũng cần đưa MSTR vào để duy trì tính cạnh tranh, thì điều đó sẽ có nghĩa là hàng triệu nhà đầu tư sẽ gián tiếp đầu tư vào Bitcoin, từ đó tạo ra hiệu ứng dây chuyền lớn hơn.

Sự tái cấu trúc chỉ số Nasdaq 100 và các ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Nhìn lại chiến lược Bitcoin của MicroStrategy, từ giữa năm 2020, người đồng sáng lập và Chủ tịch công ty Michael Saylor đã quyết định đầu tư vào Bitcoin để phòng ngừa lạm phát. Công ty ban đầu đã sử dụng tiền mặt để mua, sau đó chuyển sang phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi để tăng cường sức mua.

Tính đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, MicroStrategy nắm giữ 423,650 Bitcoin, với tổng giá mua là 25.6 tỷ đô la, chi phí trung bình là 60,324 đô la cho mỗi đồng. Hiện tại, công ty này là nhà đầu tư lớn nhất vào Bitcoin trong số các công ty niêm yết, ngoại trừ một số tổ chức nhất định.

MicroStrategy đã giới thiệu khái niệm "BTC收益率" để đo lường hiệu quả của chiến lược mua Bitcoin của mình. Chỉ số này phản ánh sự thay đổi phần trăm về số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu trong các thời kỳ khác nhau. Tính đến ngày 17 tháng 11, giả sử tất cả các khoản nợ chuyển đổi đều đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, mỗi 1000 cổ phiếu lưu hành sở hữu 1,29 Bitcoin, tăng 41,8% so với cuối năm ngoái.

Chỉ số Nasdaq 100 được thành lập vào tháng 1 năm 1985, bao gồm 100 công ty phi tài chính lớn nhất được niêm yết trên thị trường chứng khoán Nasdaq. Chỉ số này được điều chỉnh lại vào tháng 12 hàng năm và là tiêu chuẩn cho nhiều sản phẩm tài chính. Nó cũng là cơ sở của quỹ tín thác Invesco QQQ, nhằm cung cấp kết quả đầu tư tương đồng với hiệu suất của chỉ số Nasdaq 100.