Xu hướng mới nhất của đầu tư mạo hiểm mã hóa: sự thống trị của Token và sự gia tăng đầu tư thanh khoản
Môi trường tài chính hiện tại ngày càng trở nên khắc nghiệt, chủ yếu do tỷ suất lợi nhuận của vốn đầu tư giảm và các đối tác hạn chế đang phải đối mặt với áp lực về tài chính. Trong toàn bộ ngành đầu tư mạo hiểm, số tiền các quỹ ở các giai đoạn khác nhau hoàn trả cho nhà đầu tư đã giảm đáng kể so với các năm trước. Điều này càng làm cho số tiền có sẵn để đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm hiện tại và mới thành lập bị thu hẹp, làm gia tăng khó khăn trong việc huy động vốn cho các doanh nhân.
Xu hướng này đã ảnh hưởng đến lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa như thế nào?
Số lượng giao dịch vào năm 2025 có sự chậm lại, nhưng quy mô phân bổ vốn về cơ bản giữ nguyên so với năm 2024. Sự giảm số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần giai đoạn cuối của chu kỳ đầu tư, và nguồn vốn có sẵn giảm. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn thực hiện các giao dịch lớn, do đó quy mô phân bổ vốn tổng thể tương đương với hai năm trước.
Trong hai năm qua, hoạt động sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực mã hóa tiếp tục phát triển tích cực, tạo điều kiện thuận lợi cho thanh khoản và cơ hội thoát vốn. Gần đây, một số trường hợp sáp nhập lớn, bao gồm việc mua lại của nhiều công ty nổi tiếng, đã cung cấp nhiều bảo đảm hơn cho việc hợp nhất ngành và thoát vốn đầu tư cổ phần mã hóa.
Trong năm qua, số lượng giao dịch về tổng thể vẫn ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn được thực hiện vào quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, giai đoạn mà vốn tương đối dồi dào.
Theo giai đoạn huy động vốn, số lượng giao dịch của các accelerator và nền tảng khởi nghiệp đứng đầu. Kể từ năm 2024, thị trường đã xuất hiện nhiều accelerator và nền tảng khởi nghiệp, điều này có thể phản ánh môi trường huy động vốn bị thắt chặt, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành Token sớm để khởi động dự án.
Quy mô trung vị của các vòng tài trợ giai đoạn đầu đang có xu hướng phục hồi. Quy mô tài trợ của giai đoạn rất sớm tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nguồn vốn ở giai đoạn này vẫn dồi dào. Quy mô trung vị của các vòng hạt giống, vòng A và vòng B đã gần hoặc phục hồi về mức năm 2022.
Dự đoán ba lớn của mã hóa đầu tư mạo hiểm
Token sẽ trở thành cơ chế đầu tư chính
Thị trường sẽ chuyển từ cấu trúc "Token + cổ phần" sang mô hình "tài sản đơn lẻ mang giá trị". Một loại tài sản tương ứng với một bộ logic tích lũy giá trị.
Đầu tư mạo hiểm công nghệ tài chính và đầu tư mạo hiểm mã hóa đang tăng tốc hòa nhập
Các nhà đầu tư công nghệ tài chính đang chuyển mình thành các nhà đầu tư mã hóa, họ quan tâm đến các mạng thanh toán thế hệ mới, ngân hàng kỹ thuật số sáng tạo và các nền tảng token hóa tài sản dựa trên blockchain. Các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh, các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa chưa tham gia vào lĩnh vực stablecoin/thanh toán sẽ khó có thể cạnh tranh với các quỹ đầu tư công nghệ tài chính có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực thanh toán.
"Thanh khoản 风投"(Liquid Venture)的崛起
"Thanh khoản đầu tư mạo hiểm" là việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư tương tự như đầu tư mạo hiểm trong thị trường token có thể lưu thông:
Thanh khoản: Tài sản/Token giao dịch công khai có tính thanh khoản cao hơn, có nghĩa là đường thoát nhanh hơn.
Khả năng tiếp cận: So với ngưỡng cao của đầu tư tư nhân, thanh khoản đầu tư cho phép nhà đầu tư mua trực tiếp Token, cũng có thể thông qua giao dịch ngoài sàn.
Quản lý vị thế: Việc phát hành sớm Token giúp các quỹ nhỏ có thể có vị thế đầu tư có ý nghĩa, quỹ lớn cũng có thể đầu tư vào các Token lưu thông có giá trị thị trường cao.
Hoạt động vốn: Các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa có hiệu suất tốt thường phân bổ tài sản dự trữ vào các đồng tiền mã hóa chính, đạt được lợi nhuận vượt trội. Dự kiến trong chu kỳ thị trường giảm, các quỹ đầu tư mạo hiểm sẽ thường xuyên rút tiền trước hạn và đầu tư vào các Token chất lượng.
Lĩnh vực mã hóa sẽ tiếp tục dẫn đầu đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hòa nhập của thị trường vốn công cộng và tư nhân là xu hướng phát triển của đầu tư mạo hiểm, ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống lựa chọn bố trí tại thị trường thanh khoản hoặc thị trường thứ cấp cổ phiếu, trong khi đó, cộng đồng mã hóa đã đi trước trên con đường này. Khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, ngày càng nhiều công ty sẽ ưu tiên xem xét phương thức huy động vốn trên chuỗi.
Cuối cùng, phân phối lợi nhuận của thị trường mã hóa thường thể hiện "phân phối lũy thừa" hơn so với đầu tư mạo hiểm truyền thống - các tài sản mã hóa hàng đầu không chỉ cạnh tranh để trở thành tiền tệ chủ quyền kỹ thuật số, mà còn để trở thành lớp nền của nền kinh tế tài chính mới. Mặc dù phân phối lợi nhuận cực đoan hơn, nhưng chính vì vậy, đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn sẽ thu hút một lượng lớn vốn chảy vào, theo đuổi lợi nhuận không đối xứng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugPullAlarm
· 08-02 19:10
Một đợt thanh lý nữa đã bắt đầu, địa chỉ LP đang điên cuồng tháo chạy.
Xem bản gốcTrả lời0
fomo_fighter
· 08-01 00:39
Tình hình không tốt vẫn đang tiêu tiền gg rồi
Xem bản gốcTrả lời0
gas_guzzler
· 07-31 03:35
Thời điểm khó khăn mới là cơ hội tốt nhất để Tạo vị thế.
Xem bản gốcTrả lời0
JustHodlIt
· 07-31 03:27
Đều đang cuốn vào xu hướng, theo gió mà chơi hỏng.
Xem bản gốcTrả lời0
TideReceder
· 07-31 03:25
Còn tưởng Thị trường Bear đã đến, hóa ra chỉ là một phen hoảng hốt.
Xem bản gốcTrả lời0
MoonMathMagic
· 07-31 03:17
又 chết tiệt了 ai hiểu
Xem bản gốcTrả lời0
UnluckyLemur
· 07-31 03:12
Các nhà đầu tư mạo hiểm bây giờ có vẻ quá nhút nhát.
Xu hướng mới của đầu tư mạo hiểm mã hóa: đầu tư do Token dẫn dắt và sự trỗi dậy của đầu tư thanh khoản
Xu hướng mới nhất của đầu tư mạo hiểm mã hóa: sự thống trị của Token và sự gia tăng đầu tư thanh khoản
Môi trường tài chính hiện tại ngày càng trở nên khắc nghiệt, chủ yếu do tỷ suất lợi nhuận của vốn đầu tư giảm và các đối tác hạn chế đang phải đối mặt với áp lực về tài chính. Trong toàn bộ ngành đầu tư mạo hiểm, số tiền các quỹ ở các giai đoạn khác nhau hoàn trả cho nhà đầu tư đã giảm đáng kể so với các năm trước. Điều này càng làm cho số tiền có sẵn để đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm hiện tại và mới thành lập bị thu hẹp, làm gia tăng khó khăn trong việc huy động vốn cho các doanh nhân.
Xu hướng này đã ảnh hưởng đến lĩnh vực đầu tư mạo hiểm tiền mã hóa như thế nào?
Số lượng giao dịch vào năm 2025 có sự chậm lại, nhưng quy mô phân bổ vốn về cơ bản giữ nguyên so với năm 2024. Sự giảm số lượng giao dịch có thể liên quan đến việc nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đang gần giai đoạn cuối của chu kỳ đầu tư, và nguồn vốn có sẵn giảm. Tuy nhiên, một số quỹ lớn vẫn thực hiện các giao dịch lớn, do đó quy mô phân bổ vốn tổng thể tương đương với hai năm trước.
Trong hai năm qua, hoạt động sáp nhập và mua lại trong lĩnh vực mã hóa tiếp tục phát triển tích cực, tạo điều kiện thuận lợi cho thanh khoản và cơ hội thoát vốn. Gần đây, một số trường hợp sáp nhập lớn, bao gồm việc mua lại của nhiều công ty nổi tiếng, đã cung cấp nhiều bảo đảm hơn cho việc hợp nhất ngành và thoát vốn đầu tư cổ phần mã hóa.
Trong năm qua, số lượng giao dịch về tổng thể vẫn ổn định, trong đó một số giao dịch quy mô lớn hơn được thực hiện vào quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025. Điều này chủ yếu là do nhiều giao dịch tập trung vào giai đoạn đầu, giai đoạn mà vốn tương đối dồi dào.
Theo giai đoạn huy động vốn, số lượng giao dịch của các accelerator và nền tảng khởi nghiệp đứng đầu. Kể từ năm 2024, thị trường đã xuất hiện nhiều accelerator và nền tảng khởi nghiệp, điều này có thể phản ánh môi trường huy động vốn bị thắt chặt, các nhà sáng lập có xu hướng phát hành Token sớm để khởi động dự án.
Quy mô trung vị của các vòng tài trợ giai đoạn đầu đang có xu hướng phục hồi. Quy mô tài trợ của giai đoạn rất sớm tiếp tục tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nguồn vốn ở giai đoạn này vẫn dồi dào. Quy mô trung vị của các vòng hạt giống, vòng A và vòng B đã gần hoặc phục hồi về mức năm 2022.
Dự đoán ba lớn của mã hóa đầu tư mạo hiểm
Thị trường sẽ chuyển từ cấu trúc "Token + cổ phần" sang mô hình "tài sản đơn lẻ mang giá trị". Một loại tài sản tương ứng với một bộ logic tích lũy giá trị.
Các nhà đầu tư công nghệ tài chính đang chuyển mình thành các nhà đầu tư mã hóa, họ quan tâm đến các mạng thanh toán thế hệ mới, ngân hàng kỹ thuật số sáng tạo và các nền tảng token hóa tài sản dựa trên blockchain. Các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh, các quỹ đầu tư mạo hiểm mã hóa chưa tham gia vào lĩnh vực stablecoin/thanh toán sẽ khó có thể cạnh tranh với các quỹ đầu tư công nghệ tài chính có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực thanh toán.
"Thanh khoản đầu tư mạo hiểm" là việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư tương tự như đầu tư mạo hiểm trong thị trường token có thể lưu thông:
Lĩnh vực mã hóa sẽ tiếp tục dẫn đầu đổi mới trong đầu tư mạo hiểm. Sự hòa nhập của thị trường vốn công cộng và tư nhân là xu hướng phát triển của đầu tư mạo hiểm, ngày càng nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống lựa chọn bố trí tại thị trường thanh khoản hoặc thị trường thứ cấp cổ phiếu, trong khi đó, cộng đồng mã hóa đã đi trước trên con đường này. Khi nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, ngày càng nhiều công ty sẽ ưu tiên xem xét phương thức huy động vốn trên chuỗi.
Cuối cùng, phân phối lợi nhuận của thị trường mã hóa thường thể hiện "phân phối lũy thừa" hơn so với đầu tư mạo hiểm truyền thống - các tài sản mã hóa hàng đầu không chỉ cạnh tranh để trở thành tiền tệ chủ quyền kỹ thuật số, mà còn để trở thành lớp nền của nền kinh tế tài chính mới. Mặc dù phân phối lợi nhuận cực đoan hơn, nhưng chính vì vậy, đầu tư mạo hiểm mã hóa vẫn sẽ thu hút một lượng lớn vốn chảy vào, theo đuổi lợi nhuận không đối xứng.