Xu hướng giảm phát toàn diện rõ rệt, CPI của Mỹ tháng 6 lần đầu tiên giảm so với tháng trước sau bốn năm, tốc độ tăng trưởng cốt lõi so với cùng kỳ năm ngoái đạt mức thấp nhất trong hơn ba năm. Thị trường lao động có dấu hiệu yếu đi nhưng nhìn chung vẫn ổn định. Chỉ số bất ngờ kinh tế ở mức thấp, chỉ số điều kiện tài chính tiếp tục nới lỏng. Những yếu tố này tạo ra môi trường thuận lợi cho thị trường tài sản rủi ro.
Khi đồng đô la Mỹ yếu đi và kỳ vọng giảm lãi suất, các thị trường mới nổi và tiền điện tử có thể được hưởng lợi. Nếu kỳ vọng chuyển sang một cuộc hạ cánh cứng, có thể cần phải chuyển từ tài sản rủi ro cổ phiếu sang trái phiếu.
Áp lực mùa báo cáo Q2 lớn
Thị trường kỳ vọng lợi nhuận của S&P 500 trong quý 2 sẽ tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn so với quý trước. Nhưng phản ứng giá cổ phiếu tốt bất ngờ không mạnh như mức giảm của những bất ngờ xấu, sự hoài nghi về khả năng sinh lời của AI cũng đang gia tăng. Trừ khi có yếu tố đặc biệt, khả năng các cổ phiếu công nghệ lớn giữ vững sau báo cáo tài chính đang giảm.
Kết quả có khả năng hơn là các cổ phiếu sẽ chuyển từ Mag7 sang 493 cổ phiếu khác, hoặc sự chú ý từ AI sẽ chuyển sang các lĩnh vực như robot hình người và lái xe tự động.
Ảnh hưởng của việc Boeing nhận tội
Boeing đồng ý nhận tội về vụ tai nạn 737 Max và sẽ phải đối mặt với khoản tiền phạt gần 500 triệu đô la. Từ góc độ đầu tư, điều này đại diện cho việc tin xấu đã được phản ánh đầy đủ, có lợi cho việc phục hồi định giá. Tình huống tương tự như sau khoản tiền phạt nhận tội của Binance vào tháng 11 năm 2023, BNB đã tăng mạnh.
Thị trường đặt cược vào chiến thắng của Đảng Cộng hòa
Thị trường phái sinh rất bi quan về Biden, xác suất Trump thắng cử tăng lên khoảng 60%. Khả năng Đảng Cộng hòa giành cả hai viện Quốc hội và tổng thống cũng tăng lên khoảng 50%.
Nếu Trump lên nắm quyền, có thể tăng thuế quan, điều này có lợi cho các doanh nghiệp chú trọng vào thị trường nội địa. Thuế quan có thể làm giảm nhẹ tăng trưởng GDP, đồng thời đẩy cao lạm phát. Đầu tư vào thiết bị thương mại đã ngừng lại, sự không chắc chắn về chính trị khiến các doanh nghiệp thận trọng hơn.
Chiến thắng lớn của Đảng Cộng hòa có thể dẫn đến việc kéo dài chính sách giảm thuế và tăng chi tiêu tài chính, điều này sẽ mang lại lợi ích trực tiếp nhất cho thị trường chứng khoán.
Ảnh hưởng của xuất khẩu Trung Quốc đến lạm phát
Trung Quốc đang ở trong trạng thái giảm phát, với tư cách là quốc gia xuất khẩu hàng hóa lớn nhất đang xuất khẩu giảm phát. Điều này giúp giảm tỷ lệ lạm phát cốt lõi ở châu Âu và Mỹ, tạo ra nhiều không gian hơn cho các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất, có lợi cho thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Trung Quốc chiếm thị phần đáng kể trong nhiều sản phẩm xuất khẩu chủ chốt, khả năng sản xuất công nghệ cao cũng đã được nâng cao đáng kể. Tuy nhiên, mô hình tăng trưởng dựa vào đầu tư đã dẫn đến tình trạng dư thừa công suất, sự sụt giảm trong nhu cầu toàn cầu càng làm trầm trọng thêm vấn đề này.
Hiệu suất BTC tụt lại
Từ đầu năm đến nay, tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của Bitcoin đã giảm mạnh so với chứng khoán Mỹ, tình trạng này lịch sử hiếm khi xảy ra. Nguyên nhân chủ yếu là do sự sụt giảm lớn bất ngờ trong tháng qua.
RWA phát triển ổn định
BUIDL của BlackRock đã vượt qua 500 triệu USD chỉ sau chưa đầy bốn tháng ra mắt. MakerDAO dự định đầu tư 1 tỷ USD vào sản phẩm trái phiếu Mỹ được mã hóa, điều này có thể mang lại thu nhập bổ sung đáng kể.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LonelyAnchorman
· 08-09 15:20
Vậy là bắt đầu kiếm tiền từ đô la Mỹ.
Xem bản gốcTrả lời0
GasOptimizer
· 08-08 17:12
Lại đến lúc thị trường tăng gõ cửa rồi! Chỉ cần theo CPI là được.
Xem bản gốcTrả lời0
OldLeekConfession
· 08-07 05:21
Thị trường tăng thật sự đã đến lần này? Tôi hoảng hốt một cách điên cuồng.
Xem bản gốcTrả lời0
Frontrunner
· 08-07 05:18
Lạnh lẽo giảm thì mua vào, đơn giản vậy thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSherlockGirl
· 08-07 05:13
Dữ liệu trông đẹp... các chuyên nghiệp short lại sắp bị gấu kéo tụt quần rồi~ ăn dưa lên nào
Thông tin tốt宏观加持 Q2财报季迎考验 Tài sản tiền điện tử表现或将 Bật lại
Tổng hợp chủ đề nóng trên thị trường
Bối cảnh vĩ mô gần đây thuận lợi
Xu hướng giảm phát toàn diện rõ rệt, CPI của Mỹ tháng 6 lần đầu tiên giảm so với tháng trước sau bốn năm, tốc độ tăng trưởng cốt lõi so với cùng kỳ năm ngoái đạt mức thấp nhất trong hơn ba năm. Thị trường lao động có dấu hiệu yếu đi nhưng nhìn chung vẫn ổn định. Chỉ số bất ngờ kinh tế ở mức thấp, chỉ số điều kiện tài chính tiếp tục nới lỏng. Những yếu tố này tạo ra môi trường thuận lợi cho thị trường tài sản rủi ro.
Khi đồng đô la Mỹ yếu đi và kỳ vọng giảm lãi suất, các thị trường mới nổi và tiền điện tử có thể được hưởng lợi. Nếu kỳ vọng chuyển sang một cuộc hạ cánh cứng, có thể cần phải chuyển từ tài sản rủi ro cổ phiếu sang trái phiếu.
Áp lực mùa báo cáo Q2 lớn
Thị trường kỳ vọng lợi nhuận của S&P 500 trong quý 2 sẽ tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn so với quý trước. Nhưng phản ứng giá cổ phiếu tốt bất ngờ không mạnh như mức giảm của những bất ngờ xấu, sự hoài nghi về khả năng sinh lời của AI cũng đang gia tăng. Trừ khi có yếu tố đặc biệt, khả năng các cổ phiếu công nghệ lớn giữ vững sau báo cáo tài chính đang giảm.
Kết quả có khả năng hơn là các cổ phiếu sẽ chuyển từ Mag7 sang 493 cổ phiếu khác, hoặc sự chú ý từ AI sẽ chuyển sang các lĩnh vực như robot hình người và lái xe tự động.
Ảnh hưởng của việc Boeing nhận tội
Boeing đồng ý nhận tội về vụ tai nạn 737 Max và sẽ phải đối mặt với khoản tiền phạt gần 500 triệu đô la. Từ góc độ đầu tư, điều này đại diện cho việc tin xấu đã được phản ánh đầy đủ, có lợi cho việc phục hồi định giá. Tình huống tương tự như sau khoản tiền phạt nhận tội của Binance vào tháng 11 năm 2023, BNB đã tăng mạnh.
Thị trường đặt cược vào chiến thắng của Đảng Cộng hòa
Thị trường phái sinh rất bi quan về Biden, xác suất Trump thắng cử tăng lên khoảng 60%. Khả năng Đảng Cộng hòa giành cả hai viện Quốc hội và tổng thống cũng tăng lên khoảng 50%.
Nếu Trump lên nắm quyền, có thể tăng thuế quan, điều này có lợi cho các doanh nghiệp chú trọng vào thị trường nội địa. Thuế quan có thể làm giảm nhẹ tăng trưởng GDP, đồng thời đẩy cao lạm phát. Đầu tư vào thiết bị thương mại đã ngừng lại, sự không chắc chắn về chính trị khiến các doanh nghiệp thận trọng hơn.
Chiến thắng lớn của Đảng Cộng hòa có thể dẫn đến việc kéo dài chính sách giảm thuế và tăng chi tiêu tài chính, điều này sẽ mang lại lợi ích trực tiếp nhất cho thị trường chứng khoán.
Ảnh hưởng của xuất khẩu Trung Quốc đến lạm phát
Trung Quốc đang ở trong trạng thái giảm phát, với tư cách là quốc gia xuất khẩu hàng hóa lớn nhất đang xuất khẩu giảm phát. Điều này giúp giảm tỷ lệ lạm phát cốt lõi ở châu Âu và Mỹ, tạo ra nhiều không gian hơn cho các ngân hàng trung ương cắt giảm lãi suất, có lợi cho thị trường chứng khoán và tiền điện tử.
Trung Quốc chiếm thị phần đáng kể trong nhiều sản phẩm xuất khẩu chủ chốt, khả năng sản xuất công nghệ cao cũng đã được nâng cao đáng kể. Tuy nhiên, mô hình tăng trưởng dựa vào đầu tư đã dẫn đến tình trạng dư thừa công suất, sự sụt giảm trong nhu cầu toàn cầu càng làm trầm trọng thêm vấn đề này.
Hiệu suất BTC tụt lại
Từ đầu năm đến nay, tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của Bitcoin đã giảm mạnh so với chứng khoán Mỹ, tình trạng này lịch sử hiếm khi xảy ra. Nguyên nhân chủ yếu là do sự sụt giảm lớn bất ngờ trong tháng qua.
RWA phát triển ổn định
BUIDL của BlackRock đã vượt qua 500 triệu USD chỉ sau chưa đầy bốn tháng ra mắt. MakerDAO dự định đầu tư 1 tỷ USD vào sản phẩm trái phiếu Mỹ được mã hóa, điều này có thể mang lại thu nhập bổ sung đáng kể.