Thách thức và điều chưa biết trong thị trường tài chính: Mối quan hệ giữa Bitcoin và tài sản truyền thống

Trong thị trường tài chính, việc duy trì lòng kính sợ và sự nhiệt huyết liên tục là cực kỳ quan trọng. Mỗi thị trường đều chứa đầy những điều chưa biết, rủi ro và thách thức, kinh nghiệm tham gia lâu dài vào lĩnh vực tiền điện tử đã khiến tôi nhận thức sâu sắc về tầm quan trọng của việc duy trì tư duy độc lập. Bây giờ, tôi không còn băn khoăn liệu Bitcoin có phải là một trò lừa đảo hay một niềm tin của một số người hay không, mà tôi tập trung vào sự biến động của thị trường và cơ hội giao dịch. Vấn đề then chốt là: nếu thị trường vẫn hoạt động, tôi nên làm thế nào để thu lợi từ đó?

Sự tương quan tài sản trong thị trường biến động

Truyền thống, vàng được coi là tài sản trú ẩn chất lượng cao. Tuy nhiên, gần đây giá vàng đã giảm mạnh hơn 10%, hiện tượng này cho thấy, trong thời điểm thị trường hoảng loạn, hầu như không có nơi trú ẩn thực sự an toàn.

Bitcoin từng được coi là lựa chọn trú ẩn khi thị trường tài chính truyền thống suy thoái, vì giá của nó thường di chuyển độc lập với các tài sản khác. Nhưng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, Bitcoin cũng không thể cung cấp nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư.

Khi thị trường chứng khoán xảy ra một đợt sụp đổ quy mô lớn hiếm thấy, Bitcoin, với vai trò là người dẫn đầu thị trường tiền điện tử, cũng phải chịu một lượng bán tháo lớn. Thú vị thay, khi thị trường chứng khoán có chút phục hồi, giá Bitcoin cũng phục hồi trở lại mức hỗ trợ trước đó.

Chỉ số S&P 500 và Bitcoin thể hiện sự đồng nhất đáng kinh ngạc trong xu hướng. Trong tuần qua, giá Bitcoin dường như đã phản ứng với nhiều sự kiện quan trọng, bao gồm việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và các thay đổi chính sách như lệnh cấm du lịch.

Phân tích chỉ số MVRV

Giá trị tỷ lệ vốn hóa thị trường thực hiện của Bitcoin (MVRV) gần đây đã lần thứ tư giảm xuống dưới 1.0. MVRV là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường của tiền điện tử và vốn hóa thị trường đã thực hiện của nó, trong đó vốn hóa thị trường đã thực hiện có thể được coi là giá trị gần đúng của tổng chi phí đầu tư của các nhà đầu tư vào tài sản này.

Công thức tính MVRV là:

MVRV = Giá trị thị trường (MV) / Giá trị thực (RV)

Giá trị thị trường = Giá hiện tại × Số lượng Bitcoin đã được khai thác Giá trị thực tế = Tổng giá trị của mỗi Bitcoin trong lưu thông tại thời điểm giao dịch cuối cùng.

Giá trị thực có những lợi thế sau so với giá trị thị trường:

1. Đã loại trừ ảnh hưởng của các đồng coin bị mất lâu dài hoặc không có người nhận.
2. Thông qua giá vốn tích lũy phản ánh mức giá thực tế, giảm thiểu ảnh hưởng của tâm lý tập thể, đồng thời thể hiện niềm tin của những người nắm giữ lâu dài.

MVRV như một chỉ số thường được sử dụng, có thể phản ánh tốt xu hướng chuyển đổi giữa thị trường bò và thị trường gấu của Bitcoin:

• MVRV < 3-3.5: Giá thị trường thấp hơn "giá trị hợp lý", có không gian tăng giá lớn, phù hợp để xây dựng vị thế.
• MVRV > 3.5: Có thể chỉ ra rủi ro giảm giá, khuyến nghị đánh giá rủi ro và xem xét chốt lời.

Cần lưu ý rằng MVRV cao không nhất thiết nghĩa là giá sẽ tăng trong tương lai. Ngược lại, khi lợi nhuận của người nắm giữ đồng coin tăng lên, khả năng bán ra có thể tăng.

Hiện tại dữ liệu cho thấy, giá trị thị trường Bitcoin đã giảm xuống dưới giới hạn chi phí của nó, đi vào "khu vực xanh" hiếm hoi. Lịch sử cho thấy, điều này thường được coi là thời điểm mua vào rất hấp dẫn.

Triển vọng tương lai

Bitcoin cần phải trải qua một cuộc khủng hoảng lớn hơn để thực sự thoát khỏi sự ràng buộc của hệ thống đô la và tái định hình câu chuyện của nó. Tuy nhiên, hầu hết mọi người khó có thể chịu đựng được sự biến động giá mạnh.

Mặc dù tình hình thị trường hiện tại không mấy lạc quan, nhưng cơ hội luôn ưu ái những người chuẩn bị. Chỉ cần chúng ta có thể nắm bắt chính xác sự thay đổi của thị trường, vẫn có khả năng đạt được thành công trong môi trường đầy thách thức này.

Bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường tiền điện tử biến động mạnh, đầu tư cần thận trọng.