「上链」与「在链」：新金融市场体系的构建

10月31日，一位区块链行业资深专家在SmartCon 2024大会上发表了主题为「上链」与「在链」的演讲。以下是演讲内容的核心要点：

传统金融市场与加密金融市场的对比

过去十年，区块链技术的发展正在构建一个新的金融市场体系——加密金融市场。与传统金融市场不同，加密金融市场采用分布式记账，以加密货币为记账单位。这两个市场体系正逐渐呈现互联互通的趋势。

互联互通的五大途径

1. 稳定币：预计2024年交易额将达到6万亿美元，是法币和加密货币联通的主要渠道。

2. ETF：加密资产的链下证券化，方便传统投资者配置加密货币资产。

3. RWA（现实资产代币化）：通过Oracle等方式将传统资产上链并代币化。

4. STO（证券型代币发行）：未来可能成为Web3企业融资和上市的新途径。

5. 持牌金融机构：作为两个金融市场互通的重要渠道。

「上链」与「在链」的概念

资产存在两种状态：

• 上链：将现实世界资产的数据登记在分布式账本上，获得全球流动性。
• 在链：数字原生资产，如比特币，本身就发生在区块链上。

「上链」的三种方式

1. 数据上链：通过Oracle将Web2世界的数据搬到链上。

2. 硬件设备上链：如DePIN（去中心化实体基础设施网络）。

3. 资产上链：即DeFi（去中心化金融），将现实世界的金融资产代币化。

上链的最终目的是实现资产的代币化，使其能在全球范围内获得流动性。

分布式账本技术（DLT）的双层价值

1. 对现有商业模式进行边际效益改善，如降低跨境支付成本。

2. 作为整体机制，创新商业模式，如比特币创造了新的资产类别。

Token作为加密资产

Token在DLT中演变成一类新的金融资产——加密资产。这种资产基于密码学、区块链和自我管理的数字钱包。

满足合规需求的DLT

随着传统金融和加密金融市场的互联互通，对DLT产生了新的需求，包括合规、KYC（了解你的客户）、AML（反洗钱）和CFT（反恐融资）。持牌、合规和受监管将变得越来越重要。

结语

区块链和分布式账本技术只是工具，真正重要的是基于这些技术创造的应用和新型资产，这些将成为用户资产配置中不可或缺的一部分。