加密现货ETF的2024年总结与2025年展望

2024年是加密货币市场的里程碑之年。美国证券交易委员会在多年拒绝后，终于批准了比特币现货ETF的上市申请。1月11日，美国比特币现货ETF正式上市交易，首日交易量达46亿美元，净流入6.28亿美元。这一突破性进展引发了全球连锁反应，香港、澳大利亚等多个国家和地区也相继推出了比特币现货ETF，加速了全球加密资产的合法化进程。截至目前，美国加密ETF的资产规模已超1223.9亿美元，香港达4.67亿美元。

2024年标志着加密资产正式步入主流投资领域。根据最新监管文件显示，各类机构投资者包括捐赠基金、养老基金、对冲基金、投资顾问和家族办公室等都已成为加密ETF的持有者。除比特币外，Solana和XRP等其他数字资产的ETF也开始进入公众视野，为2025年的发展奠定了基础。

本文将回顾2024年加密现货ETF的重要历程，分析其市场表现，并对2025年的发展前景进行展望。

2024年加密现货ETF发展历程回顾

比特币现货ETF

• 1月11日：美国正式批准比特币现货ETF上市交易
• 1月19日：比特币ETF管理资产规模超过白银ETF，成为美国第二大ETF商品类别
• 4月15日：香港原则上批准比特币及以太坊现货ETF
• 4月30日：6支虚拟资产现货ETF在港交所上市交易
• 6月4日：澳大利亚首只比特币现货ETF开始交易
• 9月23日：美SEC批准纳斯达克上市贝莱德比特币ETF期权
• 10月19日：SEC批准多种现货比特币ETF期权交易

以太坊现货ETF

• 4月24日：香港批准以太坊现货ETF
• 5月24日：美SEC批准首只现货以太坊ETF的19b-4文件
• 7月23日：美国SEC正式批准以太坊现货ETF上市交易
• 11月8日：SEC推迟决定纽交所上市现货以太坊ETF期权

其他加密资产ETF

• 6月20日：北美首个Solana现货ETF申请提交
• 8月8日：巴西批准全球首支Solana现货ETF
• 11月22日：Cboe向SEC提交4支Solana现货ETF上市申请
• 12月4日：灰度申请将Solana信托基金转换为现货ETF并在纽交所上市

2024年ETF市场表现

美国上市ETF管理总资产超10万亿美元，其中约400亿美元投向加密货币领域，占比0.4%。然而，2024年比特币现货ETF净流入量占美国ETF总净流入的3.5%，显著高于传统资产类别。

比特币ETF的资金流动速度是通胀调整后黄金ETF的4.5倍。美国比特币现货ETF的BTC持有量已超113万枚，超过中本聪的持仓量，成为全球最大的"比特币持有者"。

截至12月24日，美国比特币现货ETF累计总净流入354.9亿美元，总资产净值1100亿美元。贝莱德IBIT资产净值占比近50%，达537亿美元。

美国以太坊现货ETF表现起初平平，但11月起流入量和流动性显著增加。截至12月24日，累计总净流入25.1亿美元，总资产净值123.5亿美元。12月5日单日净流入4.28亿美元创历史新高。

2025年加密ETF展望

2025年或将有更多加密资产进入ETF领域：

• Solana ETF申请将于1月23日至25日迎来首个审核期限
• Bitwise 10种加密货币指数ETF审核期限为1月18日
• Bitwise比特币和以太坊ETF审核期限为1月30日
• XRP、莱特币、HBAR等加密资产ETF也在等待批准
• 以太坊现货ETF期权可能在4月9日左右获得SEC最终决定

业内预测：

• 质押功能或将融入以太坊ETF
• Solana等其他加密货币ETF有望推出
• 加权加密指数ETF可能面世
• ETF资金流入预计将继续增加
• 新的SEC领导层可能批准更多现货加密货币ETP
• 比特币ETF在2025年的资金流入或将超过2024年

随着机构投资者持续参与和市场逐步成熟，加密资产有望成为全球投资组合的重要组成部分，推动传统金融与数字资产的深度融合。