PoS公链项目对比分析:ETH2.0、Tezos和Cosmos

2020年,PoS增发系公链成为市场热门话题之一。本文将结合链上数据,分析比较ETH2.0、Tezos以及Cosmos三大明星PoS项目,探讨它们的持币地址和持币数量分布情况。

ETH2.0是以太坊的重大升级,将从PoW转为PoS挖矿模式,新增发率预计从近10%降至不足2%,低于传统货币通胀率,提升ETH稀缺性。Tezos是一个高性能底层公链,具有自我修复功能,持币者可参与节点或委托给"烘焙师"参与治理。Cosmos提供扩展与互操作性的去中心化网络,采用Tendermint共识算法构建。

PoS共识机制已成为新一代公链的主流趋势。相比PoW挖矿,Staking通过质押代币参与网络安全管理,防止通胀稀释。但PoS也存在一些问题,如部分项目内在价值不足以支撑币价,用户可能"赚了币亏了钱"。

持币分布情况

截至2020年6月17日,ETH共有1.01亿个账户,但大部分没有持币。ETH前10地址持有15.93%代币,前100地址35.32%,前1000地址64.87%。ATOM共3.1万地址,125个验证者,前10地址持88.82%,前100地址98.62%,前1000地址99.94%。Tezos有54.6万地址,494个烘培者,前10地址持20.71%,前100地址53.24%,前1000地址81.23%。

对比可见,ETH去中心化程度最高。Tezos表现令人惊喜,前10和前100地址持币比例与ETH相近,仅在前1000地址略逊,显示出较好的去中心化水平。去中心化程度是衡量项目潜力的关键指标,越高意味着更大的社区和开发者潜力以及更民主的治理。

质押情况分析

截至2020年6月18日,ATOM动态质押率93.88%,年化收益率9.26%。总市值5.11亿美元,非质押流通市值仅3129万美元。每年增发代币为现有非质押流通代币的1.42倍。

XTZ动态质押率79.93%,年化收益率6.94%,总市值19.37亿美元。每年增发代币为非质押流通代币的27%。

ATOM高增发率可能引发投资者担忧,不利于新用户参与。相比之下,XTZ增发率较低,更为合理。

持币地址活跃度

ETH有38%地址在过去一年内活跃,活跃代币占76.01%。Tezos有56.2%地址一年内活跃,活跃代币占95.17%。Cosmos有44.25%地址一个月内活跃,95.5%地址在1-5个月内活跃。

Tezos和Cosmos整体活跃度较高,尤其Tezos超60%地址一个月内保持活跃。这与上线时间较短、早期支持者积极参与有关。随着行业配套设施完善,如交易所和钱包提供Staking服务,进一步促进了代币活跃度。

结论

ETH去中心化程度最高,但Tezos在这方面也表现不俗。Tezos和Cosmos质押率高,但ATOM面临较大经济压力。从活跃度看,Tezos和Cosmos表现良好。综合来看,Tezos有望成为PoS赛道黑马,与ETH 2.0竞争。

未来PoS公链的竞争力还需要建立强大开发者社区、找准创新方向和差异化优势,以及持续优化治理结构。