美国SEC主席阐述数字金融领导计划

各位下午好。非常感谢大家的邀请,让我有机会在这个关键时刻与大家分享一些想法。在开始之前,我想强调,今天我所表达的观点仅代表个人立场,不一定反映SEC或其他委员的意见。

今天,我想谈谈SEC在推动美国成为"全球加密之都"方面的计划。在讨论具体方案之前,我想先回顾一下资本市场发展史上的几个转折点,因为它们与当下的形势有许多相似之处。我们正在塑造的未来,应当配得上我们所继承的遗产。

创新一直是资本市场发展的动力。1792年,一群股票经纪人在一棵梧桐树下签署协议,创立了纽约证券交易所的前身。这份简单的协议开创了一个优雅的体系,长期以来主导着资本流动的秩序。

几个世纪以来,我们的市场不断发展演进。市场之所以充满活力,正是因为有人的参与。市场引导创造力解决社会问题,并回报那些提供最佳解决方案的人。这正是亚当·斯密所说的"看不见的手"的运作机制。

SEC的职责就是维护这样一个市场,让人类的创造力能造福社会。在历史上,SEC既促进过创新,也曾遗憾地阻碍过创新。但总的来说,前进的力量终将胜出。当我们以审慎而非恐惧的态度迎接创新时,美国的领导地位就会更上一层楼。

回顾20世纪60年代,华尔街虽处牛市,但后台运作却捉襟见肘。大多数清算结算仍依赖繁琐的人工流程。纸质凭证堆积如山,需要人力推车运送。这种纸质化体系显然难以应对交易量剧增的需求,导致了严重的系统性问题。时任SEC主席将其形容为"40年来证券业最严重的危机"。

值得肯定的是,SEC当时积极应对,推动建立了现代化的电子化清算结算系统,彻底改变了证券的持有与交易方式。这为今天的市场奠定了基础。

到了90年代后期,电子交易系统的兴起又一次挑战了传统市场结构。当时的SEC主席Arthur Levitt认为有责任为电子市场创新提供监管弹性,于是在1999年推出了《另类交易系统条例》,为新兴交易平台创造了空间。

这些历史经验给我们的启示是:我们的监管框架不应固守模拟时代,而要积极拥抱新技术。未来正在加速到来,世界不会等待我们。美国不能只是跟随数字资产革命,我们必须引领它。

今天,我正式宣布启动"加密计划",这是一项覆盖整个SEC的倡议,旨在现代化证券法规,推动美国金融市场全面迁移至区块链。

就在几周前,国会通过了《GENIUS法案》,为稳定币设立了全球领先的监管标准。我赞赏国会在这一进程中展现的跨党派精神,并期待年内通过更全面的加密市场立法。昨天,总统数字资产市场工作组发布的报告为SEC等机构提供了明确建议,旨在维持美国在加密资产市场的领导地位。

为落实这些建议,我已指示SEC的政策部门与加密工作小组密切合作,迅速制定实施方案。我们的目标是确保美国成为全球最适合创新创业、开发前沿科技的国家。我们将欢迎那些渴望创新的市场参与者,无论是老牌企业还是新入场者。

加密计划将涵盖SEC内部的一系列举措:

首先,我们将致力于让加密资产的发行重回美国。那些复杂的离岸结构和伪去中心化做法将成为过去。我们将尽快建立起适用于加密资产发行的监管框架。SEC过去对加密采取的回避态度应该成为历史。

我已指示工作人员制定明确指南,帮助市场参与者判断一项加密资产是否属于证券。我们的目标是帮助他们将加密资产归类为数字藏品、数字商品或稳定币等,并评估其经济实质。

对于那些确实属于证券的加密资产,我们将提出专门的披露规定、豁免条款和"安全港"制度,包括针对ICO、空投和网络奖励计划等。我们的目标是让发行方能够安心地将美国用户纳入发行计划。

此外,我们将与那些希望在美国发行证券代币的公司合作,在适当情况下提供监管豁免,确保美国不落后于加密创新。

第二,我们将确保市场参与者在选择托管和交易平台时拥有最大限度的自由。我坚信个人有权使用自托管钱包持有加密资产。同时,我们也将更新对注册中介机构的托管规定,以适应加密资产的特性。

第三,我们将推动"超级应用"的发展,允许市场参与者在一个平台下提供多样化的产品与服务,包括证券和非证券加密资产交易、传统证券服务以及质押借贷等。我已指示工作人员制定相关指引,推动这类"超级应用"落地。

第四,我们将更新那些陈旧的监管规则,以释放链上软件系统在美国证券市场中的潜力。我们将为中心化和去中心化两种模式的发展留出空间,保护单纯发布软件代码的开发者,并为希望运营链上系统的中介机构制定清晰规则。

最后,我们将积极鼓励创新与企业家精神。我们正在考虑引入"创新豁免机制",允许新的商业模式和服务快速进入市场,即使它们与现有规则不完全匹配。

在推进这些计划的同时,我期待与政府其他部门协作,共同努力将美国打造为全球加密之都。这不仅是监管模式的转型,更是一场跨时代的机遇。我们将确保下一个金融创新篇章在美国书写。

非常感谢大家的聆听。请关注我们即将发布的公告与提案,欢迎您继续提出宝贵的建议与意见。