稳定币收益策略分析：多元化选择与潜在风险

在当前美元指数高企、风险资产下跌的市场环境下，持有美元资产并获取收益成为了一个颇具吸引力的选择。不仅普通投资者，就连头部DeFi项目也在积极寻求利用闲置美元资产获取收益的途径。本文将探讨几种稳定币收益策略，为读者提供多元化的投资参考。

Convex：USDD+3Crv策略

USDD是一种由TRON DAO Reserve管理的稳定币。截至10月27日，USDD的发行量为7.25亿，而其抵押品价值高达22.3亿美元，抵押率超过300%。其中，仅USDC的抵押量就达到9.9亿，大幅超过USDD的发行量，这意味着USDD的风险系数相对较低。

在某交易平台上，多个USDD交易对已经上线，并免除了相关交易对的手续费，这一举措有利于提升USDD的流动性和使用率。

Convex平台显示，USDD+3Crv池的年化收益率(APR)为19.66%，而USDD+FRAXBP池的APR更高，达到21.18%。投资者可以选择在Convex的USDD+3Crv池中存入支持的稳定币，然后将获得的LP代币质押到Convex来获取收益。

值得注意的是，在Tron生态系统中，USDD的使用更为广泛。例如，在某平台上，USDD-USDT交易对的年化收益率最高可达41.9%（需要锁仓并质押平台代币）。另一个借贷平台上，USDD的存款年化收益率为9.52%。

Canto：USDT+NOTE策略

Canto是Cosmos生态中兼容EVM的DeFi公链，拥有自己的DEX、借贷系统和稳定币NOTE。目前，Canto的总锁仓价值(TVL)约为1亿美元。

Canto的借贷平台显示，NOTE/USDT LP的年化收益率为32.14%，而NOTE/USDC LP的年化收益率为29.47%。NOTE是Canto中通过超额抵押铸造的稳定币，当抵押品为USDC和USDT时不会发生清算。

投资者可以考虑使用部分USDT抵押铸造所需的NOTE，然后用NOTE和剩余的USDT提供流动性，最后将LP代币质押到借贷平台中以获取收益。

然而，需要注意的是，Canto的跨链操作相对复杂。投资者需要从以太坊跨链到Canto，然后转换成Canto的ERC20代币。退出时，则需要先转换成Canto原生代币，跨链到Cosmos跨链桥Gravity Bridge，再通过Cosmos生态的钱包将资产从Gravity Bridge跨回以太坊。

Velodrome：sUSD+LUSD策略

Velodrome是Optimism上的一个去中心化交易所(DEX)，其代码源自Andre Cronje在Fantom上开发的Solidly。目前，Velodrome的TVL为8200万美元，在Optimism上的规模已经超过了Curve和Uniswap V3。

sUSD和LUSD分别是Synthetix和Liquity中的稳定币，两者都被认为相对安全。目前，Velodrome中sUSD/LUSD交易对的流动性挖矿年化收益率为16.12%。

Helio：HAY+BUSD策略

Helio Protocol是BNB链上的流动性质押和借贷协议。用户可以通过超额抵押借入Helio的去中心化稳定币HAY，而抵押的BNB会被用于流动性质押。

某知名DEX已经在其Swap页面专门增加了HAY和BUSD的StableSwap兑换入口，这表明HAY具有一定的市场认可度。目前，Helio的TVL为9200万美元，其中质押的HAY/BUSD Stable LP约2000万美元。

投资者可以在DEX中提供HAY/BUSD稳定币交易对的流动性，然后将LP代币质押到Helio中。Helio的Farming页面显示HAY/BUSD Stable LP的年化收益率为19.77%。

Wombat Exchange生态：多种稳定币策略

Wombat Exchange是BNB链上的一个稳定币兑换DEX，具有低滑点、共享流动性、可用单一代币进行质押等特点。其稳定币交易的手续费比例仅为0.01%。

目前，Wombat的Main Pool显示，USDC、USDT、DAI、BUSD的年化收益率中位数分别为11.44%、11.14%、10.85%、7.57%，这些数据包括了锁仓WOM和持有veWOM的加速效果。若没有锁仓WOM，实际收益会更低。

围绕Wombat也出现了类似Convex的应用，如Wombex Finance和Magpie，普通用户通过这些应用存款可能获得更高的收益。Wombex目前TVL为8949万美元，USDC、USDT、DAI、BUSD的存款年化收益率分别为13.93%、12.71%、15.29%、17.16%。Magpie的TVL为2590万美元，相应的年化收益率分别为11.62%、11.82%、14.52%、9.65%。

风险提示

需要强调的是，加密市场的整体风险高于传统金融市场，安全事故频发。投资者应当谨慎行事，切记分散风险，并在投资之前充分了解具体的风险点。建议投资者进行深入的个人研究，不要盲目跟随他人的投资策略。