API3:第一方预言机如何从存量市场中突围

预言机和DeFi虽已是成熟赛道，竞争格局基本定型，但API3仍能在这两个红海市场中开拓新机遇。

数据表现突出

2024年，API3预言机的担保价值(TVS)呈现显著增长。更重要的是，其市场占有率也有大幅提升。数据显示，API3的TVS占整个预言机市场的比例从2023年5月的0.02%上升到最新的0.22%，增长了10倍。虽然0.22%的份额仍显微小，但考虑到API3刚刚公布的OEV网络尚处测试阶段，未来增长潜力值得期待。

第一方预言机的优势

第一方预言机与第三方预言机在数据流上相似，均由数据提供商将数据传递给需求方。然而，实现方式存在差异。第三方预言机需要第三方进行数据聚合和筛选，而API3的第一方预言机通过Airnode轻节点程序，使数据源提供方能够更容易地建立节点，无需深入了解区块链技术，硬件要求也较低。

这种设计减少了一个数据传输环节，潜在地提高了安全性。同时，由于减少了一层收费主体，第一方预言机可能为用户提供更低的费用，尽管具体费用对比难以确定。

OEV网络创新

OEV(预言机可捕获价值)是API3引入的新概念，旨在捕获部分原本属于MEV(矿工可捕获价值)的收益。

MEV vs OEV

MEV是指矿工通过优先处理高小费交易获得的额外收益。而OEV则是预言机通过更快速地更新价格数据并执行相关操作(如清算)来捕获的价值。

例如，在某借贷平台上，当资产接近清算价格时，API3可以更早地更新价格数据并同时执行清算，从而获得清算收益，避免了传统MEV中的竞争和高额小费支出。

OEV Network工作原理

OEV Network是基于Polygon CDK开发的ZK-rollups Layer2网络，主要功能是去中心化拍卖。参与者通过自动化bot在API3提供的数据中搜索可捕获的价值并参与拍卖。最高出价者获得执行更新数据和相关操作的权利，从而获得相应收益。

收益分配

拍卖所得大部分返还给DeFi应用(如借贷平台)，小部分由OEV网络(主要是第一方预言机提供者)获得。这种机制既能吸引数据源积极参与，又能得到DeFi应用的支持。

市场潜力

观察主要DeFi借贷协议的数据，可以看出OEV的巨大市场空间：

• MakerDAO累计抵押拍卖资产超6亿美元
• AAVE过去3年清算资产约20亿美元
• Compound过去1年没收抵押品价值7600万美元

虽然OEV的应用不限于借贷协议，但借贷清算可能是其主要市场。

总结

API3通过"第一方预言机+ZK-rollup Layer2+OEV"的创新组合，为预言机赛道带来新的发展方向。利用第一方预言机的数据优势，API3改变了预言机数据更新方式，将部分MEV转化为OEV。通过去中心化拍卖机制，OEV网络将大部分收益返还给DeFi应用，提高了价值分配的合理性和公平性。

这一创新策略有望获得数据源和DeFi应用的支持，为API3在竞争激烈的预言机和DeFi市场中开辟新的发展空间。API3的产品策略设计巧妙地将MEV部分转化为OEV并合理分配，展现了其在存量市场中寻找突破口的能力。