Qu'est-ce que les altcoins ? Le monde Crypto au-delà de Bitcoin

Le terme “alts” provient de l’anglais “alternative coin”, faisant spécifiquement référence à toutes les crypto-monnaies autres que Bitcoin (BTC). Bien que le terme « 山寨 » ait souvent une connotation négative dans le contexte chinois, dans le domaine de l’encryption, il est devenu synonyme de diversité technologique et d’innovation. Actuellement, il existe plus de 22 000 types d’alts dans le monde, représentant plus de 40 % de la capitalisation boursière totale du marché de l’encryption.

Classification de base et scénarios d’application

Les altcoins ne se contentent pas d’imiter le Bitcoin, mais sont conçus pour répondre à des besoins différents, principalement divisés en six grands types :

• Stablecoins : tels que USDT, USDC, valeur indexée à la monnaie fiduciaire pour réduire la volatilité des échanges
• Jetons de plateforme : tels que Ethereum (ETH), Solana (SOL), soutenant le développement de contrats intelligents et d’applications décentralisées
• Jetons de gouvernance : tels que UNI, AAVE, accordant aux détenteurs le droit de participer aux votes de prise de décision du protocole
• Jetons de confidentialité : tels que Monero (XMR), ZCash (ZEC), améliorant l’anonymat des transactions
• Tokens DeFi : stimulant le prêt, le trading et d’autres protocoles financiers décentralisés
• Jetons mèmes : tels que Dogecoin (DOGE), s’appuyant sur la culture communautaire pour sa diffusion, avec une volatilité extrêmement élevée

L’essor d’Ethereum met particulièrement en lumière les avancées technologiques des altcoins—sa fonctionnalité de contrat intelligent a donné naissance à des écosystèmes de plusieurs milliards de dollars tels que DeFi et NFTs, élargissant fondamentalement les limites d’application de la blockchain.

Qu’est-ce que la saison des altcoins ? Le moment orageux de la rotation des capitaux

La saison des altcoins fait référence à un phénomène périodique où il y a un transfert collectif de fonds de Bitcoin vers des altcoins, entraînant une augmentation rapide des prix de la plupart des altcoins de 50 % ou même plusieurs fois en peu de temps. Cette tendance du marché dure généralement plusieurs semaines à plusieurs mois, accompagnée d’une forte volatilité et d’une augmentation du volume des échanges.

Revue du cycle typique historique

• 2017–2018 : Le boom des ICO a fait chuter la dominance de Bitcoin de 86,3 % à une chute nette de 38,7 %, avec des altcoins comme EOS voyant des gains mensuels dépassant 300%
• 2020–2021 : L’explosion de la DeFi et des NFT, le jeton mème DOGE a augmenté de 28 000 %, tandis que la capitalisation boursière totale des altcoins est passée de 30 % à 62 %
• Fin 2024 : L’écosystème Solana et le secteur de l’IA (par exemple, RNDR) mènent la charge, avec certains jetons à petite capitalisation enregistrant des gains hebdomadaires dépassant 150 000 %

Ces cas révèlent un schéma commun : les saisons des altcoins éclatent souvent lorsque le marché haussier du Bitcoin stagne. prix BTC Dans un marché latéral ou lors d’un repli, les investisseurs se tournent vers des actifs alternatifs à haut risque et à fort potentiel, créant un “effet de débordement de capital”.

Quatre principaux indicateurs de données : Capturer les signaux de la saison des altcoins à l’avance

Indice de saison des altcoins

Cet indice suit la performance des 100 meilleures altcoins (hors stablecoins) par rapport au Bitcoin sur une période de 90 jours. Lorsque l’indice dépasse 75 (ce qui signifie que 75 % des altcoins surpassent le BTC), cela marque le début officiel de la saison des altcoins. En juin 2025, l’indice est passé d’un creux de 13,1 en mars à 23, entrant dans la “zone de transition neutre”, mais n’a pas encore déclenché le seuil.

Dominance de Bitcoin (BTC.D)

Cela fait référence à la proportion de la capitalisation boursière de Bitcoin par rapport à la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies. Les données historiques montrent que lorsque la BTC.D tombe en dessous de 55 %, les fonds commencent à se déplacer massivement vers les altcoins. Actuellement, la BTC.D est à 62 % (en baisse par rapport à 65 % en mai), et elle doit être surveillée en continu pour voir si elle va diminuer davantage.

Volume de trading d’Ethereum et des altcoins

• Performance d’Ethereum : ETH est souvent considéré comme un baromètre pour les altcoins. Si le taux de change ETH/BTC continue de se renforcer (par exemple, en mai 2025, ETH a augmenté de 47%, dépassant de loin les 9% de BTC), cela indique un changement de capital.
• Augmentation du volume de trading : Le volume de trading quotidien total des altcoins dépassant 80 milliards USD ou représentant plus de 35% du total du marché signifie la formation d’un enthousiasme.

Réserves de liquidité des stablecoins

La valeur totale du marché des stablecoins est un “réservoir” de pouvoir d’achat potentiel. Actuellement, la valeur de marché des stablecoins a atteint 255 milliards $ (une augmentation annuelle de 104 %). Une fois que le sentiment change, ce capital peut rapidement flux dans le marché des altcoins, devenant le “carburant” pour le mouvement à la hausse.

État actuel du marché : Données clés pour juin 2025

• prix du Bitcoin Après avoir atteint un sommet historique de 111 970 $ le 22 mai, il s’est consolidé autour de 104 000 $.
• Indicateurs techniques : le RSI et le MACD de BTC montrent que l’élan à la hausse s’affaiblit, entrant dans une “période de fatigue”.
• Mouvement sectoriel : les projets de couche 2 (comme le TPS de la chaîne Base dépassant 500) et les jetons d’IA (RNDR, AGIX) ont commencé à surperformer le marché.

Conclusion : Le marché est dans la phase de “pré-saison des altcoins”. Si le BTC.D tombe en dessous de 60 % et que l’indice de saison des altcoins dépasse 50, cela pourrait déclencher un rallye complet du marché.

Stratégie d’investisseur : Disposition des opportunités et points de contrôle des risques

Disposition des Clés

1. Solutions de Scalabilité de Couche 2 : Bénéficiant des points de douleur liés aux frais de Gas élevés d’Ethereum (par exemple, Polygon, Arbitrum)
2. Projets d’Intégration AI + Blockchain : Tels que le réseau de calcul décentralisé Rendre (RNDR)
3. Écosystèmes de Stablecoin de Conformité : Tels que l’application de règlement de l’USDC dans le géant des paiements Visa

Principes de gestion des risques

• Contrôle de Position : La volatilité des altcoins dépasse souvent celle du BTC de 3 fois, il est recommandé d’allouer pas plus de 20 % du portefeuille d’investissement.
• Diligence de projet : Le filtrage doit répondre à trois critères : un livre blanc technique clair, une équipe de développement identifiable publiquement, et des utilisateurs actifs sur la chaîne > 100 000.
• Protection de stockage à froid : Utilisez des portefeuilles matériels (comme Tangem) pour stocker des actifs, évitant ainsi les attaques de hackers pendant les périodes de forte activité commerciale.

Avertissement de l’analyste en cryptographie Tracer : « La fin de la saison des altcoins arrive souvent plus soudainement que son début. » Lorsque BTC.D rebondit de 5 % en une semaine ou que les jetons mèmes plongent de 40 % en une journée, il est temps de réduire ses positions de manière décisive.

Conclusion : Un champ de bataille d’innovation et de bulles

Les altcoins se sont transformés d’”produits d’imitation” en porteurs centraux propulsant les contrats intelligents, l’interopérabilité entre chaînes et la révolution DeFi, et leur valeur technique a été validée. Bien que les saisons des altcoins offrent des opportunités de rendements élevés, plus de 70 % des altcoins vont perdre toute valeur dans un marché baissier. Les investisseurs doivent se diriger avec des indicateurs (tels que l’indice des saisons des altcoins, BTC.D) et s’ancrer à la valeur pour capter de réels dividendes au milieu des turbulences du marché de la cryptographie.