マーケット1｜BTCは停滞、市場の信頼はTradFiに向かい、規制の不確実性が投資家に圧力をかける

通貨サークルの毎日の概要：BTC価格は停滞し、規制上の不確実性が高まり、暗号資産に対する投資家の関心は大幅に低下

暗号資産市場に対する投資家の関心は2023年に急激に低下しており、今年上半期には暗号資産に関連する世界の上場商品から$1億7,200万近くが流出しました。2021年には、暗号資産の流入額が$100億米近くに達し、過去最高を記録するとみられており、この2つを比較すると、市場センチメントの明らかな変化が浮き彫りになります。関心の低下は、業界を悩ませているいくつかの要因に起因すると考えられます。

投資家の主な懸念の1つは、ビットコイン価格が$26,000を下回る長期停滞です。予想を下回るインフレを示した5月の消費者物価指数(CPI)発表に対する当初の好反応にもかかわらず、ビットコインは大幅な勢いを得ることができませんでした。投資家はFRBの金利決定を待ち望んでおり、インフレ統計の低下を受けてFRBがタカ派的な金融政策スタンスを変更する可能性があると推測しています。

さらに厄介なのは、米国証券取引委員会(SEC)と2つの著名な暗号資産取引所、バイナンスとコインベースの間で法廷闘争が続いていることです。両取引所に対するSECの訴訟は市場に不確実性をもたらしました。しかし、この訴訟によってもたらされた明確さは、業界大手に対する規制措置の可能性をめぐる憶測に終止符を打ち、新たな投資を呼び込む可能性もあります。

全体的な経済見通しの悪化も懸念材料です。米財務省は$8,500億を超える新規債券​​の発行を計画しており、これにより利回りと借入コストが上昇する可能性があり、最近の銀行危機ですでに抑制されている信用市場と相まって、国内総生産(GDP)の成長が深刻な影響を受ける可能性があります。

ビットコインを販売するマイナーも市場への圧力を高めました。オンチェーン分析会社グラスノードのレポートによると、マイナーは6月初旬からビットコインを販売しており、これがマイニング活動の冷却化による収益の減少と相まって、価格にさらに下落圧力をかけているといいます。

不確実な規制環境と潜在的な経済リスクを考慮すると、機関投資家は依然として暗号資産市場への参入に慎重です。SECの強圧的な執行手法は、規制枠組みの変更を提案している米国議員らから非難を集めています。こうした現在進行中の規制上の課題により、従来の投資家にとって暗号資産の魅力はさらに低下しています。

これを考慮すると、ビットコイン先物市場とオプション市場は弱気傾向を示しています。トレーダーらは市場心理を測るため、プレミアムとオプションの価格設定を注意深く監視しています。しかし、暗号資産市場全体のパフォーマンスは横ばいであり、経済の安定性に対する懸念が引き続き投資家心理に重くのしかかっています。

ビットコイン(BTC)$25,977(+0.16%) - 中立的な見通し

昨日の情報により、ビットコイン価格の取引高の関係を分析すると、ビットコイン(BTC)の取引活動が3日連続で増加していることは注目に値します。興味深いことに、この期間中、BTCの終値は比較的安定しており、市場の弱気行動が弱まる可能性があることを示唆しています。しかし、FRBの最新の金利決定が木曜日に予定されており、それが予期せぬ市場のボラティリティを引き起こす可能性があるため、投資家は引き続き慎重であることが重要です。

概要：

最も近い日次サポートゾーン：25818 - 25360
最も近い日次レジスタンスゾーン：26280 - 26700
主要レベル：25290(200日の指数移動平均)

デイリーレジスタンスゾーン
26280 - 26700
26970 - 27265
27790 - 28420

デイリーサポートゾーン
25818 - 25360
25240 - 24270
23855 - 23470

マクロ：FRBが引き締めを一時停止し、市場の信頼感が強まる

トレーダーらは米国のインフレ鈍化を受けて連邦準備理事会(FRB)による利上げリスクが和らぐと予想しており、アジア株は上昇すると予想されています。中国人民銀行と日本銀行の明るい見通しも市場の楽観的な見方に寄与しました。S&P500の好調なパフォーマンスを受けて、日本、オーストラリア、香港の先物も上昇しました。

米連邦準備制度理事会(FRB)が引き締め政策を一時停止する可能性が高まったことで、ウォール街の株価が上昇しました。これを受けて株価は上昇し、S&P500指数は4月以来最長の連勝記録を更新し、節目の4,400に近づきました。リスク資産への支持を反映し、CBOEボラティリティ指数は15を下回りました。短期国債利回りは急上昇し、利下げ期待の後退を示唆しました。

投資家は最近の米国株の急騰に関するジェローム・パウエル連邦準備理事会(FRB)議長のコメントを心待ちにしています。彼らはまた、将来の利上げに関するFRBの経済予測のドットプロットを詳しく調べる予定です。インフレに対する懸念が根強く残っているにもかかわらず、主要な物価指標が懸念されるペースで上昇し続けたため、消費者物価指数とコアCPIは前年比で鈍化しました。

一方、原油価格は小幅に下落しましたが、金価格は堅調に推移しました。原油価格は中国の潜在的な景気刺激策を追い風に、3カ月ぶりの安値から3%超上昇しました。

FRBのスタンスについては市場の専門家の意見が分かれています。利上げの一時停止を予想する人もいるが、利上げが引き締めサイクルの終わりとは考えていません。インフレに対する懸念は依然としてあるものの、市場はFRBが利上げ継続を示唆すると予想しています。パウエル氏は昨年12月にもインフレ抑制に向けた金融引き締めにも注力しました。

著者：Gate.ioの研究者Peter L.
翻訳者：AkihitoY.
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