暗号化天才が一兆ドルを蒸発させた

この記事はJen Wiecznerの『1兆ドルを蒸発させた暗号の天才たち』を基にしています。

Three Arrows Capitalはシンガポールの暗号ヘッジファンドで、Su ZhuとKyle Daviesというアンドーバー大学の卒業生によって設立されました。この会社は暗号業界で最も評価されている投資ファンドの一つでしたが、2022年6月に轟音と共に倒産し、一連の連鎖反応を引き起こし、ビットコインは歴史的な売却に直面し、暗号業界全体が大きな損失を被りました。

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Su ZhuとDaviesは2012年にThree Arrows Capitalを設立した際、約100万ドルのシード資金を調達しました。彼らは当初、新興市場の外国為替デリバティブのアービトラージ取引に注力し、銀行の見積もり間のわずかな差を利用して利益を上げていました。暗号化通貨市場の台頭に伴い、Three Arrows Capitalはこの新興分野に重点を移し始めました。

その会社は高リスクの投資戦略を採用し、大量の借入を行い運用に投入しました。Su ZhuはTwitterで自らの暗号通貨「スーパーサイクル」理論を積極的に宣伝し、多くのフォロワーを惹きつけました。2020年末までに、Three Arrows Capitalが管理する資産は260億ドルを超え、負債は190億ドルに達しました。

しかし、会社の運命は2022年初めに転機を迎えました。彼らはGBTC(グレースケールビットコイン信託)への巨額の投資で損失を出し、その後2億ドルをLunaトークンの購入に投じました。5月にLunaが崩壊したとき、Three Arrows Capitalは大打撃を受けました。

困難に直面したSu ZhuとDaviesは、他のローンを返済しようとするために、あらゆる方面から大量の資金を借り始めました。しかし、この行動は最終的により大規模な暗号通貨の売却を引き起こし、ビットコインの価格は大幅に下落しました。6月中旬、Three Arrows Capitalは貸し手への応答を停止し、資金の移動を開始しました。

7月1日、Three Arrows Capitalが破産を申請しました。債権者が提出した請求額は280億ドルを超えますが、清算人は現在までに4000万ドルの資産しか回収していません。Su ZhuとDaviesは現在行方不明であり、ドバイに逃げたと考えられています。

この事件は、暗号化通貨業界全体に大きな衝撃を与えました。多くの人々は、Three Arrows Capitalの崩壊が2022年の暗号化通貨市場の大幅な下落の主要な原因の一つであると考えています。一兆ドル以上の時価総額が短期間で消えました。この騒動は、暗号化通貨業界の規制とリスク管理についての再考を引き起こしました。

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