伝説のDeFi投資家の投資マインドセット

著名な分散型金融投資家が、3年未満で100倍のリターンを実現しました。現在、彼は二次市場投資に転身し、依然として素晴らしいパフォーマンスを発揮しています。以下は彼が初めて共有する取引の心得です。

この投資家は2017年に20歳で暗号分野に入った。彼は南洋理工大学で経済学を専攻し、起業学を副専攻した。大学在学中、彼は課外活動に積極的に参加し、投資クラブの副会長を務め、メディアに新興の若手投資家の一人として報道された。

卒業後、彼は世界トップの石油貿易会社に入社し、航運、分析、取引などの業務を担当しました。このコモディティ取引の経験は、彼の後の暗号投資の基礎を築き、厳格な投資基準を確立するのに役立ちました。

ブロックチェーンへの関心が高まる中、彼は石油会社を辞めました。彼はファンダメンタルに基づく投資家となり、暗号通貨の実際の応用シーンに焦点を当てました。これにより、彼は2019年初頭に分散型金融（DeFi）分野に深く入り込み、「DeFiの夏」がもたらす機会をつかみました。

現在、彼は投資会社を設立し、主にセカンダリーマーケット投資に焦点を当てています。同時に、彼は数十万人のフォロワーを持つ業界の意見リーダーでもあります。

彼は言った："投資家として成長する過程で、私は徐々に自分の投資理念を形成しました。すべての投資家には独自の投資哲学があり、バフェットが長期的な価値投資を代表しているように。一度投資理念が確立されると、それに適した投資戦略を探し始めます。これらの戦略は市場の変化に応じて調整されますが、コア理念は通常安定しています。"

これらの経験を通じて、彼は成功した投資には鋭い洞察力だけでなく、継続的な学習と市場への適応能力が必要であることを認識しました。

投資アイデアの形成

投資家に成長する過程で、彼は誰もが投資理念を探求する際に似たような点があることを発見しました。

多くの人々は最初に株式投資に触れた際、ファンダメンタル分析から始めます。しかし、彼は過去10〜15年間にわたり、アメリカの株式市場が常に上昇傾向を維持し、世界で唯一の長期的な大幅上昇市場となっていることに気づきました。それに対して、ヨーロッパやアジア市場は平凡なパフォーマンスを示しています。これは、すべての市場が長期的に上昇するわけではないことを示しており、重要なのは全体の市場のファンダメンタルです。

次に、伝統的なバリュー投資の魅力が低下しています。狭義のバリュー投資、つまり低PE株に注目することは、近年あまり良い結果を出していません。それに対して、テクノロジー株などの成長株への投資は、より優れたパフォーマンスを示しています。彼も成長の可能性があるプロジェクトに投資する傾向があります。

市場を超えるリターンを得るための重要なポイントは、市場よりも早く市場平均を上回る成長ポテンシャルを持つプロジェクトを見つけることです。これが超過リターンを得るための核心です。

彼は、暗号通貨がこのグローバルな投資戦略に非常に適していると考えており、それはグローバルな資産であるからです。もし暗号プロジェクトが適切な市場ポジショニングを見つければ、世界的に迅速に拡大することができます。

これは、アメリカと中国の企業が成功を収めることができる理由を説明しています。彼らは巨大な国内市場で迅速に拡大することができます。それに対して、東南アジアなどの地域では、市場の複雑さから企業の拡大がより困難です。

投資戦略が明らかに

彼が設立した投資会社について話すと、彼は明らかにしました："私たちの資金規模は億ドル程度です。"

彼らは典型的なファンダメンタル重視のコイン選定戦略を採用しています。「私たちは主に中小型の暗号通貨に注目しています。ビットコインやイーサリアムのような大型暗号通貨は私たちの主要な投資方向ではありません。なぜなら、私たちの目標は市場の上を行くことだからです。」

"私たちの会社は2020年に設立され、最初は分散型金融への投資に焦点を当てていました。現在、特定の分野に潜在的な成長機会があると考えれば、投資を検討します。昨年も多くのAIプロジェクトに投資し、ゲーム分野も常に私たちの投資の重点でした。"

誰かが彼に尋ねた："あなたはどうやってこれらすべての分野について深い理解を確保していますか？"

彼は率直に言った："これは確かに多くの時間を投入する必要があります。しかし、時間とエネルギーを費やす意欲があれば、誰でも比較的短期間で投資できるレベルに達することができます。もちろん、技術専門家のようにすべての詳細を深く理解することはできないかもしれません。しかし、優れた投資家として、投資を行うためにすべての専門知識を習得する必要はなく、プロジェクトについて基本的な理解があれば投資を始めることができます。"

新人へのアドバイス

新しい投資分野を迅速に理解する方法について、彼は3つのステップを提案しました：

第一歩は、その分野と暗号通貨の結合度を評価することです。これは彼が2017年に学んだ重要な経験です。時々、人々は特定のアプリケーションを無理にブロックチェーンと結びつけますが、実際には両者の関連性は非常に低い可能性があります。

第二のステップは、急成長の可能性があるかどうかを判断することです。市場が一般的に浮き沈みが激しいことを考慮すると、ある分野で成果を見るまでに長い時間がかかる場合、投資家は忍耐を欠く可能性があります。

最後のステップはデータに注目することです。あなたの意見を裏付けるデータが必要です。特定の分野に自信がある場合は、それを裏付ける関連データを準備する必要があります。同時に、自分の判断を検証するための時間を設けてください。例えば、3〜6ヶ月の期間を設定し、あなたの見解を支持するデータがあるかどうかを確認します。もし6ヶ月後にデータがまだ現れない場合は、自分の判断を再評価する必要があります。

他人の過ちから教訓を得ることは知恵であり、自分の過ちから教訓を得ることは賢さである。

投資レッスン

彼らの前回のファンド運用では、いくつかの不可抗力要因により、ファンドは2020年から2023年の間に新しいシリーズを再導入しました。

多くの以前彼を支持していた投資家が新しいファンドに対して強い支持を示し、次々と資金を投入しました。これにより、最近のファンドのパフォーマンスは非常に良好でした。

この経験を振り返ると、投資に関わる人々にとって学ぶべき教訓が多くあると彼は考えています。彼は、投資業界には多くの機会があり、敷居が比較的低いことを指摘します。しかし、この業界には課題もあり、多くの側面がまだ未成熟で、推測が生じやすいです。

彼は、過去5〜7年の業界の発展において、成功の鍵は「生き残ること」にあると述べました。失敗しなければ、比較的成功した投資家と見なされるでしょう。

投資プロセスでは、市場リスクに加えて、注意すべき2つの主要なリスクがあります：

第一に、保管リスクです。彼は、他人の資金を管理する際には、良好な保管運営が必要と考えています。最近、いくつかの取引プラットフォームがハッキングされ、数億の資金が失われましたが、これは2024年には容認できません。投資家は保管の問題に多くのエネルギーを費やすべきではなく、業界で最も優れた保管サービスを利用してこの問題を解決するべきです。

二つ目は、取引相手リスクであり、取引プラットフォームや投資プロジェクト自体を含みます。これらのリスクについて十分に理解していない人が多く、通常は未来に対して楽観的な態度を持っています。しかし、借り手のデフォルトや取引プラットフォームの倒産などの問題が発生した場合、投資家は巨額の損失を被ることになります。リスク評価をしっかり行い、プロジェクト側の約束を簡単に信じないように注意することが重要だと警告しています。

彼は、保管および取引相手リスクの面でお金を失ったことを認めています。2022年から、彼らは市場に不均衡が存在することに気づきました：大量のベンチャーキャピタル（VC）ファンドが登場していますが、市場にはこれらの資金を受け入れるだけの流動性がありません。特にアメリカでは、いくつかの大規模なVCファンドの規模が市場が耐えられる能力を大きく超えています。

これにより、二次市場に機会が提供されます。なぜなら、二次市場は変動が大きく、多くの投資家が参加を望まないからです。

質の高いプロジェクトがトークンを発行した後、誰にも注目されなくなることが増えてきています。これは、VCが早期投資にしか関心を持たず、その後の運営を無視することが多いためです。したがって、彼はこの市場の隙間を埋め、助けを必要とするプロジェクトを支援したいと考えています。VCの機能はより多様化しています。

業界が成熟した後、個人投資家はどう対応すべきか？

このサイクルと前のサイクルを比較すると、市場の変化を示す象徴的な出来事がたくさんあると彼は考えている。例えば、ある有名な取引プラットフォームの倒産清算や、別の大手取引プラットフォームがアメリカ政府と和解したことなど、これらはすべて画期的な出来事である。

"もちろん、私たちの業界にはいくつかの非常規な操作方法が存在しますが、私はこのようなやり方がますます難しくなると考えています。完全に不可能だとは言いませんが。"

"今年の市場のパフォーマンスは、なぜビットコインが新高値を記録したのに多くの人があまりお金を稼いでいないと感じているのかの良い例です。これは、私たちのプライマリーマーケットと小型暗号通貨におけるポジションが通常ビットコインよりも大きいからです。"

"最大の変化は、市場が確かにより機関化された方向に進んでいることです。"

"そして、業界最大の取引プラットフォームがすでにアメリカ政府と和解したため、今後の運営においてより多くの制限を受ける可能性があります。"

どのように正確に入場と退出の時間を判断しますか？

リスク投資をしている友人が尋ねました："あなたたちの投資レポートをよく見ていますが、非常に優れたパフォーマンスを示しています。この過程で、他の人が気づかないかもしれない多くの投資機会を見てきました。また、流動性があまり良くないトークンにも大きく投資していますが、具体的なプロジェクトの入場と出場のタイミングをどのように判断していますか？"

彼は、これが確かに最も把握しにくい問題の一つであると答えました。

市場のタイミングは暗号通貨界にとって非常に重要です。彼は完全に正しい答えはないと考えており、市場の状況に応じて戦略を常に調整する必要があると言っています。彼らはそのような調整を常に行っています。

彼は、このサイクルが以前のいくつかのサイクルと最も大きく異なるのは、ファンダメンタルズが良いプロジェクトを見たときに、利益確定に対して比較的積極的であるべきだと考えています。

"このサイクルでは、実際に良い利益の機会は2ヶ月を超えないと思います。具体的には、3月下旬から4月上旬のこの短い約1ヶ月が最適な利益の退出タイミングです。この時期に退出しなければ、最高点から遠く離れてしまう可能性が高いです。"

"したがって、マクロの視点から考え、市場の流動性、取引量、および市場の感情に注意を払う必要があります。また、資金調達レートのプラスおよびマイナスの変化にも注目する必要があります。私たちは、マクロの視点から配置のタイミングをより良く把握できるように、分析可能なデータを増やし続けています。"

ファンダメンタル分析において、彼はオンチェーンの取引量にも注目し、大規模な買いと売りの行動があるかどうかを観察します。

同時に基礎的な成長状況にも注目する必要があります。なぜなら、基本的な観点から見ると、多くのブロックチェーンプロジェクトは非常に短い期間で極度に過小評価されることから極度に過大評価されることがあるからです。AIのこの分野が最も良い例です。

彼はAI分野が昨年は比較的過小評価されていたと考えています。なぜなら、その時皆は暗号通貨とAIの結合についてまだ比較的保守的な態度を持っていたからです。しかし、一旦牛市が到来すると、皆は大々的に投機を始めました。多くのプロジェクトの価格は10倍以上に上昇しました。

最も成功した投資体験

彼の回想によれば、彼が投資した中で最も高いリターンを得たプロジェクトはゲームプロジェクトで、ピーク時のリターンは約2000倍に達し、投資コストは約0.08ドルで、最高価格は160ドルを超えました。もちろん、すべてを最高点で売却することは不可能で、いくつかのトークンはまだロックアップ期間中であり、リターンは非常に高いですが、投資額はそれほど大きくありません。

このゲームプロジェクトは第一回の資金調達の際、この分野の投資家は非常に少ないと信じられており、さらにその時は弱気市場にあったため、そのラウンドの総資金調達額は100万ドルにも満たなかったので、彼らは多くの資金を投入しませんでした。しかし、リターン率だけで見れば、このプロジェクトは最も高いものでした。

投資の分野から見ると、最も成功した投資は分散型金融（DeFi）です。彼らは早くからこの分野に参入したため、現在比較的成功しているブルーチップのDeFiプロジェクトには、いくつかの有名な分散型取引所、貸出プラットフォーム、合成資産プロジェクトなどが含まれています。

彼らの二次市場での投資も非常に成功しています。なぜなら、初期の多くの分散型金融プロジェクトにはいわゆるシードラウンドがなかったため、投資するにはトークンを購入するか、流動性マイニングに参加するしかありませんでした。前述のいくつかのプロジェクトは多くが二次市場での投資です。

重大な出来事からの教訓

いくつかの重大な出来事を経て、彼はチームの倫理基準をより高く求めるようになりました。英語ではintegrityと呼ばれます。もしある人の品格に問題があれば、彼のプロジェクトがどれほど成功していても、短期間で崩壊する可能性があります。

業界はいくつかの類似の事件を経験してきました。一部のかつて業界で風を呼び、雨を降らせた個人や機関は、品格の問題から道徳の底線を突破し、いくら大きな業績を上げても最終的には倒れました。投資家にとって、こうした投資はあまり意味がありません。短期的な利益を追求するのでなければ。

アメリカの著名なエンジェル投資家ナヴァル・ラヴィカントは言いました：ビジネスパートナーを選ぶ際には、知恵とエネルギーを重視するべきですが、最も重要なのは誠実さです。そうでないと、前の二つだけしか持っていない場合、得られるのは賢く勤勉な詐欺師だけであり、最終的にはあなたを騙すことになるでしょう。