Aegis：ビットコインに基づく革新的なステーブルコインのソリューション

新しいステーブルコインの概念が登場しています：ビットコインを担保としたステーブルコイン。この方案は、従来の法定通貨によるサポートや暗号通貨の担保によるステーブルコインとは本質的に異なります。

このYUSDという名のステーブルコインは、独自のデザイン理念を採用しています：

• 価格は1ドルに固定されています
• ビットコインを担保として
• 永続契約のショートポジションを通じて安定性を維持する

このシステムはオラクルを必要とせず、法定通貨の準備にも依存せず、第三者の仲介機関の参加も必要ありません。

YUSDの鋳造プロセスはスマートコントラクトによって完全に制御されており、特定のステーブルコインを預け入れたときにのみトリガーされます。検証が完了すると、YUSDが生成され、対応する担保が安全に保管されます。全体のプロセスには人為的な介入の可能性はありません。

Aegisの運作メカニズムは以下の通りです：

1. ユーザーは鋳造または取引を通じてYUSDを取得します
2. Aegisは資金を利用してビットコインを購入します
3. 永続契約のショートポジションを開設してリスクをヘッジする
4. 空売りポジションから資金調達率の利益を得る
5. 収益部分は保険プールに注入され、一部はYUSD保有者に配分されます。

このモデルの利益は、ビットコインの永久契約をショートする際に受け取る資金調達手数料から来ています。市場にロングの需要が存在する限り、これらの手数料は継続的に発生します。これはステーキングやインフレ型の収益とは異なり、対抗取引のプレッシャーを収益に変換するものです。

YUSD保有者にとって、収益を得るプロセスは非常に簡単です：トークンを保有し、スナップショットの記録を待ち、アプリケーションを通じて報酬を受け取ります。

Aegisの設計目標は、安全で信頼性が高く、中央集権的なリスクや単一障害点を回避することです。法定通貨のサポートに依存せず、USDCの準備を使用せず、オラクルを必要としません。システムはビットコインのみに基づいて運営され、担保ヘッジ戦略を採用し、リアルタイムで監視されます。

潜在的な負の資金調達率の状況に対処するために、Aegisは保険基金を設立しました。この基金は収益の一部から構成されており、マルチシグスマートコントラクトによって管理され、将来的にはAegis DAOによって制御される予定です。

透明性はAegisのもう一つの大きな特徴です。保管された準備金は検証可能で、取引所のポジションは公開されており、システムの状態は読み取り専用APIを通じて公開されています。

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リスク管理に加えて、Aegisは成長を促進するためのポイントシステムも設けています。ユーザーはYUSDを保有したり、流動性を提供したり、貸し出しに参加したり、ソーシャルタスクを完了することでポイントを獲得できます。これらのポイントはAEGトークンの報酬に直接リンクしており、毎週ユーザーのポイントシェアに応じて一定割合のトークン供給量が配分されます。

Aegisは現在、イーサリアムとBNBチェーンで稼働しています。初期プロジェクトとして、法定通貨、オラクル、または従来の担保に依存しないステーブルコインシステムの構築を試みています。動揺する市場でのパフォーマンスや大規模な適用の実現可能性はまだ検証されていませんが、ビットコインの通貨設計に基づく最も注目すべき試みの一つであることは間違いありません。

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