多エコシステムLSD発展報告: トラックは壮大で、プロジェクトは初期段階

先週、私たちはLSDFiエコシステムレポートと上海アップグレードがLSDに与える影響に関するレポートを発表しました。主にイーサリアムに焦点を当てています。これは、イーサリアムの流動的なステーキングによってもたらされる資金量が140億ドルを超えるためです。今日のレポートでは、他のパブリックチェーンエコシステムにおけるLSDの発展状況やプレイスタイルを探求し、データから他のエコシステムのLSDの発展状況、トレンド、LSD業界への影響を観察し、LSD製品の設計と正当性について議論します。今回の調査対象のパブリックチェーンには、BNB Chain、Cardano、Polygon、Solana、Polkadot、Avalanche、Cosmos、Aptos(、Coingeckoの時価総額ランキング上位25のいくつかのパブリックチェーン)が含まれています。

! マルチエコロジカルLSD開発レポート:トラックは壮大で、プロジェクトは非常に早いです

BNBチェーン

BNBの現在のステーキング状況はEthereumに似ており、ステーキング率は15.44%で、現在のステーキングの平均年利は約2.84%で、利回りは低めです。その中でBNB Chainの最大の分散型ステーキングプラットフォームであるAnkrは、流通量の約0.56%を占めています。

BNB ChainのLSDの発展は遅れており、その主な理由は:

1. BNBのネイティブDeFiプロトコルは収益性が高く、BNBに関連する337の取引ペアの中で、80%が平均年利質押収益率を超えています。

2. BNBユーティリティ:

• BNBはBinance取引所のプラットフォームトークンであり、保有することで手数料割引などのサービスを受けることができます。
• Binanceには専用のLaunchpadなどのサービスがあり、ユーザーを引き付けてBNBをウォレットや取引所に置くようにしています。

取引型ホルダーにとって、Binanceで手数料割引を受けるか、DEXのDeFi製品に参加するかにかかわらず、収益と安定性はLSDよりも高いです。BNB Chainでは、LSDのポテンシャルはETHチェーンよりもはるかに小さいです。

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コスモス

Cosmos Hubのステーキング率は約61.96%、平均ステーキング収益は約25.92%、解除ステーキングには21日間の待機が必要です。Cosmosのステーキング状態はETHやBNBチェーンに比べて非常に技術的特徴があります。ATOMはCosmos Hubのトークンとしてのみ機能し、エコシステム内のアプリケーションチェーンはATOMトークンを使用する必要はありません。

CosmosエコシステムのLSD規模が小さい理由:

1. エコシステム内には多くのL1チェーンが存在しますが、今のところCosmosから出ることはできません。
2. 高額なステーキング収益率が機会コストをもたらす
3. エアドロップ:LSDステーキングではエコシステムプロジェクトのエアドロップを受け取ることができません
4. 流動性リスク:ATOMをLSDにステーキングした後、21日間解放されるまで待つ必要があります

だが、Cosmos LSDには依然として巨大な前景がある:

1. Cosmos 2.0はATOMの価値とコンポーザビリティを強化します
2. OsmosisとKavaのDeFiの発展はLSDにインフラを提供します。
3. StrideやQuicksilverなどの新しいLSDプロトコルは、代理投票などのガバナンス機能を提供します。
4. 21日間のロック解除時間による資金効率の問題を解決できる
5. イーサリアム上海アップグレードによってもたらされるLSD戦争は、間接的にCosmos LSDの発展を促進する。
6. Cosmosは流動性ステーキングモデル(LSM)を発表する準備ができています。

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ポリゴン

Polygonのステーキング率は39.92%、平均年利回りは8.82%です。Polygon上のLidoのAPYは最高で、DeFiにおいて重要な地位を占めており、これによりLidoがPolygon LSD分野で独占的な存在になる可能性があります。

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ソラナ

Solanaのネットワークのステーキング率は70.75%、平均ステーキング年利回りは70.75%です。aSOL、Eversol、Soceanなどの初期のLSDプロジェクトは運営を停止しましたが、Staderなどの新たな参入者がSolanaのLSDに新しい発展をもたらす可能性があります。

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カルダノ

Cardanoの現在のステーキング率は68.73%で、ステーキングの平均年利は3.26%です。Cardanoの特殊な技術アーキテクチャは、LSDがそのエコシステム内で発展するのを難しくしています。なぜなら、ADAのステーキングは柔軟で、罰則メカニズムがないからです。

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アバランチ

Avalancheのネットワークステーキング率は62.05%、平均年利回りは8.48%です。LSDのリーダーBenqiは流通しているAVAXの1.7%を占めており、sAVAXの流動性は非常に強いです。AvalancheのDeFiの発展は良好ですが、LSDプロジェクトは少なく、これはそのDeFiの構図に関連している可能性があります。

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ポルカドット

Polkadotのステーキング率は47.05%、ステーキング年利回りは15.29%、ステーキングのロック期間は28日です。(Crowdloan)メカニズムの存在により、LSDは利回りの魅力が不足しており、多くのDeFiはPLOを中心に構築されています。LidoはPolkadotとKSMのステーキング預金を停止しており、その理由にはDeFiエコシステムの未発達などが含まれます。

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アプトス

Aptosのノードステーキング量はAPT供給量の82.5%を占め、マイナーの平均年利は約7%です。Aptos関連のLSDプロジェクトが多く見つかりましたが、大部分は運営を停止しています。tAPTとstAPTの保有者数はそれぞれ45.2Kと29.9Kに達しています。

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###概要

1. LSDビジネスのマルチチェーン化は必然のトレンドである
2. 多くのLSDプロジェクトのUIとUX体験が悪い
3. 中心化取引所は無視できない要因です
4. 新しいパブリックチェーンがローンチされた後、LSDプロトコルが停止する可能性があるため、慎重に選択する必要があります。
5. LSDはパブリックチェーンに必須のDeFiプロトコルです
6. LSDは従来のDeFiの収益の新しい成長点になる可能性があります
7. ウォレット端はLSDプロジェクトの重要な協力対象となる可能性があります

! マルチエコLSD開発レポート:トラックは壮大で、プロジェクトは早い

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###ディスカッション

1. LSDは、ステーキングの正確性、ガバナンスへの参加、およびネットワークの安全性の維持を考慮する必要があります。
2. LSDの背後には暗号世界で二番目の価値を持つ通貨ETHがあり、巨大な市場スペースがあります。
3. 他のチェーンのLSDはネットワークのステーキングとDeFiの発展を促進することができる
4. LSDの戦いの最大の影響者はノードオペレーターと中央集権取引所である可能性がある
5. 非POSネットワークのネイティブアセットもLSDタイプの製品を設計する可能性があります