Em setembro de 2022, a primeira-ministra britânica Liz Truss anunciou um grande pacote de cortes de impostos, mas nunca mencionou de onde viriam os recursos para cobrir o déficit. Assim, o mercado especulou amplamente que o governo só tinha a opção de emitir novas dívidas. As principais instituições correram para vender títulos do governo.
A taxa de juros dos títulos do governo britânico a 10 anos disparou 30% em apenas 3 dias.
Os efeitos negativos resultantes da venda maciça de títulos do governo a curto prazo são que grandes instituições que realizam operações alavancadas com títulos do governo de longo prazo, como os fundos de pensão do Reino Unido, se viram obrigadas a vender outros ativos de qualidade, como ações de empresas britânicas, para compensar o risco de liquidação causado pelas perdas não realizadas em títulos do governo. Isso acabou levando a uma grande queda no mercado de ações do Reino Unido.
O evento acabou sendo intervenido pelo Banco da Inglaterra no final de setembro, que teve que entrar no mercado de títulos para garantir que o mercado de títulos se mantivesse estável, estabilizando assim as taxas e os preços dos títulos do governo. Isso, por sua vez, estabilizou indiretamente o mercado de ações do Reino Unido.
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Revisitar a história: o momento Truss
Em setembro de 2022, a primeira-ministra britânica Liz Truss anunciou um grande pacote de cortes de impostos, mas nunca mencionou de onde viriam os recursos para cobrir o déficit. Assim, o mercado especulou amplamente que o governo só tinha a opção de emitir novas dívidas. As principais instituições correram para vender títulos do governo.
A taxa de juros dos títulos do governo britânico a 10 anos disparou 30% em apenas 3 dias.
Os efeitos negativos resultantes da venda maciça de títulos do governo a curto prazo são que grandes instituições que realizam operações alavancadas com títulos do governo de longo prazo, como os fundos de pensão do Reino Unido, se viram obrigadas a vender outros ativos de qualidade, como ações de empresas britânicas, para compensar o risco de liquidação causado pelas perdas não realizadas em títulos do governo. Isso acabou levando a uma grande queda no mercado de ações do Reino Unido.
O evento acabou sendo intervenido pelo Banco da Inglaterra no final de setembro, que teve que entrar no mercado de títulos para garantir que o mercado de títulos se mantivesse estável, estabilizando assim as taxas e os preços dos títulos do governo. Isso, por sua vez, estabilizou indiretamente o mercado de ações do Reino Unido.