Fonte: Chainalysis; compilado por Wuzhu, Jinse Finance
Resumo
Os reguladores bancários dos Estados Unidos (Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Federal Reserve, Office of the Comptroller of the Currency (OCC)) revogaram declarações restritivas anteriores sobre ativos criptográficos, concedendo maior liberdade aos bancos, permitindo-lhes entrar no setor de ativos digitais sem a necessidade de aprovação prévia.
Se os bancos conseguirem manter medidas adequadas de gestão de risco, poderão fornecer serviços de criptomoeda mais facilmente agora e oferecer serviços bancários às empresas de criptomoeda.
Apesar de a regulamentação nos EUA estar a relaxar e muitas regiões terem adotado uma postura mais favorável, as instituições com influência global ainda devem cumprir os padrões do Comitê de Basileia.
Existem dúvidas sobre se os bancos dos EUA podem manter ativos criptográficos ou realizar atividades de empréstimo em criptomoedas em seus balanços, e espera-se que haja mais regulamentações claras no futuro.
As autoridades reguladoras do banco federal dos Estados Unidos retiraram a declaração conjunta anterior sobre ativos criptográficos, concedendo às instituições bancárias maior liberdade para participar nos negócios de ativos digitais. Essas entidades enfatizaram o seu compromisso em promover a inovação e em manter as expectativas em sintonia com as mudanças do mercado – reconhecendo o papel crescente da blockchain como infraestrutura financeira central. Isso abriu portas para instituições financeiras tradicionais (FI), permitindo-lhes entrar no espaço dos ativos digitais com menos barreiras regulatórias.
Escritório do Controlador da Moeda (OCC), a Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) e o Federal Reserve oficialmente removeram os obstáculos para os bancos participarem de criptomoedas.
No dia 24 de abril de 2024, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), o Federal Reserve e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) dos Estados Unidos anunciaram a revogação de declarações anteriores sobre a participação dos bancos em ativos de criptomoeda e atividades relacionadas.
Anteriormente, as autoridades reguladoras impuseram requisitos rigorosos de supervisão, especialmente em relação à volatilidade dos depósitos relacionados a criptomoedas, e estabeleceram regras estritas de gestão de liquidez. A declaração regulatória emitida em 2023, que agora foi retirada, na verdade estabeleceu barreiras de alerta para os bancos que consideram participar no mercado de criptomoedas. Embora essas recomendações não tenham banido totalmente a participação, emitiram um forte aviso regulatório para os bancos:
Operar diretamente com criptomoeda (emitir/manter ativos digitais)
Fornecer serviços bancários a empresas de criptomoedas
Manter reservas de stablecoins
Com a revogação dessas declarações, os bancos agora podem participar de forma mais flexível no mercado de criptomoedas, desde que mantenham boas práticas de risco e conformidade - esta medida reconhece a crescente legitimidade das criptomoedas e a crescente demanda dos clientes por serviços de ativos digitais.
Atualização importante sobre a regulamentação bancária: novas oportunidades surgem
As autoridades reguladoras fizeram ajustes específicos, eliminando os obstáculos anteriores à participação dos bancos nas atividades de ativos digitais:
U.S. Office of the Comptroller of the Currency (OCC): Carta Explicativa Invertida 1179 e não exige mais que o Banco Nacional obtenha um documento formal de "não objeção" antes de processar transações de ativos digitais. Restabeleceu as licenças anteriores nas Cartas 1170, 1172 e 1174 em relação à custódia de criptomoedas, stablecoins e uso de blockchain. Atividades como os serviços de depósito de garantia e a utilização da tecnologia de livro-razão distribuído são agora consideradas permitidas, desde que sejam realizadas de forma segura e legal. Além disso, a Controladoria Geral da Moeda emitiu a Carta Explicativa 1184 em 7 de maio de 2025, confirmando que o Banco Nacional e a Caixa Econômica Federal podem:
Comprar e vender ativos sob custódia de acordo com a vontade do cliente
Externalizar as atividades de ativos criptográficos (como serviços de custódia e execução) para terceiros, desde que os terceiros sigam práticas adequadas de gestão de riscos.
Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC): publicou novas diretrizes, confirmando que as instituições sob a supervisão da FDIC podem realizar atividades relacionadas a criptomoedas permitidas sem a necessidade de obter aprovação prévia da FDIC, desde que gerenciem adequadamente os riscos e cumpram a regulamentação. Ao mesmo tempo, a FDIC revogou o requisito de notificação prévia no FIL-16-2022.
Federal Reserve: revogou quatro instruções anteriores sobre criptomoedas, incluindo a declaração conjunta, SR 22-6 e SR 23-8, que exigiam que os bancos estaduais participantes de atividades de criptomoeda notificassem previamente, bem como a notificação de atividades com tokens em dólares e a declaração de "não objeção". O Federal Reserve agora supervisionará as atividades de criptomoeda dos bancos por meio de procedimentos de supervisão regulares.
O que isso significa para os bancos americanos que esperam entrar no campo dos ativos digitais?
Esta mudança regulatória representa uma grande oportunidade para os bancos americanos que consideram entrar no setor de ativos digitais.
Simplificação do acesso ao mercado: ao eliminar os requisitos de notificação prévia e aprovação, os reguladores reduziram a resistência dos bancos em oferecer serviços de criptomoeda, acelerando assim a velocidade de acesso ao mercado e aumentando a competitividade.
Expandir o escopo dos negócios de criptomoeda permitidos: os bancos agora têm mais clareza de autonomia para participar de uma gama de negócios de criptomoeda que anteriormente eram impactados pela incerteza regulatória, incluindo serviços de custódia, pagamentos e aplicações de livro-razão distribuído.
Expandir os serviços para clientes de criptomoedas: as instituições financeiras podem oferecer serviços bancários a empresas do setor de criptomoedas (incluindo exchanges e emissores de stablecoins) com mais confiança, abrindo novas oportunidades de clientes e receitas.
Apesar de haver regulamentações claras, ainda existem algumas questões importantes, e espera-se que sejam emitidas orientações adicionais:
Os bancos podem manter ativos criptográficos no balanço patrimonial?
Os bancos podem e como participar nas atividades de empréstimos em cripto
A gestão de riscos continua a ser importante
Apesar de a regulamentação ter sido aliviada, as autoridades reguladoras continuam a enfatizar a importância de uma gestão adequada de riscos. Os bancos devem garantir:
Todas as atividades de criptomoeda estão em conformidade com as leis e regulamentos atuais (por exemplo, a Lei de Sigilo Bancário, a lei contra a lavagem de dinheiro/financiamento do terrorismo).
Operação sólida, operação segura.
Implementar um controlo de gestão de risco adequado.
Contexto Internacional
Embora as autoridades regulatórias dos EUA tenham sempre adotado uma postura claramente cautelosa em relação às operações bancárias de criptomoedas e à prestação de serviços de custódia, nos últimos anos, muitos de seus pares internacionais adotaram uma posição mais neutra ou até mesmo de apoio. Por exemplo, em 2023, a Autoridade Monetária de Hong Kong publicou diretrizes encorajando os bancos a fornecer serviços bancários a prestadores de serviços de ativos virtuais regulamentados. Da mesma forma, os bancos centrais da África do Sul, Nigéria e Emirados Árabes Unidos também emitiram orientações para ajudar os bancos a gerenciar riscos de integridade financeira ao participar do ecossistema de criptomoedas. As autoridades dos Emirados Árabes Unidos, Cingapura e Hong Kong já expressaram disposição para permitir que os bancos emitam stablecoins, refletindo uma atitude mais ampla de abertura em relação à inovação responsável no setor financeiro.
No entanto, as instituições de crédito com presença internacional poderão ainda enfrentar algumas restrições decorrentes das futuras normas mundiais. O Comité de Basileia de Supervisão Bancária (CBSB) tem-se preocupado com os riscos acrescidos associados às cadeias de blocos sem autorização. Como parte disso, as Diretrizes de Basileia sobre o Tratamento Prudencial das Exposições a Criptoativos dos Bancos – que os membros do Comité de Basileia de Supervisão Bancária concordaram em implementar até 1 de janeiro de 2026 – imporão requisitos de capital rigorosos aos bancos internacionalmente ativos que detenham ativos blockchain sem permissão nos seus balanços.
Embora esses padrões sejam principalmente direcionados a bancos com influência internacional, na prática, muitas jurisdições também expandem seu escopo para incluir grandes bancos ou bancos domésticos de importância sistêmica. Também é importante notar que os padrões de Basileia não têm força legal - devem ser adotados por meio da regulamentação nacional, e esse processo pode envolver adiamentos, modificações ou implementação apenas parcial. Uma vez totalmente implementados, esses requisitos de capital podem tornar os custos para os bancos realizarem determinadas atividades relacionadas a criptomoedas, como empréstimos com colaterais em criptomoedas e a manutenção de stablecoins, inibidores a tal ponto que se tornem proibitivos.
Como os bancos podem criar uma estratégia de ativos digitais em conformidade
Os bancos que pretendem desenvolver serviços de ativos digitais devem aproveitar ao máximo o novo ambiente regulatório e elaborar soluções de aplicação de criptomoedas estruturadas e escaláveis. Com a significativa redução das barreiras de entrada, as instituições financeiras têm um caminho mais claro para construir e expandir produtos de ativos digitais.
O sucesso depende de uma execução cuidadosa, de parcerias fortes e de conformidade rigorosa:
Dada a redução das barreiras regulatórias, avaliar as oportunidades estratégicas no setor de criptomoedas e explorar serviços como custódia, pagamento, tokenização e infraestrutura de blockchain.
Elaborar um quadro abrangente de gestão de riscos e conformidade com base nas características únicas dos ativos digitais, incluindo monitorização de transações, diligência devida de clientes e conformidade com a legislação de combate à lavagem de dinheiro.
Considere colaborar com prestadores de serviços de criptomoeda de confiança.
Fique atento às diretrizes institucionais que serão emitidas para lidar com questões mais complexas, como o empréstimo de criptomoedas e a manutenção de ativos digitais além das stablecoins no balanço patrimonial.
Considere adotar uma estratégia em fases, utilizando o nosso quadro de cinco fases "Jornada de Maturidade das Criptomoedas" para ajudar os bancos a entrar no espaço das criptomoedas e a desenvolver-se nele.
Perspectivas do futuro capacitado pela blockchain
Esta mudança regulatória representa um momento de transformação no setor bancário dos Estados Unidos. Após anos de cautela e restrições, as autoridades reguladoras agora concedem mais liberdade aos bancos para explorar oportunidades em criptomoedas, esperando que estes realizem inovações responsáveis.
A porta para os ativos digitais está agora aberta, e os obstáculos regulatórios que impedem a inovação estão a diminuir.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Chainalysis: a regulamentação dos EUA está dando luz verde para as atividades bancárias de ativo digital
Fonte: Chainalysis; compilado por Wuzhu, Jinse Finance
Resumo
As autoridades reguladoras do banco federal dos Estados Unidos retiraram a declaração conjunta anterior sobre ativos criptográficos, concedendo às instituições bancárias maior liberdade para participar nos negócios de ativos digitais. Essas entidades enfatizaram o seu compromisso em promover a inovação e em manter as expectativas em sintonia com as mudanças do mercado – reconhecendo o papel crescente da blockchain como infraestrutura financeira central. Isso abriu portas para instituições financeiras tradicionais (FI), permitindo-lhes entrar no espaço dos ativos digitais com menos barreiras regulatórias.
Escritório do Controlador da Moeda (OCC), a Corporação Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) e o Federal Reserve oficialmente removeram os obstáculos para os bancos participarem de criptomoedas.
No dia 24 de abril de 2024, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), o Federal Reserve e o Office of the Comptroller of the Currency (OCC) dos Estados Unidos anunciaram a revogação de declarações anteriores sobre a participação dos bancos em ativos de criptomoeda e atividades relacionadas.
Anteriormente, as autoridades reguladoras impuseram requisitos rigorosos de supervisão, especialmente em relação à volatilidade dos depósitos relacionados a criptomoedas, e estabeleceram regras estritas de gestão de liquidez. A declaração regulatória emitida em 2023, que agora foi retirada, na verdade estabeleceu barreiras de alerta para os bancos que consideram participar no mercado de criptomoedas. Embora essas recomendações não tenham banido totalmente a participação, emitiram um forte aviso regulatório para os bancos:
Com a revogação dessas declarações, os bancos agora podem participar de forma mais flexível no mercado de criptomoedas, desde que mantenham boas práticas de risco e conformidade - esta medida reconhece a crescente legitimidade das criptomoedas e a crescente demanda dos clientes por serviços de ativos digitais.
Atualização importante sobre a regulamentação bancária: novas oportunidades surgem
As autoridades reguladoras fizeram ajustes específicos, eliminando os obstáculos anteriores à participação dos bancos nas atividades de ativos digitais:
O que isso significa para os bancos americanos que esperam entrar no campo dos ativos digitais?
Esta mudança regulatória representa uma grande oportunidade para os bancos americanos que consideram entrar no setor de ativos digitais.
Simplificação do acesso ao mercado: ao eliminar os requisitos de notificação prévia e aprovação, os reguladores reduziram a resistência dos bancos em oferecer serviços de criptomoeda, acelerando assim a velocidade de acesso ao mercado e aumentando a competitividade.
Expandir o escopo dos negócios de criptomoeda permitidos: os bancos agora têm mais clareza de autonomia para participar de uma gama de negócios de criptomoeda que anteriormente eram impactados pela incerteza regulatória, incluindo serviços de custódia, pagamentos e aplicações de livro-razão distribuído.
Expandir os serviços para clientes de criptomoedas: as instituições financeiras podem oferecer serviços bancários a empresas do setor de criptomoedas (incluindo exchanges e emissores de stablecoins) com mais confiança, abrindo novas oportunidades de clientes e receitas.
Apesar de haver regulamentações claras, ainda existem algumas questões importantes, e espera-se que sejam emitidas orientações adicionais:
A gestão de riscos continua a ser importante
Apesar de a regulamentação ter sido aliviada, as autoridades reguladoras continuam a enfatizar a importância de uma gestão adequada de riscos. Os bancos devem garantir:
Contexto Internacional
Embora as autoridades regulatórias dos EUA tenham sempre adotado uma postura claramente cautelosa em relação às operações bancárias de criptomoedas e à prestação de serviços de custódia, nos últimos anos, muitos de seus pares internacionais adotaram uma posição mais neutra ou até mesmo de apoio. Por exemplo, em 2023, a Autoridade Monetária de Hong Kong publicou diretrizes encorajando os bancos a fornecer serviços bancários a prestadores de serviços de ativos virtuais regulamentados. Da mesma forma, os bancos centrais da África do Sul, Nigéria e Emirados Árabes Unidos também emitiram orientações para ajudar os bancos a gerenciar riscos de integridade financeira ao participar do ecossistema de criptomoedas. As autoridades dos Emirados Árabes Unidos, Cingapura e Hong Kong já expressaram disposição para permitir que os bancos emitam stablecoins, refletindo uma atitude mais ampla de abertura em relação à inovação responsável no setor financeiro.
No entanto, as instituições de crédito com presença internacional poderão ainda enfrentar algumas restrições decorrentes das futuras normas mundiais. O Comité de Basileia de Supervisão Bancária (CBSB) tem-se preocupado com os riscos acrescidos associados às cadeias de blocos sem autorização. Como parte disso, as Diretrizes de Basileia sobre o Tratamento Prudencial das Exposições a Criptoativos dos Bancos – que os membros do Comité de Basileia de Supervisão Bancária concordaram em implementar até 1 de janeiro de 2026 – imporão requisitos de capital rigorosos aos bancos internacionalmente ativos que detenham ativos blockchain sem permissão nos seus balanços.
Embora esses padrões sejam principalmente direcionados a bancos com influência internacional, na prática, muitas jurisdições também expandem seu escopo para incluir grandes bancos ou bancos domésticos de importância sistêmica. Também é importante notar que os padrões de Basileia não têm força legal - devem ser adotados por meio da regulamentação nacional, e esse processo pode envolver adiamentos, modificações ou implementação apenas parcial. Uma vez totalmente implementados, esses requisitos de capital podem tornar os custos para os bancos realizarem determinadas atividades relacionadas a criptomoedas, como empréstimos com colaterais em criptomoedas e a manutenção de stablecoins, inibidores a tal ponto que se tornem proibitivos.
Como os bancos podem criar uma estratégia de ativos digitais em conformidade
Os bancos que pretendem desenvolver serviços de ativos digitais devem aproveitar ao máximo o novo ambiente regulatório e elaborar soluções de aplicação de criptomoedas estruturadas e escaláveis. Com a significativa redução das barreiras de entrada, as instituições financeiras têm um caminho mais claro para construir e expandir produtos de ativos digitais.
O sucesso depende de uma execução cuidadosa, de parcerias fortes e de conformidade rigorosa:
Perspectivas do futuro capacitado pela blockchain
Esta mudança regulatória representa um momento de transformação no setor bancário dos Estados Unidos. Após anos de cautela e restrições, as autoridades reguladoras agora concedem mais liberdade aos bancos para explorar oportunidades em criptomoedas, esperando que estes realizem inovações responsáveis.
A porta para os ativos digitais está agora aberta, e os obstáculos regulatórios que impedem a inovação estão a diminuir.