Regulação de encriptação nos Emirados Árabes Unidos: Semelhanças e diferenças entre Abu Dhabi e Dubai

Os Emirados Árabes Unidos, graças à sua localização geográfica privilegiada, políticas claras de encriptação e políticas fiscais favoráveis, tornaram-se um dos principais centros globais de inovação em criptomoedas e blockchain. No campo da regulamentação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) possuem características e posicionamentos distintos. Ao analisar o sistema de licenciamento de ativos virtuais dos Emirados Árabes Unidos, é necessário distinguir entre as duas principais jurisdições de Abu Dhabi e Dubai.

Este artigo irá explorar em profundidade os conteúdos centrais e as diferenças na regulamentação de conformidade entre Abu Dhabi e Dubai. Ao compreender os requisitos regulatórios e as distinções entre os dois locais, os profissionais da indústria de encriptação podem conduzir os seus negócios de forma mais eficaz, garantindo operações legais e em conformidade, promovendo o desenvolvimento saudável de todo o setor.

Panorama regulatório de Abu Dhabi e Dubai

Abu Dhabi

O Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM), como centro financeiro internacional, foi criado para apoiar a estratégia econômica da região e desempenhar o papel de centro financeiro e comercial global. A Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA), na qualidade de seu órgão regulador independente, é responsável por supervisionar e executar as regulamentações específicas sobre encriptação do ADGM.

A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria específica de ativos dentro da indústria financeira para fins de regulação. Assim, o alcance das licenças para ativos encriptação que emite é relativamente limitado, não possuindo um quadro regulatório personalizado semelhante ao da VARA de Dubai. O processo de candidatura geralmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para os requerentes são bastante rigorosos, seguindo os padrões de licenciamento de instituições financeiras tradicionais. Isso cria uma barreira de entrada elevada para as bolsas com formação técnica, enquanto as instituições financeiras tradicionais se adaptam mais facilmente à transição para negócios de encriptação.

Dubai

A licença de ativos virtuais de Dubai é dividida em dois grandes sistemas:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): As a financial free trade zone, its regulatory model is similar to that of ADGM. The Dubai Financial Services Authority (DFSA), as its independent regulatory body, classifies virtual assets as tokenized assets within financial instruments for regulation. The application cycle is about seven to eight months, primarily aimed at large institutions with financial qualifications. At the same time, DIFC offers a "Innovation License" special channel, allowing purely technology development companies (not involving client fund custody or financial transactions) to be approved in about three months.

2. Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais (VARA): uma entidade reguladora estabelecida pelo governo de Dubai, que não emite diretamente licenças comerciais, mas sobrepõe licenças de operação de ativos virtuais às licenças comerciais existentes. A sua área de regulação abrange empresas do continente de Dubai e empresas da zona franca (exceto DIFC), autorizando negócios específicos de ativos virtuais através de um mecanismo de licenciamento.

Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias (SCA) é responsável pela supervisão das atividades de ICO e emissão de tokens. As empresas que planejam realizar ICOs nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.

Principais diferenças entre a VARA e a ADGM

Natureza e posicionamento da instituição

• VARA: Departamento governamental criado pelo governo de Dubai para regular ativos virtuais, responsável pela supervisão da indústria de ativos virtuais em Dubai (exceto DIFC), incluindo exchanges de criptomoedas, fundos de investimento de risco em ativos virtuais, plataformas de NFT, entre outros.

• ADGM: Zona Franca Financeira, possui um sistema regulatório independente, e a sua Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA) é responsável pela supervisão das empresas que oferecem serviços relacionados a ativos virtuais dentro da ADGM.

âmbito de jurisdição

• VARA: a jurisdição é o Emirado de Dubai (excluindo o DIFC).
• ADGM: A jurisdição abrange o Mercado Global de Abu Dhabi e a Ilha Al Maryah.

âmbito de regulamentação das atividades de ativos virtuais

• VARA: O âmbito de regulação inclui serviços de corretagem, serviços de consultoria em ativos virtuais, bolsas/múltiplas negociações, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, realização de transações de investimento como mandatário, bem como atividades relacionadas com NFTs.

• ADGM: o âmbito de regulação é semelhante ao da VARA, mas não inclui atividades relacionadas com NFTs.

Condições e requisitos de candidatura

1. Registo da empresa:

   • A VARA exige que as empresas solicitantes estejam registradas na região continental de Dubai ou em qualquer zona franca de Dubai (exceto DIFC).
   • A ADGM exige que as empresas solicitantes se registrem no Mercado Global de Abu Dhabi.

2. Espaço de escritório:

   • Ambos exigem um escritório físico, não aceitam mesas de escritório compartilhadas.
   • Em geral, a VARA precisa de pelo menos uma mesa de escritório para cada dois vistos.
   • Em geral, a ADGM requer pelo menos uma mesa de escritório para cada três vistos.

3. Capital regulatório:

   • Os requisitos de capital regulatório da VARA variam de 11.000 dólares a 27.000 dólares, podendo chegar a 408.000 dólares, ou 15%/25% das despesas anuais fixas, dependendo do tipo de atividade de ativos virtuais.
   • A ADGM, de acordo com o tipo de atividade, tem um período de despesas operacionais (OPEX) de 6 a 12 meses.

Processo de candidatura e tempo

• VARA：

  • O processo de candidatura inclui a preparação de um plano de negócios em conformidade, uma reunião inicial com a VARA, a apresentação de documentos, a revisão dos documentos, ajustes operacionais, nova revisão e a emissão da licença, entre outros.
  • O tempo necessário para obter a licença comercial é geralmente de 4 a 8 meses.
  • Os documentos necessários incluem uma visão geral dos serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa, previsões financeiras, entre outros.

• ADGM：

  • O processo de candidatura inclui a realização de uma due diligence e discussões com a equipe da FSRA, a submissão de um pedido formal, a obtenção de uma aprovação em princípio, a obtenção de uma aprovação final, a realização de testes de "início de operação", entre outros.
  • O tempo de solicitação é geralmente de cerca de 6 meses.
  • Os documentos necessários incluem o plano de negócios de serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa e de outras pessoas-chave, previsões financeiras, entre outros.

custo necessário

• VARA：

  • A taxa de solicitação varia entre 11.000 dólares e 27.000 dólares.
  • Os custos de supervisão contínua variam entre 22.000 dólares e 55.000 dólares, dependendo da atividade.

• ADGM：

  • A taxa de inscrição varia entre 20.000 dólares e 125.000 dólares.
  • As taxas de supervisão contínua variam de acordo com a atividade, entre 15.000 dólares e 60.000 dólares.

Ao entender as diferenças na regulamentação de ativos virtuais entre Abu Dhabi e Dubai, os profissionais da encriptação podem escolher o ambiente regulatório mais adequado às suas necessidades e características de negócios, garantindo a conformidade e promovendo o desenvolvimento saudável do setor.