A ascensão do RWA: inovação financeira ou jogo de poder?
Com o lançamento do ETF de Bitcoin, o setor de criptomoedas está a迎来 novas oportunidades de desenvolvimento. As políticas da administração Trump estabeleceram as bases para este setor, e agora a entrada de gigantes financeiros tradicionais está a impulsionar ainda mais o desenvolvimento da RWA( ativos do mundo real). Cada vez mais instituições financeiras estão a explorar como negociar e gerir ativos tradicionais, como ações e obrigações, através da tecnologia blockchain, e esta tendência está a remodelar o panorama dos mercados financeiros.
Recentemente, uma série de iniciativas lançadas pela Ondo Finance marca a gradual popularização do setor RWA. Esta transformação também desencadeou uma nova rodada de jogos em Wall Street, mudando silenciosamente as regras do jogo no mercado de criptomoedas e nas finanças tradicionais.
Diferenças e Semelhanças dos Projetos RWA
Ondo Finance, como um projeto representativo na área de RWA, tem chamado a atenção com suas ações frequentes recentemente. No dia 5 de fevereiro, lançaram a plataforma Ondo Global Markets, que oferece serviços de integração em blockchain principalmente para ações, títulos e ETFs. Em seguida, anunciaram uma nova blockchain Layer 1, a Ondo Chain, com o objetivo de criar uma infraestrutura financeira mais robusta e promover a tokenização de RWA.
Ondo Chain é a infraestrutura da Ondo Global Markets (Ondo GM), focada na implementação da tokenização de RWA e na combinação com blockchain. Ela suporta investidores globais a obter acesso em cadeia a valores mobiliários listados nos EUA através da plataforma blockchain, e oferece serviços de negociação ininterruptos 24/7.
A Ondo Chain lançou uma solução que integra a conformidade de nível institucional na arquitetura da blockchain pública, através de mecanismos inovadores como a verificação de nós autorizados e protocolos nativos de cross-chain, tentando superar as dificuldades atuais na tokenização de ativos reais (RWA). Ela garante a segurança da rede utilizando ativos financeiros tradicionais como colateral e alcança a interoperabilidade com sistemas de compensação tradicionais, aumentando assim a liquidez entre on-chain e off-chain.
Desafios enfrentados pelos projetos RWA
Embora a tecnologia blockchain forneça a base técnica para a tokenização de RWA, ainda enfrenta muitas barreiras práticas atualmente:
Primeiro, a confiança e a consistência dos dados on-chain em relação aos ativos são os principais desafios. Como garantir a autenticidade dos dados on-chain e a sua atualização em tempo hábil, sem violar os princípios de descentralização, é um dilema.
Em segundo lugar, a falta de segurança cibernética também é um problema importante. A complexidade de RWA exige padrões de segurança mais elevados, enquanto os sistemas de blockchain existentes podem não conseguir atender completamente a essas necessidades.
Além disso, o problema da compatibilidade entre RWA e a arquitetura DeFi ainda não foi resolvido. O objetivo inicial do DeFi é servir ativos nativos de criptomoeda, e não ativos tradicionais de valores mobiliários. As operações financeiras complexas envolvidas na tokenização de RWA são difíceis de gerenciar de forma eficaz através dos sistemas DeFi existentes.
A dispersão da liquidez e os problemas de segurança na interoperabilidade aumentaram ainda mais a dificuldade de tokenização de ativos do mundo real (RWA). A emissão cross-chain resulta na dispersão da liquidez, aumentando a complexidade da gestão de ativos. Embora o mecanismo de ponte cross-chain ofereça uma solução, ele também introduz novos riscos de segurança.
Os problemas de supervisão institucional e conformidade são o maior obstáculo não técnico para a tokenização de ativos do mundo real (RWA). Muitas instituições financeiras reguladas não conseguem realizar transações em blockchains públicas, sendo as principais razões a anonimidade, a falta de um quadro de conformidade e as diferenças nos padrões regulatórios globais.
A liquidez no lado do mercado e as restrições à participação institucional também limitam o desenvolvimento de RWA. Atualmente, o valor de mercado total de RWA está principalmente concentrado em ativos de baixo risco, enquanto o progresso da tokenização de grandes classes de ativos, como ações e imóveis, é lento.
Por fim, o conflito entre o DeFi e os mecanismos de confiança do sistema financeiro tradicional é também um problema que deve ser resolvido ao colocar RWA em blockchain. O DeFi baseia-se na construção de confiança por meio de código e criptografia, enquanto o sistema financeiro tradicional depende de contratos legais e instituições centralizadas. Essa diferença nos mecanismos de confiança leva as instituições financeiras tradicionais a terem uma atitude cautelosa em relação à tecnologia blockchain.
Redistribuição do Poder Financeiro e RWA
Se o RWA tiver sucesso, plataformas como Ondo Chain podem se tornar veículos importantes para a redistribuição de poder entre os sistemas financeiros antigo e novo. Este jogo não envolve apenas a transformação tecnológica, mas também diz respeito à disputa pelo poder de formular regras financeiras globais, controle de capital e mecanismos de distribuição de riqueza no futuro.
Primeiro, o desenvolvimento de RWA significa um reequilíbrio do poder no sistema financeiro global. A infraestrutura financeira que Wall Street dominou por muito tempo está enfrentando o desafio das finanças descentralizadas ( DeFi ). O DeFi permite que funções chave como fluxo de capital e gestão de ativos operem em plataformas descentralizadas, o que representa uma ameaça ao domínio de Wall Street.
Em segundo lugar, a tokenização de RWA esconde uma luta pelo controle da nova infraestrutura financeira. As redes de blockchain, como plataformas candidatas à nova geração de infraestrutura financeira global, quem conseguir dominar essa infraestrutura, poderá ocupar uma posição dominante na futura ligação de ativos do mundo real à blockchain. Wall Street pode tentar controlar essas novas plataformas de blockchain através de investimentos, aquisições ou colaborações.
Além disso, a arbitragem regulatória e o poder extrajudicial tornaram-se novos campos de batalha. Diante do ambiente regulatório incerto trazido pelas características de descentralização da blockchain, as instituições de Wall Street podem explorar as diferenças regulatórias entre diferentes países e regiões, estabelecendo entidades operacionais em jurisdições com regulamentação mais flexível, a fim de contornar uma regulamentação mais rigorosa.
Além disso, a liquidez do mercado e a manipulação de preços tornaram-se o foco da disputa pelo poder oculto. Mesmo em um ambiente descentralizado de blockchain, instituições com mais capital, tecnologia de negociação e insights de mercado ainda podem dominar as tendências do mercado. O controle da liquidez continuará a ser a arma central dos jogadores de Wall Street.
Por fim, o RWA oferece novas oportunidades para a reestruturação do jogo de securitização de ativos. Wall Street pode emitir novos produtos financeiros através da combinação de ativos tokenizados, atraindo investidores globais. Ao mesmo tempo, o mercado de derivativos também pode ser expandido através da blockchain, e o jogo de transferência de risco e obtenção de lucros continuará a ser jogado na era da tokenização do RWA.
O caminho avançado no mundo das criptomoedas
Com o lançamento dos ETFs, o impacto de eventos relacionados a Trump e a ascensão dos RWA, o desenvolvimento da indústria cripto foi forçado a acelerar. Esses fatores influenciam a indústria cripto através de dinâmicas de mercado complexas, pressão regulatória e a infiltração gradual do ecossistema financeiro tradicional, resultando diretamente em um aumento da dificuldade de lucrar na indústria.
A introdução de ETFs traz maturidade ao mercado, podendo levar à diminuição da liquidez e volatilidade do mercado, concentração do fluxo de capital e aumento da pressão competitiva proveniente das finanças tradicionais. O efeito Trump, por sua vez, traz incerteza ao mercado, incluindo um aumento da incerteza política, o fortalecimento dos requisitos de combate à lavagem de dinheiro e KYC, e o "efeito de siphon" que pode ser causado pelas moedas conceituais presidenciais.
O desenvolvimento de RWA trará a penetração das finanças tradicionais, incluindo a introdução da estrutura de custos e da concorrência das finanças tradicionais, a contradição entre descentralização e conformidade, bem como questões como a facilidade de capital se mover para ativos de baixo risco. Essas mudanças aumentarão a dificuldade de lucrar na indústria cripto, tornando o mercado mais complexo e competitivo.
Conclusão
RWA é realmente uma "bolha narrativa" ou uma "mudança de mercado", dependendo da maturidade de sua base técnica, demanda de mercado e caminho de implementação. Com base no progresso e nos desafios atuais, RWA realmente possui um certo componente de "bolha narrativa". No entanto, com a profunda participação de instituições renomadas, RWA tem o potencial de se tornar um novo catalisador para a transformação do mercado de criptomoedas. O futuro do mercado de criptomoedas enfrentará desafios mais severos, mas também contém enormes oportunidades de inovação.
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TokenStorm
· 07-14 03:01
Os dados na cadeia não são confiáveis, melhor ver a taxa de gás.
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WalletDetective
· 07-13 20:06
Ainda a negociar rwa? Só armadilhamos uma vez.
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TxFailed
· 07-12 18:36
tecnicamente falando... apenas mais uma maneira de ser rekt em hd
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SelfSovereignSteve
· 07-11 05:23
É apenas um novo embrulho para um velho projeto.
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LowCapGemHunter
· 07-11 05:23
Uma grande onda de idiotas está a caminho.
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ChainSauceMaster
· 07-11 05:18
Deixe de promover essa coisa.
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MEVictim
· 07-11 05:18
A comunidade sempre tem idiotas prontos para cair em armadilhas.
RWA provoca um novo panorama de poder financeiro: o jogo entre o tradicional e a inovação
A ascensão do RWA: inovação financeira ou jogo de poder?
Com o lançamento do ETF de Bitcoin, o setor de criptomoedas está a迎来 novas oportunidades de desenvolvimento. As políticas da administração Trump estabeleceram as bases para este setor, e agora a entrada de gigantes financeiros tradicionais está a impulsionar ainda mais o desenvolvimento da RWA( ativos do mundo real). Cada vez mais instituições financeiras estão a explorar como negociar e gerir ativos tradicionais, como ações e obrigações, através da tecnologia blockchain, e esta tendência está a remodelar o panorama dos mercados financeiros.
Recentemente, uma série de iniciativas lançadas pela Ondo Finance marca a gradual popularização do setor RWA. Esta transformação também desencadeou uma nova rodada de jogos em Wall Street, mudando silenciosamente as regras do jogo no mercado de criptomoedas e nas finanças tradicionais.
Diferenças e Semelhanças dos Projetos RWA
Ondo Finance, como um projeto representativo na área de RWA, tem chamado a atenção com suas ações frequentes recentemente. No dia 5 de fevereiro, lançaram a plataforma Ondo Global Markets, que oferece serviços de integração em blockchain principalmente para ações, títulos e ETFs. Em seguida, anunciaram uma nova blockchain Layer 1, a Ondo Chain, com o objetivo de criar uma infraestrutura financeira mais robusta e promover a tokenização de RWA.
Ondo Chain é a infraestrutura da Ondo Global Markets (Ondo GM), focada na implementação da tokenização de RWA e na combinação com blockchain. Ela suporta investidores globais a obter acesso em cadeia a valores mobiliários listados nos EUA através da plataforma blockchain, e oferece serviços de negociação ininterruptos 24/7.
A Ondo Chain lançou uma solução que integra a conformidade de nível institucional na arquitetura da blockchain pública, através de mecanismos inovadores como a verificação de nós autorizados e protocolos nativos de cross-chain, tentando superar as dificuldades atuais na tokenização de ativos reais (RWA). Ela garante a segurança da rede utilizando ativos financeiros tradicionais como colateral e alcança a interoperabilidade com sistemas de compensação tradicionais, aumentando assim a liquidez entre on-chain e off-chain.
Desafios enfrentados pelos projetos RWA
Embora a tecnologia blockchain forneça a base técnica para a tokenização de RWA, ainda enfrenta muitas barreiras práticas atualmente:
Primeiro, a confiança e a consistência dos dados on-chain em relação aos ativos são os principais desafios. Como garantir a autenticidade dos dados on-chain e a sua atualização em tempo hábil, sem violar os princípios de descentralização, é um dilema.
Em segundo lugar, a falta de segurança cibernética também é um problema importante. A complexidade de RWA exige padrões de segurança mais elevados, enquanto os sistemas de blockchain existentes podem não conseguir atender completamente a essas necessidades.
Além disso, o problema da compatibilidade entre RWA e a arquitetura DeFi ainda não foi resolvido. O objetivo inicial do DeFi é servir ativos nativos de criptomoeda, e não ativos tradicionais de valores mobiliários. As operações financeiras complexas envolvidas na tokenização de RWA são difíceis de gerenciar de forma eficaz através dos sistemas DeFi existentes.
A dispersão da liquidez e os problemas de segurança na interoperabilidade aumentaram ainda mais a dificuldade de tokenização de ativos do mundo real (RWA). A emissão cross-chain resulta na dispersão da liquidez, aumentando a complexidade da gestão de ativos. Embora o mecanismo de ponte cross-chain ofereça uma solução, ele também introduz novos riscos de segurança.
Os problemas de supervisão institucional e conformidade são o maior obstáculo não técnico para a tokenização de ativos do mundo real (RWA). Muitas instituições financeiras reguladas não conseguem realizar transações em blockchains públicas, sendo as principais razões a anonimidade, a falta de um quadro de conformidade e as diferenças nos padrões regulatórios globais.
A liquidez no lado do mercado e as restrições à participação institucional também limitam o desenvolvimento de RWA. Atualmente, o valor de mercado total de RWA está principalmente concentrado em ativos de baixo risco, enquanto o progresso da tokenização de grandes classes de ativos, como ações e imóveis, é lento.
Por fim, o conflito entre o DeFi e os mecanismos de confiança do sistema financeiro tradicional é também um problema que deve ser resolvido ao colocar RWA em blockchain. O DeFi baseia-se na construção de confiança por meio de código e criptografia, enquanto o sistema financeiro tradicional depende de contratos legais e instituições centralizadas. Essa diferença nos mecanismos de confiança leva as instituições financeiras tradicionais a terem uma atitude cautelosa em relação à tecnologia blockchain.
Redistribuição do Poder Financeiro e RWA
Se o RWA tiver sucesso, plataformas como Ondo Chain podem se tornar veículos importantes para a redistribuição de poder entre os sistemas financeiros antigo e novo. Este jogo não envolve apenas a transformação tecnológica, mas também diz respeito à disputa pelo poder de formular regras financeiras globais, controle de capital e mecanismos de distribuição de riqueza no futuro.
Primeiro, o desenvolvimento de RWA significa um reequilíbrio do poder no sistema financeiro global. A infraestrutura financeira que Wall Street dominou por muito tempo está enfrentando o desafio das finanças descentralizadas ( DeFi ). O DeFi permite que funções chave como fluxo de capital e gestão de ativos operem em plataformas descentralizadas, o que representa uma ameaça ao domínio de Wall Street.
Em segundo lugar, a tokenização de RWA esconde uma luta pelo controle da nova infraestrutura financeira. As redes de blockchain, como plataformas candidatas à nova geração de infraestrutura financeira global, quem conseguir dominar essa infraestrutura, poderá ocupar uma posição dominante na futura ligação de ativos do mundo real à blockchain. Wall Street pode tentar controlar essas novas plataformas de blockchain através de investimentos, aquisições ou colaborações.
Além disso, a arbitragem regulatória e o poder extrajudicial tornaram-se novos campos de batalha. Diante do ambiente regulatório incerto trazido pelas características de descentralização da blockchain, as instituições de Wall Street podem explorar as diferenças regulatórias entre diferentes países e regiões, estabelecendo entidades operacionais em jurisdições com regulamentação mais flexível, a fim de contornar uma regulamentação mais rigorosa.
Além disso, a liquidez do mercado e a manipulação de preços tornaram-se o foco da disputa pelo poder oculto. Mesmo em um ambiente descentralizado de blockchain, instituições com mais capital, tecnologia de negociação e insights de mercado ainda podem dominar as tendências do mercado. O controle da liquidez continuará a ser a arma central dos jogadores de Wall Street.
Por fim, o RWA oferece novas oportunidades para a reestruturação do jogo de securitização de ativos. Wall Street pode emitir novos produtos financeiros através da combinação de ativos tokenizados, atraindo investidores globais. Ao mesmo tempo, o mercado de derivativos também pode ser expandido através da blockchain, e o jogo de transferência de risco e obtenção de lucros continuará a ser jogado na era da tokenização do RWA.
O caminho avançado no mundo das criptomoedas
Com o lançamento dos ETFs, o impacto de eventos relacionados a Trump e a ascensão dos RWA, o desenvolvimento da indústria cripto foi forçado a acelerar. Esses fatores influenciam a indústria cripto através de dinâmicas de mercado complexas, pressão regulatória e a infiltração gradual do ecossistema financeiro tradicional, resultando diretamente em um aumento da dificuldade de lucrar na indústria.
A introdução de ETFs traz maturidade ao mercado, podendo levar à diminuição da liquidez e volatilidade do mercado, concentração do fluxo de capital e aumento da pressão competitiva proveniente das finanças tradicionais. O efeito Trump, por sua vez, traz incerteza ao mercado, incluindo um aumento da incerteza política, o fortalecimento dos requisitos de combate à lavagem de dinheiro e KYC, e o "efeito de siphon" que pode ser causado pelas moedas conceituais presidenciais.
O desenvolvimento de RWA trará a penetração das finanças tradicionais, incluindo a introdução da estrutura de custos e da concorrência das finanças tradicionais, a contradição entre descentralização e conformidade, bem como questões como a facilidade de capital se mover para ativos de baixo risco. Essas mudanças aumentarão a dificuldade de lucrar na indústria cripto, tornando o mercado mais complexo e competitivo.
Conclusão
RWA é realmente uma "bolha narrativa" ou uma "mudança de mercado", dependendo da maturidade de sua base técnica, demanda de mercado e caminho de implementação. Com base no progresso e nos desafios atuais, RWA realmente possui um certo componente de "bolha narrativa". No entanto, com a profunda participação de instituições renomadas, RWA tem o potencial de se tornar um novo catalisador para a transformação do mercado de criptomoedas. O futuro do mercado de criptomoedas enfrentará desafios mais severos, mas também contém enormes oportunidades de inovação.