Observação e Reflexão sobre a Indústria de Ativos de Criptografia em 2023

Este ano, participei principalmente de encontros privados, com exceção da conferência Breakpoint, quase não estive presente em outros eventos públicos. Abaixo estão algumas das minhas observações e reflexões sobre o estado atual da indústria:

I. As instituições de investimento enfrentam desafios severos

Muitas instituições de investimento de nível um estão atualmente em uma situação difícil. Elas possuem uma grande quantidade de tokens não listados ou já listados, mas ainda não desbloqueados, e o desempenho de preço desses tokens não é bom. As instituições de negociação de balcão relataram que muitos negócios têm dificuldade em encontrar compradores.

Uma nova ronda de captação de fundos também enfrenta dificuldades, com uma grande redução na escala. Algumas instituições afirmam publicamente que levantaram 100 milhões, mas o valor efetivamente recebido pode ser apenas um décimo, o restante é um compromisso de subscrição. Nessa situação, as instituições são obrigadas a aumentar o montante de investimento em cada projeto, inflacionando as avaliações e criando alguns projetos que estão "destinados ao fracasso". No entanto, nesta ronda já não há "salvadores" como o SBF.

Além disso, muitas instituições expressaram interesse em entrar no campo dos incubadores. No entanto, na realidade, a configuração de pessoal dessas instituições e a capacidade de GP não estão muito relacionadas com a incubação de projetos, e até mesmo carecem de experiência em incubar projetos com sucesso do 0 ao 1.

Dois, a atenção ao "cenário de aplicação real" pode ser apenas superficial

Ao comunicar-se com várias instituições, muitas pessoas afirmam estar atentas a projetos com "renda real, usuários reais, cenários reais", mencionando conceitos populares como RWA, AI, Depin, entre outros. No entanto, essas palavras parecem carecer de conteúdo substancial, parecendo mais uma postura de "está em pesquisa".

Na verdade, a tentativa de preencher a narrativa do Web3 com cenários do Web2 já foi provada como inviável em 2022. Ao analisar os projetos recentemente listados na Binance, os que apresentaram pior desempenho foram exatamente aqueles com "cenários de aplicação". Isso não significa que a indústria de ativos de criptografia não precise de inovação, mas sim que esses projetos têm pouca relação com a verdadeira vantagem das moedas - a liquidez dos ativos.

Três, novos usuários entram no mercado de forma única

Algumas instituições e projetos acreditam que atualmente falta novos usuários e novos fundos a entrar no mercado. No entanto, os fatos podem não ser assim.

Por exemplo, uma conhecida celebridade recentemente organizou um evento relacionado à encriptação que gerou bastante controvérsia, mas que atraiu a atenção de pessoas de fora do setor. Além disso, uma conferência recente sobre ecossistemas de uma blockchain pública foi considerada o "Festival de Fogo do mundo da encriptação", sendo um dos eventos mais bem-sucedidos da indústria nos últimos anos.

É importante notar que um grupo de KOLs emergentes está a reportar e disseminar conteúdos relacionados com ativos de criptografia de uma forma sem precedentes. A maioria destes criadores de conteúdo é jovem, e a sua forma de expressão está mais alinhada com os gostos da era TikTok e da geração Z. Muitos fundadores de novos projetos têm até menos de 20 anos.

Essa nova forma de disseminação e estilo de conteúdo pode ser difícil de entender e adaptar para muitos veteranos de várias indústrias. Mas, na verdade, novos usuários estão entrando no mercado de maneiras e velocidades sem precedentes. Em breve, a lógica narrativa dos projetos, as formas de operação e as estratégias de comunicação de todo o setor poderão passar por mudanças fundamentais.

Reflexão e Perspectivas

A experiência histórica mostra que as pessoas costumam ter dificuldade em aprender com as lições do passado. Isso também se aplica à indústria de ativos de criptografia.

Sempre que a indústria enfrenta dificuldades, as pessoas instintivamente recorrem a conceitos vagos como "rendimentos reais, usuários reais, cenários reais", ou esperam pela entrada de capital tradicional. No entanto, a história nos diz que esse pensamento tradicional é apenas um visitante no mundo das criptomoedas; no máximo, realizam algumas operações de arbitragem, mas não trazem mudanças substanciais.

A maior desafio enfrentado pela indústria de ativos de criptografia não é o produto, mas sim a limitação do pensamento humano. Durante períodos específicos, a forma como o público compreende e aceita a encriptação determina a postura deles em relação ao mercado, assim como a direção do desenvolvimento da indústria.

Em resumo, o pensamento antigo não pode se adaptar às novas tecnologias, e o verdadeiro avanço da indústria pode ter que esperar até que uma nova geração de participantes surja.

Para descobrir novas oportunidades, precisamos sair dos nossos padrões de pensamento habituais. Então, o que impede os profissionais da indústria de aprender com a história e perceber que o futuro já chegou? Esta é uma questão que merece nossa reflexão.