Análise dos motores por trás da loucura do mercado de Bitcoin em 2024
O mercado de criptomoedas em 2024 apresenta uma tendência de loucura sem precedentes, sendo que o desempenho do Bitcoin é particularmente notável. No último mês, o Bitcoin teve um aumento de mais de 50%. Quais são os fatores que impulsionam esse desempenho de mercado tão impressionante? Até quando essa loucura pode durar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
Qualquer aumento no preço de um ativo depende da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar a partir das duas perspectivas: lado da oferta e lado da demanda.
Lado da oferta
A contínua redução pela metade do Bitcoin faz com que o impacto do lado da oferta sobre o preço diminua gradualmente, mas ainda precisamos ficar atentos à pressão de venda potencial:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de Bitcoins serão produzidos, e a taxa de emissão será reduzida novamente pela metade. Isso significa que a pressão de venda adicional será ainda mais reduzida.
A conta dos mineradores mantém-se acima de 1.8 milhões de moedas a longo prazo, mostrando que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
O número de Bitcoins na conta de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins em circulação é limitado, com um valor de mercado abaixo de 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento significativo no preço do Bitcoin.
Lado da demanda
Aumento da demanda vem de vários aspectos:
Aumento da liquidez proporcionado pelos ETFs
O aumento do valor dos ativos detidos pelo grupo rico
Os negócios financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, o Bitcoin pode ser uma má compra, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o foco das atenções do mercado
ETF: O catalisador único para este ciclo de alta do Bitcoin
O Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Isso permite que fundos em conformidade possam fluir para o mercado do Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas de investimento. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir; os fundos que detêm Bitcoin terão taxas de retorno superiores, o que pode atrair mais capital, criando um ciclo virtuoso. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho ou até mesmo saídas de capital.
No último mês, uma média de menos de 500 milhões de dólares em compras líquidas por dia resultou em um aumento superior a 50% no mercado. Este volume de compras é apenas uma gota no oceano nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor de liquidez do Bitcoin. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) poderá chegar a 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa magnitude. Após a integração do Bitcoin nas finanças tradicionais, sua liquidez aumentou significativamente, ajudando a criar avaliações mais altas.
Os ricos preferem o valor do Bitcoin
A pesquisa de mercado mostra que os bilionários no setor de criptomoedas tendem a manter uma proporção significativa de Bitcoin durante os mercados de alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que possuí Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas, o que significa que a maior parte do Bitcoin está concentrada nas mãos de ricos e instituições.
Este fenómeno corresponde ao efeito Mateus - os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem enfrentar desvalorização. Os ricos e as instituições tendem a tratar as moedas não mainstream como ferramentas de especulação, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez (como Bitcoin) como ferramentas de reserva de valor. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, a sua atratividade para os ricos e as instituições também continuará a aumentar.
Considerações estratégicas das instituições financeiras
Após a SEC aprovar o ETF de Bitcoin à vista, desencadeou uma competição de mercado em vários níveis. Os principais centros financeiros globais estão competindo pela participação no mercado de Bitcoin. Para as instituições financeiras, possuir Bitcoin diz respeito não apenas a interesses de curto prazo, mas também a uma estratégia de longo prazo. Perder o poder de precificação do Bitcoin significa perder a influência sobre o futuro do mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar um consenso de venda, podendo, ao invés disso, criar uma onda de investimento no processo de contínua aquisição.
Bitcoin：华尔街的"铭文"
Para os mercados financeiros tradicionais, a valorização do Bitcoin ainda é considerada de nicho. No entanto, suas características de baixo custo e alta rentabilidade fazem dele uma escolha ideal para aumentar o retorno dos portfólios de ativos. Para os fundos mainstream, manter uma pequena quantidade de Bitcoin pode trazer ganhos significativos sem enfrentar grandes riscos.
Se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não detiverem Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Em contrapartida, mesmo detendo 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que ocorram perdas, isso não terá um impacto significativo no desempenho geral.
auto-reforço do ecossistema Bitcoin
O ecossistema Bitcoin está passando por uma expansão sem precedentes. Dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrições estão tentando aproveitar a influência do Bitcoin, o que, por sua vez, impulsiona a adoção em massa do Bitcoin. É a primeira vez que tantos projetos aparecem para apoiar o ecossistema Bitcoin, fazendo com que o efeito de auto-reforço da influência do Bitcoin este ano seja mais significativo do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que múltiplos fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta continua a diminuir, enquanto a demanda cresce rapidamente.
Em suma, o Bitcoin pode ser a oportunidade de investimento mais promissora em 2024.
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Comentário
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MEVHunterLucky
· 07-25 23:25
Começou a correr assim? Já vamos nos cem mil dólares!
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ShadowStaker
· 07-25 21:17
apenas mais uma narrativa de oferta/demanda... mostra-me os verdadeiros métricos de rede e dados dos validadores antes de eu entrar em fomo, para ser honesto
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MetaverseVagabond
· 07-25 09:51
Três anos de certificado de identificação de idiotas já está em mãos
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BlockImposter
· 07-24 09:55
No próximo ano ainda vai haver Grande subida
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DefiPlaybook
· 07-23 00:10
De acordo com os dados de risco na cadeia, a amplitude de subida tem uma exposição ao risco de 85,2%.
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LayerZeroEnjoyer
· 07-23 00:08
Já tudo em, a esperar até à lua.
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RadioShackKnight
· 07-22 23:59
Outra boa hora para fazer as pessoas de parvas.
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FlashLoanLord
· 07-22 23:48
Ainda temos que ver o mercado após a Reduzir para metade.
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CounterIndicator
· 07-22 23:44
Não perder durante um Bear Market é o mais difícil.
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Qualquer aumento no preço de um ativo depende da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar a partir das duas perspectivas: lado da oferta e lado da demanda.
Lado da oferta
A contínua redução pela metade do Bitcoin faz com que o impacto do lado da oferta sobre o preço diminua gradualmente, mas ainda precisamos ficar atentos à pressão de venda potencial:
De acordo com o consenso, menos de 2 milhões de Bitcoins serão produzidos, e a taxa de emissão será reduzida novamente pela metade. Isso significa que a pressão de venda adicional será ainda mais reduzida.
A conta dos mineradores mantém-se acima de 1.8 milhões de moedas a longo prazo, mostrando que os mineradores não têm uma tendência clara de venda.
O número de Bitcoins na conta de longo prazo continua a crescer, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. O número real de Bitcoins em circulação é limitado, com um valor de mercado abaixo de 350 mil milhões de dólares. Isso explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode levar a um aumento significativo no preço do Bitcoin.
Lado da demanda
Aumento da demanda vem de vários aspectos:
ETF: O catalisador único para este ciclo de alta do Bitcoin
O Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Isso permite que fundos em conformidade possam fluir para o mercado do Bitcoin, enquanto no mundo das criptomoedas, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de bolhas de investimento. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço do Bitcoin continuará a subir; os fundos que detêm Bitcoin terão taxas de retorno superiores, o que pode atrair mais capital, criando um ciclo virtuoso. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin podem enfrentar pressão de desempenho ou até mesmo saídas de capital.
No último mês, uma média de menos de 500 milhões de dólares em compras líquidas por dia resultou em um aumento superior a 50% no mercado. Este volume de compras é apenas uma gota no oceano nos mercados financeiros tradicionais.
O ETF também aumentou o valor de liquidez do Bitcoin. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) poderá chegar a 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez atual das finanças tradicionais é suficiente para suportar ativos financeiros dessa magnitude. Após a integração do Bitcoin nas finanças tradicionais, sua liquidez aumentou significativamente, ajudando a criar avaliações mais altas.
Os ricos preferem o valor do Bitcoin
A pesquisa de mercado mostra que os bilionários no setor de criptomoedas tendem a manter uma proporção significativa de Bitcoin durante os mercados de alta, enquanto a proporção de investidores da classe média ou abaixo que possuí Bitcoin geralmente não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, a capitalização de mercado do Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas, o que significa que a maior parte do Bitcoin está concentrada nas mãos de ricos e instituições.
Este fenómeno corresponde ao efeito Mateus - os ativos detidos pelos ricos tendem a valorizar-se continuamente, enquanto os ativos detidos pelas pessoas comuns podem enfrentar desvalorização. Os ricos e as instituições tendem a tratar as moedas não mainstream como ferramentas de especulação, enquanto utilizam tokens mainstream com alta liquidez (como Bitcoin) como ferramentas de reserva de valor. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, a sua atratividade para os ricos e as instituições também continuará a aumentar.
Considerações estratégicas das instituições financeiras
Após a SEC aprovar o ETF de Bitcoin à vista, desencadeou uma competição de mercado em vários níveis. Os principais centros financeiros globais estão competindo pela participação no mercado de Bitcoin. Para as instituições financeiras, possuir Bitcoin diz respeito não apenas a interesses de curto prazo, mas também a uma estratégia de longo prazo. Perder o poder de precificação do Bitcoin significa perder a influência sobre o futuro do mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar um consenso de venda, podendo, ao invés disso, criar uma onda de investimento no processo de contínua aquisição.
Bitcoin：华尔街的"铭文"
Para os mercados financeiros tradicionais, a valorização do Bitcoin ainda é considerada de nicho. No entanto, suas características de baixo custo e alta rentabilidade fazem dele uma escolha ideal para aumentar o retorno dos portfólios de ativos. Para os fundos mainstream, manter uma pequena quantidade de Bitcoin pode trazer ganhos significativos sem enfrentar grandes riscos.
Se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não detiverem Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Em contrapartida, mesmo detendo 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que ocorram perdas, isso não terá um impacto significativo no desempenho geral.
auto-reforço do ecossistema Bitcoin
O ecossistema Bitcoin está passando por uma expansão sem precedentes. Dezenas de projetos Layer2 e milhões de projetos de inscrições estão tentando aproveitar a influência do Bitcoin, o que, por sua vez, impulsiona a adoção em massa do Bitcoin. É a primeira vez que tantos projetos aparecem para apoiar o ecossistema Bitcoin, fazendo com que o efeito de auto-reforço da influência do Bitcoin este ano seja mais significativo do que nos anos anteriores.
Conclusão
Em comparação com o ano passado, a maior variável do mercado é a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que múltiplos fatores estão a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta continua a diminuir, enquanto a demanda cresce rapidamente.
Em suma, o Bitcoin pode ser a oportunidade de investimento mais promissora em 2024.