Tendências mais recentes de investimento em encriptação: Domínio de Token e ascensão de investimentos em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está a tornar-se cada vez mais severo, principalmente devido à diminuição das taxas de retorno de capital a montante e à pressão sobre os fundos dos parceiros limitados. No setor de capital de risco como um todo, os fundos em todas as fases estão a devolver significativamente menos capital aos investidores em comparação com anos anteriores. Isso leva a uma redução adicional dos fundos disponíveis para investimento nos fundos de capital de risco existentes e recém-estabelecidos, agravando a dificuldade de financiamento para os empreendedores.
Que impacto teve esta tendência no campo do investimento de risco em criptomoedas?
Em 2025, o número de transações diminuiu um pouco, mas a escala de alocação de capital manteve-se basicamente estável em relação a 2024. A redução no número de transações pode estar relacionada ao fato de que muitos fundos de capital de risco estão próximos do final do ciclo de investimento e a disponibilidade de fundos está a diminuir. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão a realizar transações de grande valor, portanto, a escala total de alocação de capital é semelhante à dos dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, a atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem continuado a melhorar, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Recentes casos de grandes fusões e aquisições, incluindo a aquisição de várias empresas conhecidas, proporcionaram mais garantias para a integração do setor e a saída de investimentos em ações de encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se relativamente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, onde o capital é relativamente abundante.
De acordo com a fase de financiamento, o número de transações de aceleradoras e plataformas de lançamento ocupa o primeiro lugar. Desde 2024, surgiram muitas aceleradoras e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais restrito, com os fundadores tendendo a emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O tamanho do financiamento na fase mais inicial continua a crescer em relação ao ano anterior, indicando que os fundos nesta fase ainda são abundantes. O tamanho mediano do financiamento nas rodadas de sementes, Série A e Série B já está próximo ou retornou aos níveis de 2022.
Previsões de Venture Capital em Encriptação
Token será o principal mecanismo de investimento
O mercado irá passar da estrutura dupla "Token+Equidade" para um modelo de "Valor suportado por um único ativo". Um ativo corresponde a um conjunto de lógica de acumulação de valor.
Capital de risco em tecnologia financeira e capital de risco em encriptação aceleram a fusão
Os investidores em tecnologia financeira estão a transformar-se em investidores em encriptação, focando-se em novas redes de pagamento, bancos digitais inovadores e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain. Os fundos de investimento em encriptação enfrentam pressão competitiva, e aqueles que não se posicionarem no campo das moedas estáveis/pagamentos terão dificuldades em competir com os fundos de investimento em tecnologia financeira com vasta experiência em pagamentos.
"Liquidez de Capital de Risco"(Liquid Venture) da ascensão
"Liquidez de capital de risco" refere-se a procurar oportunidades de investimento semelhantes ao capital de risco no mercado de tokens negociáveis:
Liquidez: ativos/moedas negociados publicamente têm maior liquidez, o que significa um caminho de saída mais rápido.
Acessibilidade: em comparação com os altos limites de entrada do investimento privado, o capital de risco em liquidez permite que os investidores comprem tokens diretamente, também podendo fazer transações fora do mercado.
Gestão de posições: A emissão antecipada de tokens permite que pequenos fundos obtenham posições de investimento significativas, enquanto grandes fundos também podem investir em tokens de alta liquidez.
Operação de fundos: os fundos de capital de risco em encriptação que se destacam geralmente alocam ativos de reserva em moedas encriptadas de referência, obtendo retornos acima da média. Espera-se que, durante o ciclo de mercado em baixa, os fundos de capital de risco chamem os fundos com mais frequência e invistam em Token de qualidade.
O campo da encriptação continuará a liderar a inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é uma tendência no desenvolvimento do capital de risco, e cada vez mais fundos tradicionais de capital de risco optam por se posicionar no mercado de liquidez ou no mercado secundário de ações, enquanto o círculo da encriptação já está a caminho. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, mais empresas considerarão prioritariamente métodos de financiamento em cadeia.
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais "distribuição de potência" do que o capital de risco tradicional - os principais ativos de encriptação não só competem para se tornarem moeda soberana digital, mas também para se tornarem a camada base da nova economia financeira. Apesar da distribuição de retornos ser mais extrema, é exatamente por isso que o capital de risco em encriptação continuará a atrair grandes fluxos de capital, em busca de retornos assimétricos.
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RugPullAlarm
· 08-02 19:10
Outra onda de liquidações começou, os endereços LP estão a fugir loucamente.
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fomo_fighter
· 08-01 00:39
A situação não está boa e ainda estão queimando dinheiro. gg.
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gas_guzzler
· 07-31 03:35
Dificuldades são as melhores oportunidades para criar uma posição.
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JustHodlIt
· 07-31 03:27
Estão todos a seguir as tendências e a brincar com elas.
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TideReceder
· 07-31 03:25
Ainda pensei que o Bear Market tinha chegado, foi um falso alarme.
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MoonMathMagic
· 07-31 03:17
condenado Quem entende
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UnluckyLemur
· 07-31 03:12
Os investidores de risco agora estão demasiado medrosos, não estão?
encriptação capital de risco nova tendência: Token domina investimentos e Liquidez capital de risco surge
Tendências mais recentes de investimento em encriptação: Domínio de Token e ascensão de investimentos em Liquidez
O ambiente de financiamento atual está a tornar-se cada vez mais severo, principalmente devido à diminuição das taxas de retorno de capital a montante e à pressão sobre os fundos dos parceiros limitados. No setor de capital de risco como um todo, os fundos em todas as fases estão a devolver significativamente menos capital aos investidores em comparação com anos anteriores. Isso leva a uma redução adicional dos fundos disponíveis para investimento nos fundos de capital de risco existentes e recém-estabelecidos, agravando a dificuldade de financiamento para os empreendedores.
Que impacto teve esta tendência no campo do investimento de risco em criptomoedas?
Em 2025, o número de transações diminuiu um pouco, mas a escala de alocação de capital manteve-se basicamente estável em relação a 2024. A redução no número de transações pode estar relacionada ao fato de que muitos fundos de capital de risco estão próximos do final do ciclo de investimento e a disponibilidade de fundos está a diminuir. No entanto, alguns grandes fundos ainda estão a realizar transações de grande valor, portanto, a escala total de alocação de capital é semelhante à dos dois anos anteriores.
Nos últimos dois anos, a atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem continuado a melhorar, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Recentes casos de grandes fusões e aquisições, incluindo a aquisição de várias empresas conhecidas, proporcionaram mais garantias para a integração do setor e a saída de investimentos em ações de encriptação.
No último ano, o número de transações manteve-se relativamente estável, com algumas transações de maior escala a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações estão concentradas nas fases iniciais, onde o capital é relativamente abundante.
De acordo com a fase de financiamento, o número de transações de aceleradoras e plataformas de lançamento ocupa o primeiro lugar. Desde 2024, surgiram muitas aceleradoras e plataformas de lançamento no mercado, o que pode refletir um ambiente de financiamento mais restrito, com os fundadores tendendo a emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial apresenta uma tendência de recuperação. O tamanho do financiamento na fase mais inicial continua a crescer em relação ao ano anterior, indicando que os fundos nesta fase ainda são abundantes. O tamanho mediano do financiamento nas rodadas de sementes, Série A e Série B já está próximo ou retornou aos níveis de 2022.
Previsões de Venture Capital em Encriptação
O mercado irá passar da estrutura dupla "Token+Equidade" para um modelo de "Valor suportado por um único ativo". Um ativo corresponde a um conjunto de lógica de acumulação de valor.
Os investidores em tecnologia financeira estão a transformar-se em investidores em encriptação, focando-se em novas redes de pagamento, bancos digitais inovadores e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain. Os fundos de investimento em encriptação enfrentam pressão competitiva, e aqueles que não se posicionarem no campo das moedas estáveis/pagamentos terão dificuldades em competir com os fundos de investimento em tecnologia financeira com vasta experiência em pagamentos.
"Liquidez de capital de risco" refere-se a procurar oportunidades de investimento semelhantes ao capital de risco no mercado de tokens negociáveis:
O campo da encriptação continuará a liderar a inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados é uma tendência no desenvolvimento do capital de risco, e cada vez mais fundos tradicionais de capital de risco optam por se posicionar no mercado de liquidez ou no mercado secundário de ações, enquanto o círculo da encriptação já está a caminho. Com mais ativos a serem colocados na cadeia, mais empresas considerarão prioritariamente métodos de financiamento em cadeia.
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação tende a ser mais "distribuição de potência" do que o capital de risco tradicional - os principais ativos de encriptação não só competem para se tornarem moeda soberana digital, mas também para se tornarem a camada base da nova economia financeira. Apesar da distribuição de retornos ser mais extrema, é exatamente por isso que o capital de risco em encriptação continuará a atrair grandes fluxos de capital, em busca de retornos assimétricos.