O final de 2023 viu a aprovação do ETF de Bitcoin como um ponto de viragem importante. Desde então, as propriedades de mercado do Bitcoin começaram a sofrer uma transformação qualitativa, gradualmente se afastando de ser um ativo de risco puro para se tornar um ativo de proteção. Atualmente, o Bitcoin está na fase inicial de se tornar um ativo de proteção, enquanto os Estados Unidos estão prestes a entrar em um ciclo de redução das taxas de juros, o que cria um bom ambiente de crescimento para o Bitcoin.
Neste contexto, o Bitcoin apresenta novas características de funcionamento: sempre que surgem sinais de correção no mercado após um excesso de otimismo, há sempre um novo fluxo de capital a entrar, impedindo a formação de uma tendência de queda. O Bitcoin tornou-se "o único ativo de certeza em que se pode apostar". Enquanto as expectativas de afrouxamento se mantiverem, e os ETFs continuarem a captar fundos, será difícil para o Bitcoin formar um mercado em baixa no sentido tradicional, passando no máximo por correções temporárias ou flutuações de curto prazo devido a eventos inesperados.
Isto significa que o Bitcoin irá atravessar todo o ciclo de redução de juros como um "ativo de refúgio" e a lógica de ancoragem do seu preço também irá gradualmente mudar de "impulsionada pela aversão ao risco" para "suporte da certeza macroeconómica". Com o passar do tempo, a maturação dos ETFs e o aumento do peso da alocação institucional, o Bitcoin tem a expectativa de completar a sua transformação inicial de ativo de risco para ativo de refúgio.
No futuro ciclo de aumento de taxas, é muito provável que o Bitcoin se torne pela primeira vez um verdadeiro "porto seguro" de confiança no mercado. Isso não só elevará sua posição de alocação nos mercados tradicionais, mas também poderá obter um efeito de siphon de capital em competição com ativos tradicionais de refúgio, como ouro e obrigações, iniciando assim um ciclo estrutural de bull lento que se estenderá por mais de dez anos.
Política de tarifas: ferramenta de ajuste benéfico do Bitcoin
A política de tarifas frequentemente proposta por Trump tem como principal objetivo determinar a atitude dos aliados e obter proteção de segurança, e não apenas aumentar a arrecadação fiscal. As tarifas são vistas como uma "ferramenta anômala de intervenção no mercado", utilizada em situações de crise ou confronto. Os Estados Unidos tentam reestruturar o sistema comercial global em uma "rede de comércio amigável" centrada na América, mantendo a exclusividade e lealdade dessa rede por meio de tarifas e outros meios.
No entanto, a política de tarifas também apresenta riscos potenciais, como a inflação importada, a retaliação dos parceiros comerciais, entre outros. Quando as tarifas ameaçam os mercados de capitais e os custos de juros do governo dos EUA, Trump rapidamente ajusta sua estratégia. Portanto, o impacto da política de tarifas no preço do Bitcoin é mais parecido com uma ferramenta de ajuste benéfica, e não um fator que possa desencadear por si só um evento de cisne negro.
A mudança da posição do dólar e a ascensão do Crypto
A tendência de multipolarização da economia global está a reconfigurar a posição relativa do dólar. O rápido desenvolvimento de outras economias, especialmente o crescimento dos sistemas financeiros auto-organizados na Ásia e no Médio Oriente, está a corroer a vantagem de liquidez global e a posição monopolista de liquidação do dólar. As operações fiscais e monetárias dos EUA nos últimos anos também mostram uma tendência de sobrecarga de crédito, enfraquecendo ainda mais a "unicidade" e a "necessidade" do dólar.
O rápido desenvolvimento do sistema Crypto representa um desafio para o sistema monetário tradicional, forçando o sistema monetário soberano a realizar ajustes estratégicos. A aprovação do projeto de lei GENIUS pode ser vista como uma resposta dos Estados Unidos a esta nova lógica financeira da era.
GENIUS Act: Compromisso estratégico dos EUA
O projeto de lei GENIUS reflete a percepção dos EUA sobre a transformação do paradigma de governança monetária trazida pelas criptomoedas, sendo uma estratégia de "recuar para avançar". Ao construir uma estrutura de conformidade previsível, os EUA tentam reintegrar o desenvolvimento de stablecoins em dólares no escopo regulatório, a fim de garantir que os ativos em dólares não sejam marginalizados na futura competição monetária em blockchain.
O significado desta lei reside no fato de que os Estados Unidos começaram a explorar um novo mecanismo de expansão monetária que aproveita os sistemas on-chain para estender a lógica das moedas sombra existentes. Isso estabelece as bases para a construção de um sistema de expansão de crédito em múltiplos níveis para o "dólar on-chain", ao mesmo tempo que admite a sustentabilidade da estrutura de moeda sombra on-chain.
Novos indicadores de mercado e estratégias de investimento
No novo trajeto de mercado do Bitcoin, o conceito tradicional de ciclos de touro e urso está gradualmente se tornando obsoleto. Os investidores precisam prestar atenção aos altos e baixos do sentimento do mercado como base para julgar o estado faseado do Bitcoin. As mudanças na relação entre os detentores de longo prazo (LTH) e os detentores de curto prazo (STH) podem refletir a mudança no sentimento do mercado.
LTH-RPC( taxa de lucro e perda dos detentores de longo prazo ) e STH-RPC( taxa de lucro e perda dos detentores de curto prazo ) tornaram-se indicadores importantes do mercado. Quando os detentores de longo prazo começam a apresentar perdas generalizadas, geralmente indica que o mercado está se aproximando de um ponto baixo sazonal. E quando os detentores de curto prazo passam de perdas para lucros, isso significa que a confiança no mercado está se recuperando.
No atual ambiente de mercado, os sinais tradicionais de mercado em baixa podem ser difíceis de serem ativados. A estrutura de longo prazo do Bitcoin, caracterizada por um lento ciclo de alta, é composta por várias mudanças de política, conflitos geopolíticos, inovações tecnológicas e emoções do mercado. Desde que o caminho da "evolução das propriedades do ativo" permaneça claro, o Bitcoin tem potencial para se tornar o ativo mais certo a participar na onda de reavaliação de capitais global.
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ChainSauceMaster
· 07-21 23:52
BTC estabilizou desta vez
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DeFiGrayling
· 07-21 14:22
Aproveite para comprar baixo, manter-se firme é vencer.
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LiquidityWitch
· 07-19 02:40
o btc acabou por vencer
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HappyMinerUncle
· 07-19 02:38
Bear Market onde encontrar Todos comprar moeda em serviço
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ImpermanentPhilosopher
· 07-19 02:37
A pequena Grande subida sob a cera verde é mais estimulante
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0xOverleveraged
· 07-19 02:23
Abriu-se o champanhe, família! Preparar para Até à lua!
Bitcoin inicia um bull estrutural lento e a sua posição como um novo ativo de refúgio está a ser gradualmente estabelecida.
Bitcoin estrutura lenta bull já começou
O final de 2023 viu a aprovação do ETF de Bitcoin como um ponto de viragem importante. Desde então, as propriedades de mercado do Bitcoin começaram a sofrer uma transformação qualitativa, gradualmente se afastando de ser um ativo de risco puro para se tornar um ativo de proteção. Atualmente, o Bitcoin está na fase inicial de se tornar um ativo de proteção, enquanto os Estados Unidos estão prestes a entrar em um ciclo de redução das taxas de juros, o que cria um bom ambiente de crescimento para o Bitcoin.
Neste contexto, o Bitcoin apresenta novas características de funcionamento: sempre que surgem sinais de correção no mercado após um excesso de otimismo, há sempre um novo fluxo de capital a entrar, impedindo a formação de uma tendência de queda. O Bitcoin tornou-se "o único ativo de certeza em que se pode apostar". Enquanto as expectativas de afrouxamento se mantiverem, e os ETFs continuarem a captar fundos, será difícil para o Bitcoin formar um mercado em baixa no sentido tradicional, passando no máximo por correções temporárias ou flutuações de curto prazo devido a eventos inesperados.
Isto significa que o Bitcoin irá atravessar todo o ciclo de redução de juros como um "ativo de refúgio" e a lógica de ancoragem do seu preço também irá gradualmente mudar de "impulsionada pela aversão ao risco" para "suporte da certeza macroeconómica". Com o passar do tempo, a maturação dos ETFs e o aumento do peso da alocação institucional, o Bitcoin tem a expectativa de completar a sua transformação inicial de ativo de risco para ativo de refúgio.
No futuro ciclo de aumento de taxas, é muito provável que o Bitcoin se torne pela primeira vez um verdadeiro "porto seguro" de confiança no mercado. Isso não só elevará sua posição de alocação nos mercados tradicionais, mas também poderá obter um efeito de siphon de capital em competição com ativos tradicionais de refúgio, como ouro e obrigações, iniciando assim um ciclo estrutural de bull lento que se estenderá por mais de dez anos.
Política de tarifas: ferramenta de ajuste benéfico do Bitcoin
A política de tarifas frequentemente proposta por Trump tem como principal objetivo determinar a atitude dos aliados e obter proteção de segurança, e não apenas aumentar a arrecadação fiscal. As tarifas são vistas como uma "ferramenta anômala de intervenção no mercado", utilizada em situações de crise ou confronto. Os Estados Unidos tentam reestruturar o sistema comercial global em uma "rede de comércio amigável" centrada na América, mantendo a exclusividade e lealdade dessa rede por meio de tarifas e outros meios.
No entanto, a política de tarifas também apresenta riscos potenciais, como a inflação importada, a retaliação dos parceiros comerciais, entre outros. Quando as tarifas ameaçam os mercados de capitais e os custos de juros do governo dos EUA, Trump rapidamente ajusta sua estratégia. Portanto, o impacto da política de tarifas no preço do Bitcoin é mais parecido com uma ferramenta de ajuste benéfica, e não um fator que possa desencadear por si só um evento de cisne negro.
A mudança da posição do dólar e a ascensão do Crypto
A tendência de multipolarização da economia global está a reconfigurar a posição relativa do dólar. O rápido desenvolvimento de outras economias, especialmente o crescimento dos sistemas financeiros auto-organizados na Ásia e no Médio Oriente, está a corroer a vantagem de liquidez global e a posição monopolista de liquidação do dólar. As operações fiscais e monetárias dos EUA nos últimos anos também mostram uma tendência de sobrecarga de crédito, enfraquecendo ainda mais a "unicidade" e a "necessidade" do dólar.
O rápido desenvolvimento do sistema Crypto representa um desafio para o sistema monetário tradicional, forçando o sistema monetário soberano a realizar ajustes estratégicos. A aprovação do projeto de lei GENIUS pode ser vista como uma resposta dos Estados Unidos a esta nova lógica financeira da era.
GENIUS Act: Compromisso estratégico dos EUA
O projeto de lei GENIUS reflete a percepção dos EUA sobre a transformação do paradigma de governança monetária trazida pelas criptomoedas, sendo uma estratégia de "recuar para avançar". Ao construir uma estrutura de conformidade previsível, os EUA tentam reintegrar o desenvolvimento de stablecoins em dólares no escopo regulatório, a fim de garantir que os ativos em dólares não sejam marginalizados na futura competição monetária em blockchain.
O significado desta lei reside no fato de que os Estados Unidos começaram a explorar um novo mecanismo de expansão monetária que aproveita os sistemas on-chain para estender a lógica das moedas sombra existentes. Isso estabelece as bases para a construção de um sistema de expansão de crédito em múltiplos níveis para o "dólar on-chain", ao mesmo tempo que admite a sustentabilidade da estrutura de moeda sombra on-chain.
Novos indicadores de mercado e estratégias de investimento
No novo trajeto de mercado do Bitcoin, o conceito tradicional de ciclos de touro e urso está gradualmente se tornando obsoleto. Os investidores precisam prestar atenção aos altos e baixos do sentimento do mercado como base para julgar o estado faseado do Bitcoin. As mudanças na relação entre os detentores de longo prazo (LTH) e os detentores de curto prazo (STH) podem refletir a mudança no sentimento do mercado.
LTH-RPC( taxa de lucro e perda dos detentores de longo prazo ) e STH-RPC( taxa de lucro e perda dos detentores de curto prazo ) tornaram-se indicadores importantes do mercado. Quando os detentores de longo prazo começam a apresentar perdas generalizadas, geralmente indica que o mercado está se aproximando de um ponto baixo sazonal. E quando os detentores de curto prazo passam de perdas para lucros, isso significa que a confiança no mercado está se recuperando.
No atual ambiente de mercado, os sinais tradicionais de mercado em baixa podem ser difíceis de serem ativados. A estrutura de longo prazo do Bitcoin, caracterizada por um lento ciclo de alta, é composta por várias mudanças de política, conflitos geopolíticos, inovações tecnológicas e emoções do mercado. Desde que o caminho da "evolução das propriedades do ativo" permaneça claro, o Bitcoin tem potencial para se tornar o ativo mais certo a participar na onda de reavaliação de capitais global.