A tendência de desaceleração da inflação é clara, o CPI dos EUA em junho caiu pela primeira vez em quatro anos em relação ao mês anterior, e a taxa de crescimento ano a ano do núcleo atingiu o nível mais baixo em mais de três anos. O mercado de trabalho apresentou uma leve desaceleração, mas continua relativamente estável. O índice de surpresas econômicas está em um vale, e o índice de condições financeiras continua flexível. Esses fatores criam um ambiente favorável para o mercado de ativos de risco.
Com a fraqueza do dólar e as expectativas de corte de juros, os mercados emergentes e as criptomoedas podem beneficiar-se. Se as expectativas mudarem para um pouso forçado, pode ser necessário mudar de ativos de risco em ações para obrigações.
Grande pressão na temporada de relatórios financeiros do Q2
O mercado espera que os lucros do S&P 500 no Q2 cresçam 8,9% em relação ao ano anterior, superior ao trimestre anterior. No entanto, a reação dos preços das ações a boas surpresas não é tão forte quanto as quedas a más surpresas, e as dúvidas sobre a rentabilidade da IA estão a aumentar. A menos que haja fatores especiais, a probabilidade de as grandes ações tecnológicas manterem-se fortes após os resultados financeiros está a diminuir.
Um resultado mais provável é que o setor mude do Mag7 para outras 493 ações, ou que o foco da especulação passe da IA para ramos como robôs humanoides e condução autónoma.
O impacto da confissão da Boeing
A Boeing concordou em se declarar culpada pelo acidente do 737 Max e enfrentará uma multa de quase 500 milhões de dólares. Do ponto de vista do investimento, isso representa o fim das más notícias, o que é favorável à recuperação da avaliação. A situação é semelhante ao forte aumento do BNB após a multa de culpabilidade da Binance em novembro de 2023.
Aposta do mercado na vitória do Partido Republicano
O mercado de derivados está muito pessimista em relação a Biden, com a probabilidade de vitória de Trump a aumentar para cerca de 60%. A probabilidade de o Partido Republicano conquistar ambas as câmaras e a presidência também aumentou para cerca de 50%.
Se Trump assumir o cargo, pode aumentar os impostos sobre produtos importados, o que seria benéfico para as empresas focadas no mercado interno. Os impostos podem atrasar ligeiramente o crescimento do PIB, enquanto aumentam a inflação. O investimento em equipamentos comerciais estagnou, e a incerteza política torna as empresas mais cautelosas.
A vitória expressiva do Partido Republicano pode levar à extensão das políticas de redução de impostos e ao aumento dos gastos públicos, o que é um benefício direto para o mercado de ações.
Impacto da desinflação nas exportações da China
A China está em um estado de deflação e, como o maior exportador de mercadorias, está exportando deflação. Isso ajuda a reduzir a taxa de inflação central na Europa e nos EUA, criando mais espaço para cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais, o que é benéfico para o mercado de ações e criptomoedas.
A China ocupa uma quota de mercado significativa em vários produtos de exportação chave, e a sua capacidade de fabrico de alta tecnologia também aumentou consideravelmente. No entanto, o modelo de crescimento impulsionado por investimentos levou a uma sobrecapacidade, e o abrandamento do crescimento da procura global agravou este problema.
Desempenho do BTC abaixo do esperado
Desde o início deste ano, a relação risco-retorno do Bitcoin está significativamente abaixo das ações americanas, uma situação que é historicamente rara. Isso se deve principalmente à inesperada queda acentuada do último mês.
RWA em desenvolvimento constante
A BUIDL da BlackRock ultrapassou os 500 milhões de dólares em menos de quatro meses. A MakerDAO planeja investir 1 bilhão de dólares de reservas em produtos de dívida pública tokenizados, o que pode gerar uma receita adicional significativa.
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LonelyAnchorman
· 08-09 15:20
E assim começou a aproveitar o dinheiro em dólares.
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GasOptimizer
· 08-08 17:12
Já é hora de a bull run bater à porta! Basta seguir o cpi.
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OldLeekConfession
· 08-07 05:21
O bull run realmente chegou desta vez? Estou em pânico, velho!
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Frontrunner
· 08-07 05:18
Frio, cair é comprar. É tão simples assim.
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ChainSherlockGirl
· 08-07 05:13
Os dados parecem bons... os pros que estão fazendo shorting vão acabar perdendo as calças para o urso~ Vamos assistir.
Informação favorável加持 Q2财报季迎考验 Ativos de criptografia表现或将 Recuperação
Revisão dos Temas Quentes do Mercado
Contexto macroeconômico recente favorável
A tendência de desaceleração da inflação é clara, o CPI dos EUA em junho caiu pela primeira vez em quatro anos em relação ao mês anterior, e a taxa de crescimento ano a ano do núcleo atingiu o nível mais baixo em mais de três anos. O mercado de trabalho apresentou uma leve desaceleração, mas continua relativamente estável. O índice de surpresas econômicas está em um vale, e o índice de condições financeiras continua flexível. Esses fatores criam um ambiente favorável para o mercado de ativos de risco.
Com a fraqueza do dólar e as expectativas de corte de juros, os mercados emergentes e as criptomoedas podem beneficiar-se. Se as expectativas mudarem para um pouso forçado, pode ser necessário mudar de ativos de risco em ações para obrigações.
Grande pressão na temporada de relatórios financeiros do Q2
O mercado espera que os lucros do S&P 500 no Q2 cresçam 8,9% em relação ao ano anterior, superior ao trimestre anterior. No entanto, a reação dos preços das ações a boas surpresas não é tão forte quanto as quedas a más surpresas, e as dúvidas sobre a rentabilidade da IA estão a aumentar. A menos que haja fatores especiais, a probabilidade de as grandes ações tecnológicas manterem-se fortes após os resultados financeiros está a diminuir.
Um resultado mais provável é que o setor mude do Mag7 para outras 493 ações, ou que o foco da especulação passe da IA para ramos como robôs humanoides e condução autónoma.
O impacto da confissão da Boeing
A Boeing concordou em se declarar culpada pelo acidente do 737 Max e enfrentará uma multa de quase 500 milhões de dólares. Do ponto de vista do investimento, isso representa o fim das más notícias, o que é favorável à recuperação da avaliação. A situação é semelhante ao forte aumento do BNB após a multa de culpabilidade da Binance em novembro de 2023.
Aposta do mercado na vitória do Partido Republicano
O mercado de derivados está muito pessimista em relação a Biden, com a probabilidade de vitória de Trump a aumentar para cerca de 60%. A probabilidade de o Partido Republicano conquistar ambas as câmaras e a presidência também aumentou para cerca de 50%.
Se Trump assumir o cargo, pode aumentar os impostos sobre produtos importados, o que seria benéfico para as empresas focadas no mercado interno. Os impostos podem atrasar ligeiramente o crescimento do PIB, enquanto aumentam a inflação. O investimento em equipamentos comerciais estagnou, e a incerteza política torna as empresas mais cautelosas.
A vitória expressiva do Partido Republicano pode levar à extensão das políticas de redução de impostos e ao aumento dos gastos públicos, o que é um benefício direto para o mercado de ações.
Impacto da desinflação nas exportações da China
A China está em um estado de deflação e, como o maior exportador de mercadorias, está exportando deflação. Isso ajuda a reduzir a taxa de inflação central na Europa e nos EUA, criando mais espaço para cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais, o que é benéfico para o mercado de ações e criptomoedas.
A China ocupa uma quota de mercado significativa em vários produtos de exportação chave, e a sua capacidade de fabrico de alta tecnologia também aumentou consideravelmente. No entanto, o modelo de crescimento impulsionado por investimentos levou a uma sobrecapacidade, e o abrandamento do crescimento da procura global agravou este problema.
Desempenho do BTC abaixo do esperado
Desde o início deste ano, a relação risco-retorno do Bitcoin está significativamente abaixo das ações americanas, uma situação que é historicamente rara. Isso se deve principalmente à inesperada queda acentuada do último mês.
RWA em desenvolvimento constante
A BUIDL da BlackRock ultrapassou os 500 milhões de dólares em menos de quatro meses. A MakerDAO planeja investir 1 bilhão de dólares de reservas em produtos de dívida pública tokenizados, o que pode gerar uma receita adicional significativa.