Análise Profunda do Protocolo Navi: o Protocolo de Liquidez Líder no Ecossistema Sui

Navi Protocol, como o primeiro protocolo de liquidez nativo e tudo-em-um do ecossistema Sui, oferece aos usuários uma variedade de serviços de empréstimo. Atualmente, o protocolo suporta principalmente operações de empréstimo de SUI e USDC, e no futuro, planeja expandir para ativos como WBTC e WETH.

Até o momento, o valor total de ativos bloqueados do Navi Protocol atingiu 3,18 milhões de dólares, um aumento de 47,62% em relação à semana passada, ocupando 80% do total de ativos bloqueados dos serviços de empréstimo do ecossistema Sui. Este protocolo utiliza um mecanismo de oráculo que combina DEX e CEX, e oferece funcionalidades de serviços cross-chain.

No que diz respeito aos serviços de empréstimo, o Navi Protocol destina-se principalmente a duas categorias de participantes: depositantes e mutuantes. Os mutuantes precisam fornecer garantias suficientes e pagar juros, enquanto os depositantes obtêm rendimentos ao depositar fundos no respetivo pool de ativos. O mecanismo de ajuste da taxa de juros baseia-se na taxa de utilização dos fundos; na maioria dos casos, quanto maior a taxa de utilização dos fundos, maior será o juro. Vale a pena notar que o Navi Protocol utilizará o CLOB (livro de ordens centralizado descentralizado) Deepbook da cadeia Sui durante o processo de liquidação, e este design inovador promete trazer menores latências e taxas de gas.

No futuro, o Navi Protocol planeja lançar a versão Pro, que incluirá a funcionalidade de piscina isolada. Esta funcionalidade destina-se principalmente a ativos de longa cauda com baixa liquidez, utilizando uma estratégia isolada para gerenciar riscos. O lançamento da piscina isolada precisa ser aprovado pela governança da comunidade e pode estabelecer limites de empréstimo e restrições sobre os ativos que podem ser emprestados.

Embora o token Navi ainda não tenha sido listado, de acordo com o que foi revelado no white paper, o token suportará funcionalidades como staking, votação e compartilhamento de lucros do protocolo. O staking do token Navi também concederá aos usuários o direito de voto na distribuição dos lucros do pool de ativos, bem como benefícios nas transações DEX.

De um modo geral, embora o Navi Protocol não tenha feito inovações disruptivas em relação aos principais protocolos de empréstimo, o seu design de pool isolado preenche a lacuna de demanda no mercado para empréstimos de tokens de baixa liquidez, garantindo também a segurança do protocolo. Como o principal protocolo de empréstimo no ecossistema Sui, o Navi Protocol demonstra uma forte competitividade, e seu desenvolvimento futuro é promissor.