Bitcoin Supply Shock: Раскрытие 5 теорий

[TL; DR]

The Биткойн поставка уменьшится после ожидаемого события половины, ожидаемого между 19 и 21 апреля.

ETF на BTC способствовали увеличению притока средств на рынок биткойна.

Криптовалютный рынок ожидает, что биткойн будет торговаться в диапазоне после события халвинга, прежде чем возможно начнется бычий рынок.

Введение

Взрыв востребованы для spot биткоин ETF привлекло интерес многих инвесторов в ожидании следующего роста рынка. Этот спрос на и приближающееся событие деления на две части могут вызвать сильный шок на рынке, который может преобразовать весь криптовалютный рынок. Эти изменения, включая запуск повторяющихся надписей, могут повлиять на траекторию цены биткойна в ближайшие 2-3 года.

Этот анализ сосредоточен на 5 теориях, объясняющих сжатие предложения биткойна. Мы также рассмотрим возможное влияние шока предложения BTC на его цену и другую рыночную динамику.

Рост спот-биткоин-ETF питает ожидания значительного сокращения предложения перед предстоящим событием половинного сокращения 2024 года.

Цена биткойна достигла отметки в $50,000 в январе, всего лишь через несколько дней после того, как Соединенные Штаты одобрили 11 spot bitcoin ETF. Теперь рынок биткойна ожидает роста его цены, как мы приближение к событию половинного сокращения в 2024 году, которое должно состояться в апреле.

Ожидаемое сокращение запаса биткойнов и продолжающееся приобретение монеты эмитентами ETF BTC, скорее всего, вызовут сильный шок предложения. Давайте рассмотрим 5 теорий, которые объясните наступающий шок предложения биткойна.

Теория 1: притоки Bitcoin ETF стимулируют спрос

Первая теория исходит из Marc van der Chijs, голландский предприниматель и инвестор. Ван дер Чайс утверждает, что существует корреляция между притоком средств в биткоин-ETF и ценой BTC. По его наблюдениям, он пришел к выводу, что спрос, связанный с биткоин-ETF, привел к росту его цены на 2% с момента их запуска.

Он также пришел к выводу, что неэффективность биткойн-рынка имеет большое влияние на цену криптовалюты. Неэффективность была результатом ожидания биткойн-рынком увеличения цены в результате одобрения ETF BTC Соединенными Штатами, которое произошло 10 января.

Если спрос на биткоин-продукты, такие как ETF на местном рынке, превысит предложение только что выпущенных биткоинов, его цена может возрасти. Факт того, что многие владельцы биткоинов откладывают продажу своих BTC в ожидании дальнейшего роста цены, создал нехватку на рынке. Этот дисбаланс между спросом и предложением на биткоины вряд ли усилится после половинного сокращения биткоина, что может привести к росту его цены.

Опубликовав на своем профиле X, Марк ван дер Чийс сказал«Я думаю, мы находимся в неизведанной территории, но я считаю, что средний прирост в $1000 в день за следующие недели очень вероятен.

Он продолжил: «После двух вышеуказанных событий это значение может быть еще выше. Это означает, что если не произойдет событие Черного лебедя, мы увидим новый исторический максимум (>$69K) до половины и, возможно, уже в следующие 2-3 месяца достигнем отметки в $100K».

Теория 2: Недооцененный глобальный поток богатства

Другой теоретик, Эндрю Канг, соучредитель Mechanism Capital, поделился своим взглядом на долгосрочный спрос и движение цены биткоина. По его мнению, в долгосрочной перспективе совокупный доход и мировое богатство будут влиять на Цена Биткойна.

Канг использовал средний доход домохозяйства в Соединенных Штатах для прогнозирования агрегированного спроса на биткойн. Он оценил, что в будущем в криптовалюты будет инвестировано около $52 триллионов. С учетом ожидаемого притока средств на криптовалютный рынок Канг сказал, что около $52 миллиардов в год, что переводится в $150 миллионов ежедневно, могут Поток в биткойн, так как это номер один среди криптовалют.

Тем не менее, эта цифра очень консервативна, поскольку он предсказал, что только 1% из $52 трлн. перейдет в биткойн. Таким образом, это предположение не учитывает биткойн-энтузиастов и институциональных инвесторов, которые могут купить Биткойн в больших количествах. На следующем графике показано распределение доходов в Соединенных Штатах, которое Канг мог использовать в своих расчетах.

Процентное распределение доходов домохозяйств - Statista

Канг, как и другие аналитики, сказал, что притоки в биткоин-ETF могут привести к росту спроса на BTC. Уже ежедневные поступления на рынок BTC-ETF в Соединенных Штатах превысили первоначальные оценки.

Согласно публикация Cryptonews, Канг сказал: «Я все еще верю, что запуск этого ETF не сравним с предыдущими событиями, такими как фьючерсы CME, IPO Coinbase и т. д. И мы не проводим никакого времени ниже $40,000. [Мы увидим] $50,000 до $60,000 в феврале и [исторический максимум] к марту».

Читайте также: Прогнозы цен на Биткойн на 2025 год

Теория 3: Поступление долгосрочных институциональных средств

Рик Эдельман, основатель Совета финансовых профессионалов по цифровым активам, стоит за этой теорией. Он считает, что на рынок биткойнов будет поступать много средств благодаря инвестициям институциональных и индивидуальных консультантов, особенно через ETF.

Причина в том, что независимые финансовые консультанты, управляющие общим объемом примерно 8 трлн долларов активов, заинтересованы в инвестициях в биткойн-продукты, такие как ETF на местных биржах. Это указывает на широкое признание цифровых активов как потенциально прибыльных инвестиционных инструментов.

Эдельман оценил, что может произойти приток более 150 миллиардов долларов от независимых консультантов на рынок цифровых активов. Такая сумма, скорее всего, поднимет стоимость биткойна.

Beincrypto процитировал Эдельмана, сказав«Я ожидаю, что к концу 2025 года, через 2 года, мы увидим общий приток средств более $150 миллиардов. Сейчас у нас всего лишь $5 миллиардов».

Теория 4: Биткойн Халвинг 2024

Событие поуловления биткойна, запрограммированное в его протоколе, уменьшает вознаграждение для биткойн-майнеров наполовину примерно каждые 4 года. Ожидается, что следующий поуловления биткойна с 19 по 21 апреля, снизит вознаграждение майнеров с 6,25 до 3,125, что приведет к снижению ежедневной эмиссии с 900 BTC до 450 BTC.

Это, безусловно, снизит предложение биткойна. В результате цена биткойна, скорее всего, повысится в течение 6-12 месяцев после события половинного сокращения. Исторически, после каждого половинного сокращения биткойн торговался в диапазоне нескольких месяцев, прежде чем начать бычий рынок.

Комментируя это, Джон Носта, криптоаналитик, сказал«Ожидание сокращения предложения может стимулировать спрос и спекулятивные инвестиции перед половинным сокращением».

Он добавил: «Половинение постепенно замедляет темп создания новой монеты, обеспечивая ее дефицитность и, возможно, увеличивая стоимость со временем. Исторически Биткойн испытывал значительный рост цен в месяцах после половинения, хотя на это влияет множество факторов, а не только событие половинения».

Теория 5: Накопление инвесторов биткоина

Из-за предстоящего уменьшения награды за блок в биткойне многие инвесторы накапливают BTC, ожидая взлета цены биткойна после этого события. Действительно, многие осведомленные частные и институциональные инвесторы покупают и удерживают BTC.

Например, Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Чжу сообщил, что 19 февраля адреса китов биткоина накопили чистый приток в 25 300 BTC, что указывает на покупательный аппетит инвесторов по мере приближения к событию половины.

Вывод

В общем, мы рассмотрели 5 основных теорий, объясняющих существующий и ожидаемый шок по предложению биткойна. Шок предложения и рост спроса на биткойн заставляют его цену расти. Тем не менее, многие аналитики считают, что цена биткойна скорее всего увеличится после события по сокращению биткойна.