В 2024 году рынок цифровых криптовалют встретил сумасшедший год. При этом, Биткойн особенно выделился, став самой примечательной звездой среди различных активов. Только за последний месяц Биткойн продемонстрировал рост более чем на 50%. Какие причины стоят за таким удивительным поведением рынка? Как долго может продолжаться это безумие? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цены любого актива невозможен без уменьшения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать движение Биткойна с двух сторон: предложения и спроса.
Анализ предложения
Несмотря на то, что постоянное уменьшение Биткойн приводит к ослаблению влияния стороны предложения на цены, нам все же следует обратить внимание на потенциальное давление продажи:
Согласно механизмуConsensus, новое количество Биткойн не превышает 2 миллионов монет. Более того, предстоящее событие халвинга еще больше снизит новое предложение. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, которые долгое время остаются выше 1,8 миллиона монет, можно сделать вывод, что у майнеров нет явного намерения к продаже.
С одной стороны, количество Биткойнов на счетах долгосрочных держателей продолжает расти и сейчас составляет около 14,9 миллиона монет. Фактическое количество Биткойнов в высокой ликвидности довольно ограничено и составляет менее 350 миллиардов долларов США. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут так быстро поднимать цену Биткойна.
Анализ стороны спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими факторами:
Повышение ликвидности, связанное с ETF
Рост стоимости активов, принадлежащих состоятельным группам
Финансовые операции более привлекательны по сравнению с краткосрочными инвестициями
Для фонда Биткойн можно купить неправильно, но нельзя упустить.
Биткойн является核心 внимания рынка
ETF: Биткойн как уникальный катализатор этого бычьего рынка
Биткойн получил пропуск для выхода на традиционный финансовый рынок благодаря одобрению ETF SEC. Комплаентные средства наконец могут легально поступать на рынок Биткойна, и в мире криптовалют традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
С дефляционными характеристиками Биткойна легко формируется инвестиционный бум. Пока фонды продолжают покупать, цена будет постоянно расти, а фонды, держащие Биткойн, показывают отличные результаты, что привлечет больше средств и создаст благоприятный круговорот. В то время как фонды, не имеющие Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут столкнуться с оттоком средств. Эта модель уже много лет работает на рынке недвижимости Уолл-стрит.
Характеристики Биткойна больше подходят для участия в этой инвестиционной игре. За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в день принес более 50% роста на рынке. Это в традиционных финансовых рынках всего лишь незначительный объем торговли.
ETF также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. В 2023 году объем традиционных финансов в мире (включая недвижимость) достиг 560 триллионов долларов, что свидетельствует о том, что текущая ликвидность традиционных финансов вполне способна поддерживать такой огромный объем финансовых активов. Мы знаем, что ликвидность Биткойна далеко не равна ликвидности традиционных финансовых активов. Когда традиционные финансы подключаются к Биткойну, это, естественно, создает ликвидность, необходимую для более высокой оценки Биткойна. Стоит отметить, что эта соответствующая ликвидность может направляться только к Биткойну, а не к другим цифровым криптоактивам. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми криптоактивами.
Более высокая ликвидность означает, что активы имеют большую инвестиционную ценность. Только те активы, которые можно осваивать в любое время, могут нести большее богатство. Это приводит к следующему пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, обречен на постоянный рост цен.
По результатам небольшого рыночного исследования было установлено, что миллиардеры в мире криптовалют обычно значительно больше держат Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля Биткойн среди инвесторов среднего класса или ниже обычно не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойн составляет 54,8% от общего рынка криптовалют. Если читатель заметит, что среди людей с аналогичным уровнем благосостояния доля владеющих Биткойн значительно ниже этой цифры, то это может означать, что Биткойн в основном сосредоточен в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится феномен: эффект Матфея — активы, которые принадлежат богатым, будут продолжать увеличиваться в цене, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут постоянно обесцениваться. В условиях отсутствия государственного вмешательства в рыночной экономике неизбежно возникнет эффект Матфея: богатые становятся все богаче, а бедные — все беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут от природы быть более умными и способными, но и потому, что у них изначально больше ресурсов. Умные люди и полезные ресурсы и информация естественным образом стремятся к сотрудничеству с этими богатыми. Пока богатство человека не было получено исключительно благодаря удаче, может возникать мультипликативный эффект, что делает его все более богатым. Поэтому вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, неизбежно будут становиться все дороже, в то время как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, будут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые и учреждения зачастую используют нестандартные токены как инструмент для обналичивания средств у обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные стандартные токены служат инструментом хранения ценности. Богатство будет перетекать от обычных инвесторов к мелким токенам, которые затем будут собраны богатыми или учреждениями, после чего снова вернется в стандартные токены, такие как Биткойн. С постоянным улучшением ликвидности Биткойна, его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Цена Биткойна не является ключевой, важно, сможем ли мы доминировать на финансовом рынке Биткойна
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникло конкурентное соперничество на нескольких уровнях. Такие учреждения, как BlackRock, Goldman Sachs и Blackstone, борются за лидерство на рынке ETF в США. На глобальном уровне финансовые центры, такие как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также активно следуют этому примеру. Возможность распродажи Биткойна со стороны учреждений действительно существует. По поводу небольшого количества Биткойнов, накопленных в краткосрочной перспективе, если они будут сброшены на рынок, в условиях, когда международная ликвидность не напряжена, остается неизвестным, удастся ли их снова выкупить.
Кроме того, без фактического наличия Биткойн-спотов для обеспечения ETF, эмитенты не только потеряют доход от комиссии, но и утратят влияние на ценообразование Биткойн. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на установление цен на это цифровое золото — якорь будущих финансовых рынков, и потеряют рынок производных финансовых инструментов на спотовый Биткойн. Это будет стратегическим поражением для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, традиционному финансовому капиталу в мире трудно сформировать сговор для совместной распродажи, вместо этого он может создать ажиотажный спрос в процессе постоянного накопления.
Биткойн является "новой возможностью" Уолл-стрит
Для активов с низкими затратами и высоким потенциалом доходности умеренное участие может значительно повысить доходность портфеля, а также обеспечить защиту от катастрофических рисков. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще относительно мала. Более того, корреляция Биткойна с основными активами не так высока (хотя и не так отрицательна, как раньше). Так разве не является логичным выбором для основных фондов держать определенный процент Биткойна?
Более того, предположим, что в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на главных финансовых рынках. Как фондовые менеджеры, пропустившие эту возможность, объяснят это своим инвесторам? Напротив, если бы они держали 1% или 2% Биткойна, даже если фондовые менеджеры лично не слишком оптимистичны, даже в случае убытков, это не окажет чрезмерного влияния на общие результаты, и им будет легче отчитываться перед инвесторами.
Цена Биткойн-токена не имеет высокой корреляции с основными активами.
Биткойн может стать скрытым инвестиционным инструментом для фондовых менеджеров Уолл-стрит.
Мы обсудили, почему менеджеры фондов Уолл-Стрит могут оказаться вынужденными покупать Биткойн. Теперь давайте рассмотрим, почему они могут с удовольствием купить Биткойн.
Как известно, сеть Биткойн имеет полуназависимые характеристики. Я считаю, что SEC может быть трудно полностью регулировать спотовые счета Биткойн фондов, как это делается с ценными бумагами. Безусловно, для проведения депозитов и снятий на основных торговых платформах необходимо пройти процедуру KYC. Но мы знаем, что оффлайн сделки все еще могут происходить. Регуляторам может не хватать достаточно средств для полного мониторинга спотовых позиций финансовых специалистов.
Предыдущее изложение предоставляет фондовым менеджерам достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку Биткойн сам по себе лишен ликвидности, небольшие суммы средств могут значительно повлиять на цену. Так что, будучи фондовым менеджером, при наличии достаточных объективных причин, какие еще факторы могут помешать им использовать публичные средства для собственной выгоды?
Эффект самоусиления трафика проекта
Самоусиливающийся поток является уникальным феноменом на рынке криптовалют, и Биткойн долгое время извлекает выгоду из этого эффекта.
Поток Биткойна, самоподдерживающийся, подразумевает, что другие проекты, стремясь воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены продвигать имидж Биткойна, в конечном итоге возвращая накопленный ими поток обратно к Биткойну.
Обзор процесса выпуска всех альтернативных токенов всегда упоминает легендарную историю Биткойна, рассказывая о загадочности и величии Сатоши Накамото. Затем заявляется, как они похожи на Биткойн, надеясь стать следующим Биткойном. Таким образом, Биткойн может получать пассивное создание бренда и продвижение благодаря проектам этих подражателей, не требуя активной работы.
В настоящее время конкуренция между проектами становится все более жесткой, на Биткойне существует десятки сетей второго уровня и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются воспользоваться влиянием Биткойна для совместного продвижения его массового применения. Экотистема Биткойна впервые продемонстрировала такое количество проектов, поддерживающих его, поэтому в этом году эффект самовозрастания трафика Биткойна может быть более заметным, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализируя, мы обнаружили, что все факторы способствуют росту цены на Биткойн. Снижение предложения, резкий рост спроса.
Таким образом, я считаю: Биткойн, вероятно, является самой перспективной инвестиционной возможностью в 2024 году.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
4
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BlockchainWorker
· 07-08 13:55
Бычий рынок это уже пришло? Еще рано...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-aa7df71e
· 07-08 06:55
Бычий рынок уже не может дождаться, когда сядет за руль, а если опоздает, придется плакать и увеличивать плечо.
2024 год Биткойн-буйства: ETF взрывает бычий рынок, Уолл-стрит стремится к планированию
В 2024 году рынок Биткойн ожидает бурный рост
В 2024 году рынок цифровых криптовалют встретил сумасшедший год. При этом, Биткойн особенно выделился, став самой примечательной звездой среди различных активов. Только за последний месяц Биткойн продемонстрировал рост более чем на 50%. Какие причины стоят за таким удивительным поведением рынка? Как долго может продолжаться это безумие? Давайте углубимся в эти вопросы.
Рост цены любого актива невозможен без уменьшения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать движение Биткойна с двух сторон: предложения и спроса.
Анализ предложения
Несмотря на то, что постоянное уменьшение Биткойн приводит к ослаблению влияния стороны предложения на цены, нам все же следует обратить внимание на потенциальное давление продажи:
Согласно механизмуConsensus, новое количество Биткойн не превышает 2 миллионов монет. Более того, предстоящее событие халвинга еще больше снизит новое предложение. Наблюдая за данными аккаунтов майнеров, которые долгое время остаются выше 1,8 миллиона монет, можно сделать вывод, что у майнеров нет явного намерения к продаже.
С одной стороны, количество Биткойнов на счетах долгосрочных держателей продолжает расти и сейчас составляет около 14,9 миллиона монет. Фактическое количество Биткойнов в высокой ликвидности довольно ограничено и составляет менее 350 миллиардов долларов США. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму 500 миллионов долларов могут так быстро поднимать цену Биткойна.
Анализ стороны спроса
Рост спроса в основном обусловлен следующими факторами:
ETF: Биткойн как уникальный катализатор этого бычьего рынка
Биткойн получил пропуск для выхода на традиционный финансовый рынок благодаря одобрению ETF SEC. Комплаентные средства наконец могут легально поступать на рынок Биткойна, и в мире криптовалют традиционные финансовые средства могут направляться только в Биткойн.
С дефляционными характеристиками Биткойна легко формируется инвестиционный бум. Пока фонды продолжают покупать, цена будет постоянно расти, а фонды, держащие Биткойн, показывают отличные результаты, что привлечет больше средств и создаст благоприятный круговорот. В то время как фонды, не имеющие Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут столкнуться с оттоком средств. Эта модель уже много лет работает на рынке недвижимости Уолл-стрит.
Характеристики Биткойна больше подходят для участия в этой инвестиционной игре. За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в день принес более 50% роста на рынке. Это в традиционных финансовых рынках всего лишь незначительный объем торговли.
ETF также повысил стоимость Биткойна с точки зрения ликвидности. В 2023 году объем традиционных финансов в мире (включая недвижимость) достиг 560 триллионов долларов, что свидетельствует о том, что текущая ликвидность традиционных финансов вполне способна поддерживать такой огромный объем финансовых активов. Мы знаем, что ликвидность Биткойна далеко не равна ликвидности традиционных финансовых активов. Когда традиционные финансы подключаются к Биткойну, это, естественно, создает ликвидность, необходимую для более высокой оценки Биткойна. Стоит отметить, что эта соответствующая ликвидность может направляться только к Биткойну, а не к другим цифровым криптоактивам. Биткойн больше не делит один и тот же пул ликвидности с другими цифровыми криптоактивами.
Более высокая ликвидность означает, что активы имеют большую инвестиционную ценность. Только те активы, которые можно осваивать в любое время, могут нести большее богатство. Это приводит к следующему пункту:
Биткойн, предпочитаемый богатыми, обречен на постоянный рост цен.
По результатам небольшого рыночного исследования было установлено, что миллиардеры в мире криптовалют обычно значительно больше держат Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля Биткойн среди инвесторов среднего класса или ниже обычно не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время рыночная капитализация Биткойн составляет 54,8% от общего рынка криптовалют. Если читатель заметит, что среди людей с аналогичным уровнем благосостояния доля владеющих Биткойн значительно ниже этой цифры, то это может означать, что Биткойн в основном сосредоточен в руках богатых и институциональных инвесторов.
Здесь вводится феномен: эффект Матфея — активы, которые принадлежат богатым, будут продолжать увеличиваться в цене, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут постоянно обесцениваться. В условиях отсутствия государственного вмешательства в рыночной экономике неизбежно возникнет эффект Матфея: богатые становятся все богаче, а бедные — все беднее. Это имеет теоретическую основу. Не только потому, что богатые могут от природы быть более умными и способными, но и потому, что у них изначально больше ресурсов. Умные люди и полезные ресурсы и информация естественным образом стремятся к сотрудничеству с этими богатыми. Пока богатство человека не было получено исключительно благодаря удаче, может возникать мультипликативный эффект, что делает его все более богатым. Поэтому вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям богатых, неизбежно будут становиться все дороже, в то время как вещи, соответствующие эстетике и предпочтениям обычных людей, будут становиться все дешевле.
На рынке криптовалют богатые и учреждения зачастую используют нестандартные токены как инструмент для обналичивания средств у обычных инвесторов, в то время как высоколиквидные стандартные токены служат инструментом хранения ценности. Богатство будет перетекать от обычных инвесторов к мелким токенам, которые затем будут собраны богатыми или учреждениями, после чего снова вернется в стандартные токены, такие как Биткойн. С постоянным улучшением ликвидности Биткойна, его привлекательность для богатых и учреждений также будет расти.
Цена Биткойна не является ключевой, важно, сможем ли мы доминировать на финансовом рынке Биткойна
После одобрения SEC спотового ETF на Биткойн возникло конкурентное соперничество на нескольких уровнях. Такие учреждения, как BlackRock, Goldman Sachs и Blackstone, борются за лидерство на рынке ETF в США. На глобальном уровне финансовые центры, такие как Сингапур, Швейцария и Гонконг, также активно следуют этому примеру. Возможность распродажи Биткойна со стороны учреждений действительно существует. По поводу небольшого количества Биткойнов, накопленных в краткосрочной перспективе, если они будут сброшены на рынок, в условиях, когда международная ликвидность не напряжена, остается неизвестным, удастся ли их снова выкупить.
Кроме того, без фактического наличия Биткойн-спотов для обеспечения ETF, эмитенты не только потеряют доход от комиссии, но и утратят влияние на ценообразование Биткойн. Соответствующие финансовые рынки также потеряют право на установление цен на это цифровое золото — якорь будущих финансовых рынков, и потеряют рынок производных финансовых инструментов на спотовый Биткойн. Это будет стратегическим поражением для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, традиционному финансовому капиталу в мире трудно сформировать сговор для совместной распродажи, вместо этого он может создать ажиотажный спрос в процессе постоянного накопления.
Биткойн является "новой возможностью" Уолл-стрит
Для активов с низкими затратами и высоким потенциалом доходности умеренное участие может значительно повысить доходность портфеля, а также обеспечить защиту от катастрофических рисков. В настоящее время оценка Биткойна на традиционных финансовых рынках все еще относительно мала. Более того, корреляция Биткойна с основными активами не так высока (хотя и не так отрицательна, как раньше). Так разве не является логичным выбором для основных фондов держать определенный процент Биткойна?
Более того, предположим, что в 2024 году Биткойн станет активом с наивысшей доходностью на главных финансовых рынках. Как фондовые менеджеры, пропустившие эту возможность, объяснят это своим инвесторам? Напротив, если бы они держали 1% или 2% Биткойна, даже если фондовые менеджеры лично не слишком оптимистичны, даже в случае убытков, это не окажет чрезмерного влияния на общие результаты, и им будет легче отчитываться перед инвесторами.
Цена Биткойн-токена не имеет высокой корреляции с основными активами.
Биткойн может стать скрытым инвестиционным инструментом для фондовых менеджеров Уолл-стрит.
Мы обсудили, почему менеджеры фондов Уолл-Стрит могут оказаться вынужденными покупать Биткойн. Теперь давайте рассмотрим, почему они могут с удовольствием купить Биткойн.
Как известно, сеть Биткойн имеет полуназависимые характеристики. Я считаю, что SEC может быть трудно полностью регулировать спотовые счета Биткойн фондов, как это делается с ценными бумагами. Безусловно, для проведения депозитов и снятий на основных торговых платформах необходимо пройти процедуру KYC. Но мы знаем, что оффлайн сделки все еще могут происходить. Регуляторам может не хватать достаточно средств для полного мониторинга спотовых позиций финансовых специалистов.
Предыдущее изложение предоставляет фондовым менеджерам достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Поскольку Биткойн сам по себе лишен ликвидности, небольшие суммы средств могут значительно повлиять на цену. Так что, будучи фондовым менеджером, при наличии достаточных объективных причин, какие еще факторы могут помешать им использовать публичные средства для собственной выгоды?
Эффект самоусиления трафика проекта
Самоусиливающийся поток является уникальным феноменом на рынке криптовалют, и Биткойн долгое время извлекает выгоду из этого эффекта.
Поток Биткойна, самоподдерживающийся, подразумевает, что другие проекты, стремясь воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены продвигать имидж Биткойна, в конечном итоге возвращая накопленный ими поток обратно к Биткойну.
Обзор процесса выпуска всех альтернативных токенов всегда упоминает легендарную историю Биткойна, рассказывая о загадочности и величии Сатоши Накамото. Затем заявляется, как они похожи на Биткойн, надеясь стать следующим Биткойном. Таким образом, Биткойн может получать пассивное создание бренда и продвижение благодаря проектам этих подражателей, не требуя активной работы.
В настоящее время конкуренция между проектами становится все более жесткой, на Биткойне существует десятки сетей второго уровня и десятки миллионов проектов с铭文, которые пытаются воспользоваться влиянием Биткойна для совместного продвижения его массового применения. Экотистема Биткойна впервые продемонстрировала такое количество проектов, поддерживающих его, поэтому в этом году эффект самовозрастания трафика Биткойна может быть более заметным, чем в предыдущие годы.
Заключение
По сравнению с прошлым годом, самым большим переменным на рынке является одобрение ETF на Биткойн. Анализируя, мы обнаружили, что все факторы способствуют росту цены на Биткойн. Снижение предложения, резкий рост спроса.
Таким образом, я считаю: Биткойн, вероятно, является самой перспективной инвестиционной возможностью в 2024 году.