Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: Сравнение Абу-Даби и Дубая

ОАЭ благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке криптовалютной политики и благоприятной налоговой политике стали одним из важных центров глобальных инноваций в области криптовалют и блокчейна. В области регулирования виртуальных активов Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) представляют собой два разных регуляторных подхода. Понимание различий в регулировании между этими двумя регионами крайне важно для специалистов в области криптовалют, так как это помогает им вести бизнес легально и в соответствии с законом, способствуя здоровому развитию отрасли.

Обзор регулирования в Абу-Даби и Дубае

Регулирование Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, имеет Регуляторный орган финансовых услуг (FSRA), который отвечает за надзор за правилами, касающимися криптоактивов. FSRA рассматривает виртуальные активы как определенную категорию финансовых активов, и их лицензируемая операционная сфера относительно ограничена. Процесс подачи заявки обычно занимает шесть-семь месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с технологическим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют преимущества при переходе к криптобизнесу.

Дубайское регулирование

В Дубае лицензирование виртуальных активов делится на две основные системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): его регулирующая модель схожа с ADGM и регулируется Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы для регулирования, срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, в основном нацелена на крупные учреждения с финансовой квалификацией. В то же время DIFC предлагает специальный проход "инновационная лицензия", что позволяет компаниям, занимающимся исключительно технической разработкой, получить одобрение за примерно три месяца.

2. Управляющий орган по регулированию виртуальных активов (VARA): это регулирующий орган, специально созданный правительством Дубая, ответственный за выдачу лицензий на ведение деятельности с виртуальными активами на основе существующих лицензий компаний. Его регулирующая сфера охватывает как континентальные компании Дубая, так и компании свободных зон (за исключением DIFC).

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарным рынкам (SCA) отвечает за регулирование ICO и токенов, компании, планирующие проводить ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характер и позиционирование организации

• VARA является специализированным регулирующим органом, созданным правительством Дубая для надзора за отраслью виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC).
• ADGM является финансовой свободной зоной торговли с независимой системой регулирования, а FSRA отвечает за регулирование компаний, предоставляющих услуги, связанные с виртуальными активами, в рамках ADGM.

Юрисдикция

• VARA юрисдикция Эмиратов Дубая (не включая DIFC).
• ADGM юрисдикция охватывает Глобальный рынок Абу-Даби и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

VARA и ADGM регулируют деятельность брокерских услуг, консультационных услуг по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов и т.д. Однако VARA также включает в себя деятельность, связанную с NFT, в то время как ADGM не занимается такими услугами.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA требует, чтобы компании-заявители были зарегистрированы на континентальной территории Дубая или в любой свободной зоне Дубая (за исключением DIFC).
   • ADGM требует, чтобы компании, подающие заявки, были зарегистрированы на Глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство: Оба требуют наличие физических офисов и не принимают совместные рабочие места. VARA обычно требует по крайней мере один рабочий стол на каждые два визы, а ADGM - по крайней мере один рабочий стол на каждые три визы.

3. Регуляторный капитал:

   • Регуляторные капитальные требования VARA варьируются от 11,000 до 408,000 долларов или составляют 15%/25% от фиксированных ежегодных расходов, в зависимости от типа виртуальной активной деятельности.
   • ADGM требует, чтобы период операционных расходов (OPEX) варьировался от 6 до 12 месяцев в зависимости от типа деятельности.

Процесс подачи заявки и время

• VARA: Процесс подачи заявки включает в себя подготовку соответствующего бизнес-плана, встречу с VARA, подачу материалов, проверку, корректировку операций, повторную проверку и другие этапы. Получение лицензии на ведение бизнеса обычно занимает от 4 до 8 месяцев.
• ADGM: Процесс подачи заявки включает в себя проведение проверки и обсуждения с командой FSRA, подачу официальной заявки, получение предварительного одобрения, окончательного одобрения, проведение тестирования "стартовых операций" и т.д., время подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.

необходимые расходы

• VARA: Плата за подачу заявки составляет от 11,000 до 27,000 долларов, а плата за постоянный надзор составляет от 22,000 до 55,000 долларов.
• ADGM: Заявочная плата варьируется от 20 000 до 125 000 долларов, а плата за постоянный мониторинг составляет от 15 000 до 60 000 долларов.

Понимание этих различий имеет решающее значение для крипто-компаний при выборе подходящей регуляторной среды. Независимо от того, какую регуляторную систему выбрать, компаниям следует тщательно оценить свои потребности и ресурсы, чтобы гарантировать соблюдение соответствующих регуляторных требований, обеспечивая тем самым устойчивое развитие в Объединенных Арабских Эмиратах, новом центре криптовалют.