Шифрование активов в новой финансовой структуре мира
Введение
В 2025 году глобальные финансовые рынки столкнутся с новыми изменениями. С учетом корректировки правительственной политики, усиления глобальной дедолларизации и быстрого развития рынка криптоактивов, концепция стратегических резервов криптоактивов постепенно становится центром внимания на рынке. В этом отчете мы подробно рассмотрим влияние тарифной политики на глобальные финансовые рынки, а также то, как возможные программы стратегических резервов криптоактивов могут повлиять на рыночные показатели таких основных криптовалют, как Биткойн и Эфириум. Кроме того, мы проанализируем изменения в регуляторной политике, корректировки стратегий распределения активов институциональных инвесторов и направление будущего развития всего крипторынка.
Один. Связь между макроэкономической политикой и рынком шифрования
1.1 Таможенная политика: восстановление глобального экономического порядка и влияние на капиталовложений
В 2025 году правительство продолжило проводить жесткую экономическую политику, включая увеличение пошлин, перестройку цепочек поставок и другие меры. Эти политики способствовали экономическому росту в краткосрочной перспективе, но также привели к росту долгового дефицита в долгосрочной перспективе и к международной экономической нестабильности. На фоне все более децентрализованной глобальной экономической системы рынок шифрования постепенно становится важной частью международной финансовой системы. Такие основные шифрованные активы, как Биткойн и Эфириум, рассматриваются не только как инвестиционные инструменты, но и частью стран и учреждений как активы для хеджирования рисков.
Корректировки торговой политики могут ускорить глобальное распределение капитала в такие шифрованные активы, как биткойн. В прошлом, во время торговых конфликтов, цена биткойна значительно возрастала, и рынок в целом полагал, что капитал, избегая рисков традиционных рынков, частично направляется на шифрованный рынок. Корректировки торговой политики в 2025 году могут снова способствовать аналогичным тенденциям движения капитала, особенно на фоне поврежденной кредитной системы, привлекательность биткойна может стать ещё более интенсивной.
1.2 Долларовая ликвидность и циклическая связь с рынком шифрования
Доллар США, как глобальная резервная валюта, может изменить свое положение в результате корректировки политики. Если тенденция к обесцениванию доллара будет установлена, глобальные инвесторы могут начать искать другие активы для хеджирования рисков, в то время как биткойн, золото и другие безопасные активы могут стать новыми направлениями притока капитала. Особенно на глобальном уровне, некоторые страны уже начали исследовать процесс дедолларизации, и если политика ускорит эту тенденцию, то мировой капитал может предъявить еще более высокий спрос на децентрализованные активы, такие как биткойн.
Внутренние политики регулирования шифрования могут подвергнуться значительным изменениям. Государство может пересмотреть рамки регулирования шифрования, например, снизить налоговое бремя на шифрованные активы, смягчить юридические ограничения на шифровые сделки и инвестиции, а также поддержать дальнейшее развитие финансовых продуктов, таких как биткойн-ETF. Если эти политики будут реализованы, это создаст огромные возможности для роста на шифровом рынке, а также окажет демонстрационный эффект на глобальный рынок.
Стоит отметить, что правительство может продвигать создание "стратегического резервного фонда шифрования активов", включая такие шифрованные активы, как биткойн, в национальную систему резервов. Это предложение политики может основываться на нескольких факторах, включая борьбу с кредитными рисками, захват доминирующей позиции на глобальном рынке шифрования и обеспечение лидирующих позиций в области цифровых активов в международной конкуренции. Если правительство решит держать биткойн в качестве стратегического резервного актива, то биткойн встретит беспрецедентное признание на рынке и может стать важной частью глобальной финансовой системы.
1.3 Перераспределение институциональных инвесторов на рынке шифрования
В последние несколько лет институциональные инвесторы постепенно увеличивали свою приемлемость к шифрованию активов. С одобрением Bitcoin ETF и входом крупных финансовых учреждений, шифрование активов постепенно становится частью традиционного инвестиционного портфеля. Если правительство продвинет стратегические резервы шифрования активов и смягчит ограничения на владение шифрованием активов институциональными инвесторами, структура рынка претерпит значительные изменения. В долгосрочной перспективе это может привести к тому, что такие основные активы, как биткойн и эфириум, войдут в большее количество национальных и институциональных инвестиционных портфелей, способствуя дальнейшему развитию рынка.
Два, шифрование активов стратегического резерва: политический фон и потенциальное влияние
2.1 Политический фон стратегии государственных резервов по шифрованию активов
Долгое время доллар являлся основной резервной валютой в мире, что обеспечивало США непревзойденное влияние в глобальной финансовой системе. Однако в последние годы, с ростом уровня долга, увеличением бюджетного дефицита, изменением процентной политики и сомнениями стран относительно доминирования доллара, резервная позиция доллара подвергается вызовам. Если рынок ожидает увеличения рисков девальвации доллара, центральные банки по всему миру могут ускорить корректировку своего распределения резервных активов, и такие децентрализованные активы, как биткойн, могут стать альтернативным выбором помимо доллара.
Ускорение процесса дедолларизации также заставляет правительства переосмысливать, как сохранить свое финансовое господство. В последние годы многие страны мира уже начали снижать зависимость от доллара в международных расчетах, и эта тенденция ослабляет глобальное влияние доллара, что заставляет правительства принимать новые меры для обеспечения своего доминирования в глобальной финансовой системе. Если правительства рассматривают стратегические запасы шифрования активов как новый инструмент глобальной финансовой стратегии, то биткойн может быть официально включен в систему официальных резервов как потенциальное оружие против дедолларизации глобальной финансовой системы.
2.2 Потенциальное влияние стратегии резервирования шифрования активов
Во-первых, эта политика может значительно изменить восприятие рынка стоимости биткойна и привести к тому, что цена биткойна войдет в совершенно новую систему оценки. Если правительство официально включит биткойн в государственные резервы, это означает, что биткойн трансформируется из "альтернативного актива" в "государственный резервный актив", и его рыночное восприятие претерпит качественные изменения. В настоящее время глобальный рынок золота составляет около 13 триллионов долларов, в то время как общая капитализация рынка биткойна составляет всего около 1 триллиона долларов. Если биткойн получит функции резерва, аналогичные золоту, его рыночная капитализация может достичь по меньшей мере 30-50% от рынка золота, то есть более 4-6 триллионов долларов, а соответствующая цена биткойна может превысить 200 тысяч долларов.
Во-вторых, реализация этой политики окажет тонкое влияние на глобальный резервный статус доллара. Если правительство начнет включать биткойн в свои резервы, это может послать сигнал рынку о том, что само правительство также рассматривает кредитный риск доллара и пытается хеджировать его с помощью биткойна. Это может усилить беспокойство рынка о долгосрочной стабильности доллара и побудить другие страны начать корректировать свою структуру резервов, что приведет к тому, что большее количество центральных банков стран начнет держать биткойн.
Правительство, обладающее биткойнами, также может оказать влияние на глобальную геополитическую ситуацию. В настоящее время некоторые страны уже пытаются интегрировать биткойн в свои финансовые стратегии, например, Сальвадор в 2021 году стал первой страной в мире, которая сделала биткойн законным платежным средством. Если правительство первым предпримет шаги по включению биткойна в национальную резервную систему, другие страны могут быть вынуждены сделать соответствующие корректировки, чтобы избежать пассивной позиции в будущем глобальном финансовом конкурсе.
В конце концов, эта политика также может вызвать цепную реакцию в регулировании внутреннего рынка шифрования. Если правительство решит включить биткойн в государственные резервы, это означает, что правовой статус биткойна может быть официально установлен и способствовать дальнейшему прояснению соответствующей регуляторной структуры. Это может привести к более четким путям соблюдения в рынке шифрования, привлечь больше институциональных средств на рынок и еще больше ускорить процесс интеграции биткойна в мейнстрим.
Три. Перспективы будущего рынка и инвестиционные стратегии
3.1 Шифрование рынка: долгосрочные тренды и перспективы
Развитие рынка шифрования можно анализировать с различных точек зрения, включая макроэкономические тенденции, политику, изменения в рыночной структуре и технологический прогресс. Политика правительства может стать катализатором нового раунда бычьего рынка, однако его долгосрочное влияние будет зависеть от нескольких переменных, включая денежно-кредитную политику, эволюцию глобального процесса дедолларизации, уровень участия институциональных инвесторов и политику развивающихся рынков.
Изменение глобальной финансовой среды станет ключевым фактором, влияющим на долгосрочные тенденции рынка шифрования. В настоящее время глобальная экономика сталкивается с рядом проблем, таких как де-глобализация, инфляционное давление, неопределенность в отношении процентных ставок и геополитические конфликты, и все эти факторы могут побудить больше инвесторов рассматривать биткойн как защитный актив. Если правительство официально признает биткойн в качестве резервного актива, то биткойн получит дальнейшее доверие рынка и, возможно, заменит часть доли рынка золота.
Уровень участия институциональных инвесторов станет важным фактором, определяющим будущий масштаб рынка биткойна. В последние годы, с появлением спотовых ETF на биткойн, традиционные финансовые учреждения начали массово входить на рынок шифрования. Если правительство создаст "стратегический резерв шифрованных активов", то больше суверенных фондов, пенсионных фондов и центральных банков могут ускорить темпы размещения биткойнов. Это будет способствовать дальнейшему повышению зрелости рынка биткойна, постепенно превращая его из высоковолатильного актива в стабильный инструмент хранения ценности.
Ускорение процесса дедолларизации в мире также окажет глубокое влияние на рынок шифрования. В настоящее время экономики, включая Китай, Россию, Иран, Индию и другие страны, активно исследуют пути дедолларизации, стремясь уменьшить зависимость от доллара. Если биткойн станет частью резервного актива правительства, то другим странам мира, возможно, придется пересмотреть свое отношение к биткойну. Некоторые страны могут последовать примеру и увеличить долю биткойна в своих валютных резервах, в то время как другие могут выбрать ограничение торговли биткойном, чтобы сохранить стабильность своей национальной валюты.
3.2 Стратегия инвестиций и анализ рыночных возможностей
На фоне глубоких изменений в рыночной структуре инвесторы должны скорректировать свои стратегии, чтобы адаптироваться к новой рыночной среде. Как частным, так и институциональным инвесторам необходимо рассмотреть, как оптимизировать распределение активов в новых финансовых условиях и искать самые перспективные инвестиционные возможности.
Во-первых, инвестиционная логика биткойна изменится. В прошлом биткойн в основном рассматривался как высокорисковый актив с высокой доходностью, а в будущем он может рассматриваться больше как "цифровое золото" или "резервный актив центрального банка". Это означает, что волатильность цен на биткойн может постепенно снизиться, и долгосрочные инвесторы, держащие биткойн, будут наслаждаться стабильным ростом ценности. Для инвесторов принятие стратегии "долгосрочного удержания" (HODL) может быть лучшим способом справиться с изменениями на рынке, особенно в условиях государственной поддержки, долгосрочная ценность биткойна будет более защищена.
Во-вторых, в рынке могут увеличиться структурные арбитражные возможности. С учетом различий в политике правительств стран по отношению к биткойну, на рынке могут возникнуть различные регуляторные среды, что приведет к ценовым различиям между разными рынками. Например, если в некоторых странах строго ограничивается торговля биткойном, в то время как правительство активно продвигает программы резервирования биткойна, то цена биткойна на глобальном рынке может значительно отклоняться, и умные инвесторы могут воспользоваться этими различиями для проведения арбитражных сделок между рынками.
Кроме того, роль рынка производных финансовых инструментов будет продолжать усиливаться. В настоящее время рынок производных инструментов, таких как фьючерсы и опционы на биткойн, уже относительно зрелый, и с приходом институциональных инвесторов потребность в управлении рисками биткойна будет возрастать. В будущем мы можем увидеть введение более сложных финансовых инструментов на рынок шифрования, таких как облигации, основанные на биткойне, структурированные продукты и т.д. Для профессиональных инвесторов использование этих инструментов для хеджирования рисков и оптимизации доходности станет важной тенденцией на рынке в будущем.
С другой стороны, помимо биткойна, на рыночные возможности других шифрованных активов также стоит обратить внимание. Хотя биткойн может стать основным государственным резервным активом, экосистема таких платформ, как Эфириум и Solana, все еще быстро развивается. Если правительственные и институциональные средства начнут массово входить на шифровой рынок, то эти активы также могут получить выгоду. Особенно в области децентрализованных финансов (DeFi) и токенизированных активов (RWA) в будущем могут появиться новые рыночные возможности. Например, некоторые страны могут рассмотреть возможность выпуска государственных облигаций на основе блокчейна или использовать технологии смарт-контрактов для оптимизации финансовых транзакционных процессов, и эти тенденции могут создать новые инвестиционные возможности для инвесторов.
3.3 Факторы риска и стратегии реагирования
Несмотря на то, что политика правительства может принести долгосрочные выгоды для шифрования рынка, инвесторы все равно должны обращать внимание на потенциальные рисковые факторы и разрабатывать соответствующие стратегии реагирования.
Во-первых, неопределенность политики остается одним из крупнейших рисков для рынка. Хотя правительство может поддерживать стратегические запасы шифрования активов, реализация этой политики все еще зависит от множества факторов, включая одобрение Конгресса, позицию центрального банка, сотрудничество Министерства финансов и реакцию других стран мира. Если продвижение политики будет затруднено, рынок может испытать значительные колебания. Поэтому инвесторам необходимо внимательно следить за динамикой политики и корректировать свои инвестиционные стратегии в зависимости от изменений в политике.
Во-вторых, риск ликвидности на рынке также является важным фактором.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
19 Лайков
Награда
19
6
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ParallelChainMaxi
· 07-25 23:48
Теперь доллар действительно уходит.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevShadowranger
· 07-25 23:22
Слышать аплодисменты, значит, учиться быть Сатоши.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OldLeekMaster
· 07-25 04:45
Это действительно будет На луну, не обманываю вас.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_This_Is_A_Casino
· 07-23 00:20
сэр, это казино
Посмотреть ОригиналОтветить0
DYORMaster
· 07-23 00:20
Дрожит от холода, хоть и поздно, но добрался.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevTears
· 07-23 00:17
Инвестиции все понимают, а терять деньги я умею лучше всего.
Глобальная дедолларизация ускоряется, шифрование активов имеет перспективу стать национальными резервами.
Шифрование активов в новой финансовой структуре мира
Введение
В 2025 году глобальные финансовые рынки столкнутся с новыми изменениями. С учетом корректировки правительственной политики, усиления глобальной дедолларизации и быстрого развития рынка криптоактивов, концепция стратегических резервов криптоактивов постепенно становится центром внимания на рынке. В этом отчете мы подробно рассмотрим влияние тарифной политики на глобальные финансовые рынки, а также то, как возможные программы стратегических резервов криптоактивов могут повлиять на рыночные показатели таких основных криптовалют, как Биткойн и Эфириум. Кроме того, мы проанализируем изменения в регуляторной политике, корректировки стратегий распределения активов институциональных инвесторов и направление будущего развития всего крипторынка.
Один. Связь между макроэкономической политикой и рынком шифрования
1.1 Таможенная политика: восстановление глобального экономического порядка и влияние на капиталовложений
В 2025 году правительство продолжило проводить жесткую экономическую политику, включая увеличение пошлин, перестройку цепочек поставок и другие меры. Эти политики способствовали экономическому росту в краткосрочной перспективе, но также привели к росту долгового дефицита в долгосрочной перспективе и к международной экономической нестабильности. На фоне все более децентрализованной глобальной экономической системы рынок шифрования постепенно становится важной частью международной финансовой системы. Такие основные шифрованные активы, как Биткойн и Эфириум, рассматриваются не только как инвестиционные инструменты, но и частью стран и учреждений как активы для хеджирования рисков.
Корректировки торговой политики могут ускорить глобальное распределение капитала в такие шифрованные активы, как биткойн. В прошлом, во время торговых конфликтов, цена биткойна значительно возрастала, и рынок в целом полагал, что капитал, избегая рисков традиционных рынков, частично направляется на шифрованный рынок. Корректировки торговой политики в 2025 году могут снова способствовать аналогичным тенденциям движения капитала, особенно на фоне поврежденной кредитной системы, привлекательность биткойна может стать ещё более интенсивной.
1.2 Долларовая ликвидность и циклическая связь с рынком шифрования
Доллар США, как глобальная резервная валюта, может изменить свое положение в результате корректировки политики. Если тенденция к обесцениванию доллара будет установлена, глобальные инвесторы могут начать искать другие активы для хеджирования рисков, в то время как биткойн, золото и другие безопасные активы могут стать новыми направлениями притока капитала. Особенно на глобальном уровне, некоторые страны уже начали исследовать процесс дедолларизации, и если политика ускорит эту тенденцию, то мировой капитал может предъявить еще более высокий спрос на децентрализованные активы, такие как биткойн.
Внутренние политики регулирования шифрования могут подвергнуться значительным изменениям. Государство может пересмотреть рамки регулирования шифрования, например, снизить налоговое бремя на шифрованные активы, смягчить юридические ограничения на шифровые сделки и инвестиции, а также поддержать дальнейшее развитие финансовых продуктов, таких как биткойн-ETF. Если эти политики будут реализованы, это создаст огромные возможности для роста на шифровом рынке, а также окажет демонстрационный эффект на глобальный рынок.
Стоит отметить, что правительство может продвигать создание "стратегического резервного фонда шифрования активов", включая такие шифрованные активы, как биткойн, в национальную систему резервов. Это предложение политики может основываться на нескольких факторах, включая борьбу с кредитными рисками, захват доминирующей позиции на глобальном рынке шифрования и обеспечение лидирующих позиций в области цифровых активов в международной конкуренции. Если правительство решит держать биткойн в качестве стратегического резервного актива, то биткойн встретит беспрецедентное признание на рынке и может стать важной частью глобальной финансовой системы.
1.3 Перераспределение институциональных инвесторов на рынке шифрования
В последние несколько лет институциональные инвесторы постепенно увеличивали свою приемлемость к шифрованию активов. С одобрением Bitcoin ETF и входом крупных финансовых учреждений, шифрование активов постепенно становится частью традиционного инвестиционного портфеля. Если правительство продвинет стратегические резервы шифрования активов и смягчит ограничения на владение шифрованием активов институциональными инвесторами, структура рынка претерпит значительные изменения. В долгосрочной перспективе это может привести к тому, что такие основные активы, как биткойн и эфириум, войдут в большее количество национальных и институциональных инвестиционных портфелей, способствуя дальнейшему развитию рынка.
Два, шифрование активов стратегического резерва: политический фон и потенциальное влияние
2.1 Политический фон стратегии государственных резервов по шифрованию активов
Долгое время доллар являлся основной резервной валютой в мире, что обеспечивало США непревзойденное влияние в глобальной финансовой системе. Однако в последние годы, с ростом уровня долга, увеличением бюджетного дефицита, изменением процентной политики и сомнениями стран относительно доминирования доллара, резервная позиция доллара подвергается вызовам. Если рынок ожидает увеличения рисков девальвации доллара, центральные банки по всему миру могут ускорить корректировку своего распределения резервных активов, и такие децентрализованные активы, как биткойн, могут стать альтернативным выбором помимо доллара.
Ускорение процесса дедолларизации также заставляет правительства переосмысливать, как сохранить свое финансовое господство. В последние годы многие страны мира уже начали снижать зависимость от доллара в международных расчетах, и эта тенденция ослабляет глобальное влияние доллара, что заставляет правительства принимать новые меры для обеспечения своего доминирования в глобальной финансовой системе. Если правительства рассматривают стратегические запасы шифрования активов как новый инструмент глобальной финансовой стратегии, то биткойн может быть официально включен в систему официальных резервов как потенциальное оружие против дедолларизации глобальной финансовой системы.
2.2 Потенциальное влияние стратегии резервирования шифрования активов
Во-первых, эта политика может значительно изменить восприятие рынка стоимости биткойна и привести к тому, что цена биткойна войдет в совершенно новую систему оценки. Если правительство официально включит биткойн в государственные резервы, это означает, что биткойн трансформируется из "альтернативного актива" в "государственный резервный актив", и его рыночное восприятие претерпит качественные изменения. В настоящее время глобальный рынок золота составляет около 13 триллионов долларов, в то время как общая капитализация рынка биткойна составляет всего около 1 триллиона долларов. Если биткойн получит функции резерва, аналогичные золоту, его рыночная капитализация может достичь по меньшей мере 30-50% от рынка золота, то есть более 4-6 триллионов долларов, а соответствующая цена биткойна может превысить 200 тысяч долларов.
Во-вторых, реализация этой политики окажет тонкое влияние на глобальный резервный статус доллара. Если правительство начнет включать биткойн в свои резервы, это может послать сигнал рынку о том, что само правительство также рассматривает кредитный риск доллара и пытается хеджировать его с помощью биткойна. Это может усилить беспокойство рынка о долгосрочной стабильности доллара и побудить другие страны начать корректировать свою структуру резервов, что приведет к тому, что большее количество центральных банков стран начнет держать биткойн.
Правительство, обладающее биткойнами, также может оказать влияние на глобальную геополитическую ситуацию. В настоящее время некоторые страны уже пытаются интегрировать биткойн в свои финансовые стратегии, например, Сальвадор в 2021 году стал первой страной в мире, которая сделала биткойн законным платежным средством. Если правительство первым предпримет шаги по включению биткойна в национальную резервную систему, другие страны могут быть вынуждены сделать соответствующие корректировки, чтобы избежать пассивной позиции в будущем глобальном финансовом конкурсе.
В конце концов, эта политика также может вызвать цепную реакцию в регулировании внутреннего рынка шифрования. Если правительство решит включить биткойн в государственные резервы, это означает, что правовой статус биткойна может быть официально установлен и способствовать дальнейшему прояснению соответствующей регуляторной структуры. Это может привести к более четким путям соблюдения в рынке шифрования, привлечь больше институциональных средств на рынок и еще больше ускорить процесс интеграции биткойна в мейнстрим.
Три. Перспективы будущего рынка и инвестиционные стратегии
3.1 Шифрование рынка: долгосрочные тренды и перспективы
Развитие рынка шифрования можно анализировать с различных точек зрения, включая макроэкономические тенденции, политику, изменения в рыночной структуре и технологический прогресс. Политика правительства может стать катализатором нового раунда бычьего рынка, однако его долгосрочное влияние будет зависеть от нескольких переменных, включая денежно-кредитную политику, эволюцию глобального процесса дедолларизации, уровень участия институциональных инвесторов и политику развивающихся рынков.
Изменение глобальной финансовой среды станет ключевым фактором, влияющим на долгосрочные тенденции рынка шифрования. В настоящее время глобальная экономика сталкивается с рядом проблем, таких как де-глобализация, инфляционное давление, неопределенность в отношении процентных ставок и геополитические конфликты, и все эти факторы могут побудить больше инвесторов рассматривать биткойн как защитный актив. Если правительство официально признает биткойн в качестве резервного актива, то биткойн получит дальнейшее доверие рынка и, возможно, заменит часть доли рынка золота.
Уровень участия институциональных инвесторов станет важным фактором, определяющим будущий масштаб рынка биткойна. В последние годы, с появлением спотовых ETF на биткойн, традиционные финансовые учреждения начали массово входить на рынок шифрования. Если правительство создаст "стратегический резерв шифрованных активов", то больше суверенных фондов, пенсионных фондов и центральных банков могут ускорить темпы размещения биткойнов. Это будет способствовать дальнейшему повышению зрелости рынка биткойна, постепенно превращая его из высоковолатильного актива в стабильный инструмент хранения ценности.
Ускорение процесса дедолларизации в мире также окажет глубокое влияние на рынок шифрования. В настоящее время экономики, включая Китай, Россию, Иран, Индию и другие страны, активно исследуют пути дедолларизации, стремясь уменьшить зависимость от доллара. Если биткойн станет частью резервного актива правительства, то другим странам мира, возможно, придется пересмотреть свое отношение к биткойну. Некоторые страны могут последовать примеру и увеличить долю биткойна в своих валютных резервах, в то время как другие могут выбрать ограничение торговли биткойном, чтобы сохранить стабильность своей национальной валюты.
3.2 Стратегия инвестиций и анализ рыночных возможностей
На фоне глубоких изменений в рыночной структуре инвесторы должны скорректировать свои стратегии, чтобы адаптироваться к новой рыночной среде. Как частным, так и институциональным инвесторам необходимо рассмотреть, как оптимизировать распределение активов в новых финансовых условиях и искать самые перспективные инвестиционные возможности.
Во-первых, инвестиционная логика биткойна изменится. В прошлом биткойн в основном рассматривался как высокорисковый актив с высокой доходностью, а в будущем он может рассматриваться больше как "цифровое золото" или "резервный актив центрального банка". Это означает, что волатильность цен на биткойн может постепенно снизиться, и долгосрочные инвесторы, держащие биткойн, будут наслаждаться стабильным ростом ценности. Для инвесторов принятие стратегии "долгосрочного удержания" (HODL) может быть лучшим способом справиться с изменениями на рынке, особенно в условиях государственной поддержки, долгосрочная ценность биткойна будет более защищена.
Во-вторых, в рынке могут увеличиться структурные арбитражные возможности. С учетом различий в политике правительств стран по отношению к биткойну, на рынке могут возникнуть различные регуляторные среды, что приведет к ценовым различиям между разными рынками. Например, если в некоторых странах строго ограничивается торговля биткойном, в то время как правительство активно продвигает программы резервирования биткойна, то цена биткойна на глобальном рынке может значительно отклоняться, и умные инвесторы могут воспользоваться этими различиями для проведения арбитражных сделок между рынками.
Кроме того, роль рынка производных финансовых инструментов будет продолжать усиливаться. В настоящее время рынок производных инструментов, таких как фьючерсы и опционы на биткойн, уже относительно зрелый, и с приходом институциональных инвесторов потребность в управлении рисками биткойна будет возрастать. В будущем мы можем увидеть введение более сложных финансовых инструментов на рынок шифрования, таких как облигации, основанные на биткойне, структурированные продукты и т.д. Для профессиональных инвесторов использование этих инструментов для хеджирования рисков и оптимизации доходности станет важной тенденцией на рынке в будущем.
С другой стороны, помимо биткойна, на рыночные возможности других шифрованных активов также стоит обратить внимание. Хотя биткойн может стать основным государственным резервным активом, экосистема таких платформ, как Эфириум и Solana, все еще быстро развивается. Если правительственные и институциональные средства начнут массово входить на шифровой рынок, то эти активы также могут получить выгоду. Особенно в области децентрализованных финансов (DeFi) и токенизированных активов (RWA) в будущем могут появиться новые рыночные возможности. Например, некоторые страны могут рассмотреть возможность выпуска государственных облигаций на основе блокчейна или использовать технологии смарт-контрактов для оптимизации финансовых транзакционных процессов, и эти тенденции могут создать новые инвестиционные возможности для инвесторов.
3.3 Факторы риска и стратегии реагирования
Несмотря на то, что политика правительства может принести долгосрочные выгоды для шифрования рынка, инвесторы все равно должны обращать внимание на потенциальные рисковые факторы и разрабатывать соответствующие стратегии реагирования.
Во-первых, неопределенность политики остается одним из крупнейших рисков для рынка. Хотя правительство может поддерживать стратегические запасы шифрования активов, реализация этой политики все еще зависит от множества факторов, включая одобрение Конгресса, позицию центрального банка, сотрудничество Министерства финансов и реакцию других стран мира. Если продвижение политики будет затруднено, рынок может испытать значительные колебания. Поэтому инвесторам необходимо внимательно следить за динамикой политики и корректировать свои инвестиционные стратегии в зависимости от изменений в политике.
Во-вторых, риск ликвидности на рынке также является важным фактором.