Последние тенденции в криптоинвестициях: доминирование токенов и рост ликвидности инвестиций
Текущая инвестиционная среда становится все более жесткой, что в основном связано с падением доходности капитала на верхнем уровне и давлением на средства ограниченных партнеров. В целом в индустрии венчурного капитала средства, возвращаемые фондам на разных стадиях инвесторам, значительно снизились по сравнению с предыдущими годами. Это еще больше сократило средства, доступные для инвестиций для существующих и вновь созданных венчурных фондов, усугубив трудности в финансировании для предпринимателей.
Каково влияние этой тенденции на сферу венчурного капитала в криптовалюте?
Количество сделок в 2025 году несколько замедлится, но объем капитальных вложений останется в основном на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды подходят к концу инвестиционного цикла и доступные средства сокращаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды все еще проводят крупные сделки, поэтому общий объем капитальных вложений остается на уровне последних двух лет.
В последние два года деятельность по слияниям и поглощениям в области шифрования продолжает улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные сделки по слияниям и поглощениям, включая приобретения нескольких известных компаний, предоставили больше гарантий для интеграции в отрасли и выхода из инвестиций в шифрование.
За последний год общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые более крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточены на ранних стадиях, где капитал относительно достаточен.
По количеству сделок, разделенных по этапам финансирования, акселераторы и стартовые платформы занимают первое место. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартовых платформ, что может отражать ужесточение условий финансирования, при которых основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Размеры медианы ранних инвестиционных раундов демонстрируют тенденцию к росту. Объемы финансирования на самых ранних стадиях продолжают расти по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о том, что в этом этапе финансирование по-прежнему достаточно. Медианы финансирования на этапе посевного раунда, раунда A и раунда B уже близки к уровню 2022 года или восстановились до него.
Прогнозы трех основных направлений в шифровании венчурного капитала
Токен станет основным инвестиционным механизмом
Рынок перейдет от двойной структуры "токен+акция" к модели "один актив несет ценность". Один актив соответствует одной логике накопления ценности.
Взаимодействие венчурного капитала в финансовых технологиях и шифрования
Инвесторы в финансовые технологии превращаются в инвесторов в шифрование, они сосредоточены на новых поколениях платёжных сетей, инновационных цифровых банках и платформах токенизации активов на основе блокчейна. Шифровые венчурные капиталы сталкиваются с конкурентным давлением, венчурные капиталы в шифровании, не охватившие область стабильных токенов/платежей, будут иметь трудности в конкуренции с венчурными капиталами в финансовых технологиях, обладающими богатым опытом в области платежей.
"Ликвидность венчурного капитала" относится к поиску инвестиционных возможностей, подобных венчурному капиталу, на рынке ликвидных токенов:
Ликвидность: публично торгуемые активы/Токены обладают более высокой ликвидностью, что означает более быстрый путь выхода.
Доступность: по сравнению с высокими барьерами частного венчурного капитала, ликвидные венчурные инвестиции позволяют инвесторам напрямую покупать токены, а также осуществлять сделки на внебиржевом рынке.
Управление позицией: Ранний выпуск токенов позволяет малым фондам получать значительные инвестиционные позиции, крупные фонды также могут инвестировать в токены с высокой рыночной капитализацией.
Операции с капиталом: выдающиеся фонды венчурного капитала в сфере шифрования обычно распределяют резервные активы среди основных токенов, получая сверхприбыли. Ожидается, что в период медвежьего рынка венчурные фонды будут чаще заранее вызывать средства и инвестировать в качественные токены.
Сфера шифрования продолжит вести инновации в рисковом капитале. Слияние публичных и частных рынков капитала является тенденцией развития венчурного капитала, и все больше традиционных венчурных фондов выбирают размещение на ликвидных рынках или вторичных рынках акций, в то время как криптосфера уже давно идет по этому пути. С увеличением количества активов на блокчейне, больше компаний будут в первую очередь рассматривать финансирование на блокчейне.
В конце концов, распределение доходности на рынке шифрования часто более похоже на "степенной закон", чем на традиционный венчурный капитал — топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и за место в качестве базового слоя новой финансовой экономики. Несмотря на более экстремальное распределение доходности, именно поэтому крипто венчурный капитал продолжит привлекать значительные объемы капитала, стремясь к асимметричной доходности.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
RugPullAlarm
· 08-02 19:10
Снова начинается волна ликвидации, адреса LP безумно покидают рынок.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fomo_fighter
· 08-01 00:39
Ситуация плохая, а деньги все еще тратятся, гг.
Посмотреть ОригиналОтветить0
gas_guzzler
· 07-31 03:35
Трудные времена - это лучшие возможности для создания позиции.
Посмотреть ОригиналОтветить0
JustHodlIt
· 07-31 03:27
Все увлечены горячими темами, следуя за модой и испортив их.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TideReceder
· 07-31 03:25
Еще думал, что Медвежий рынок пришел, а это всего лишь ложная тревога.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonMathMagic
· 07-31 03:17
опять обречено, кто поймёт
Посмотреть ОригиналОтветить0
UnluckyLemur
· 07-31 03:12
Венчурный капитал сейчас слишком труслив, не так ли?
Шифрование венчурного капитала: Токены доминируют в инвестициях, а Ликвидность венчурного капитала на подъёме
Последние тенденции в криптоинвестициях: доминирование токенов и рост ликвидности инвестиций
Текущая инвестиционная среда становится все более жесткой, что в основном связано с падением доходности капитала на верхнем уровне и давлением на средства ограниченных партнеров. В целом в индустрии венчурного капитала средства, возвращаемые фондам на разных стадиях инвесторам, значительно снизились по сравнению с предыдущими годами. Это еще больше сократило средства, доступные для инвестиций для существующих и вновь созданных венчурных фондов, усугубив трудности в финансировании для предпринимателей.
Каково влияние этой тенденции на сферу венчурного капитала в криптовалюте?
Количество сделок в 2025 году несколько замедлится, но объем капитальных вложений останется в основном на уровне 2024 года. Снижение количества сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды подходят к концу инвестиционного цикла и доступные средства сокращаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды все еще проводят крупные сделки, поэтому общий объем капитальных вложений остается на уровне последних двух лет.
В последние два года деятельность по слияниям и поглощениям в области шифрования продолжает улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные сделки по слияниям и поглощениям, включая приобретения нескольких известных компаний, предоставили больше гарантий для интеграции в отрасли и выхода из инвестиций в шифрование.
За последний год общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые более крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это связано с тем, что больше сделок сосредоточены на ранних стадиях, где капитал относительно достаточен.
По количеству сделок, разделенных по этапам финансирования, акселераторы и стартовые платформы занимают первое место. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартовых платформ, что может отражать ужесточение условий финансирования, при которых основатели предпочитают заранее выпускать токены для запуска проектов.
Размеры медианы ранних инвестиционных раундов демонстрируют тенденцию к росту. Объемы финансирования на самых ранних стадиях продолжают расти по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о том, что в этом этапе финансирование по-прежнему достаточно. Медианы финансирования на этапе посевного раунда, раунда A и раунда B уже близки к уровню 2022 года или восстановились до него.
Прогнозы трех основных направлений в шифровании венчурного капитала
Рынок перейдет от двойной структуры "токен+акция" к модели "один актив несет ценность". Один актив соответствует одной логике накопления ценности.
Инвесторы в финансовые технологии превращаются в инвесторов в шифрование, они сосредоточены на новых поколениях платёжных сетей, инновационных цифровых банках и платформах токенизации активов на основе блокчейна. Шифровые венчурные капиталы сталкиваются с конкурентным давлением, венчурные капиталы в шифровании, не охватившие область стабильных токенов/платежей, будут иметь трудности в конкуренции с венчурными капиталами в финансовых технологиях, обладающими богатым опытом в области платежей.
"Ликвидность венчурного капитала" относится к поиску инвестиционных возможностей, подобных венчурному капиталу, на рынке ликвидных токенов:
Сфера шифрования продолжит вести инновации в рисковом капитале. Слияние публичных и частных рынков капитала является тенденцией развития венчурного капитала, и все больше традиционных венчурных фондов выбирают размещение на ликвидных рынках или вторичных рынках акций, в то время как криптосфера уже давно идет по этому пути. С увеличением количества активов на блокчейне, больше компаний будут в первую очередь рассматривать финансирование на блокчейне.
В конце концов, распределение доходности на рынке шифрования часто более похоже на "степенной закон", чем на традиционный венчурный капитал — топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и за место в качестве базового слоя новой финансовой экономики. Несмотря на более экстремальное распределение доходности, именно поэтому крипто венчурный капитал продолжит привлекать значительные объемы капитала, стремясь к асимметричной доходности.