От PayPal мафии до инвестиционной империи: раскрываем историю успеха Founders Fund
Питер Тиль — это проницательный стратег. Он способен предвидеть будущие события и точно расставлять ключевые фигуры на шахматной доске. Тиль перемещается между финансовыми, технологическими и политическими кругами, действуя осторожно и неожиданно. Он часто загадочно исчезает на несколько месяцев, а затем внезапно появляется с удивительными заявлениями или инвестициями. Эти, казалось бы, ошибочные действия со временем часто показывают выдающееся предвидение.
Фонд основателей является ядром власти и богатства Тиля. С момента своего создания в 2005 году он вырос из небольшого фонда с управлением в 50 миллионов долларов в силиконового гиганта, управляющего десятками миллиардов активов. Имидж фонда довольно противоречив, напоминающий "плохую братву" начала 90-х.
Данные о производительности подтверждают мощь Founders Fund. Несмотря на продолжающееся расширение, его сосредоточенные инвестиции в такие проекты, как SpaceX, биткойн и Palantir, по-прежнему приносят удивительные доходы. Фонды 2007, 2010 и 2011 годов установили рекорд в истории венчурного капитала, став лучшими по производительности трижды подряд: с основной суммой 227 миллионов, 250 миллионов и 625 миллионов долларов они достигли общего дохода в 26,5 раза, 15,2 раза и 15 раз.
Питер Тиль обладает особым обаянием. Случайная встреча с ним часто завораживает: кто-то ради него меняет место жительства, кто-то отказывается от высоких постов, лишь бы погрузиться в его мысли. Очарование Тиля заключается в его многогранности, он легко движется между различными темами и излагает свои знания с преподавательской манерой.
Кен Хауэри и Люк Носек были привлечены Тилем еще до основания Founders Fund в 2004 году. Хауэри присоединился к основанному Тилем «Стэнфордскому обзору» во время учебы на бакалавриате по экономике в Стэнфорде. После четырехчасового ужина Хауэри признался своей девушке: "Я, вероятно, буду работать с этим человеком всю свою жизнь."
Носек познакомился с Тилем через свой创业-проект. В Носеке Тиль обнаружил идеальный прототип таланта: одаренный и эксцентричный, готовый исследовать выводы, которые большинство людей боится обдумывать. Эта мощная мозговая деятельность, свободное мышление и пренебрежение социальными нормами идеально совпадают с ценностями Тиля.
В середине 1998 года трое основателей Founders Fund впервые официально встретились. Хотя на создание венчурного фонда им понадобилось еще семь лет, более глубокое сотрудничество было немедленно начато.
Фонд основателей в какой-то степени является "местом мщения" Питера Тиля. Это связано с его конфликтом с Майклом Морицем из Sequoia Capital. Как легенда инвестиций, пришедшая из журналистики, Мориц неоднократно становился камнем преткновения на раннем пути стартапов Тиля.
Конфликт между сторонами начался в эпоху PayPal. В марте 2000 года Тиль активно продвигал раунд финансирования C на 100 миллионов долларов, предсказывая, что экономика вот-вот ухудшится. Его прозорливость подтвердилась: через несколько дней произошел крах интернет-пузыря. Однако, когда Тиль предложил перевести средства финансирования в свой хедж-фонд для шортинга рынка, Мориц резко выступил против.
В конечном итоге обе стороны пострадали: Мориц остановил планы Тиля, но предсказание Тиля оказалось совершенно верным. После обрушения рынка один из инвесторов признался: "Если бы тогда продали в шорт, доход был бы больше, чем все доходы от PayPal." Этот конфликт усилил недоверие между сторонами, а борьба за власть, произошедшая через несколько месяцев, привела к полному разрыву.
Сделка по приобретению PayPal сделала Тиля и его "банду" богатыми, а также добавила к инвестиционным достижениям Мориц. Если бы у обоих были разные характеры, возможно, время смогло бы устранить враждебность, но реальность такова, что это лишь начало продолжительной войны.
Даже во время работы в PayPal Тиль и Хоури продолжали управлять Thiel Capital International. Они использовали ночи и выходные для поддержания работы фонда, ежегодно совершая 2-3 сделки. Прибыль в 60 миллионов долларов от сделки по приобретению PayPal еще больше разожгла инвестиционные амбиции Тиля. Он также стремился к макроинвестиционным достижениям, систематизации венчурной практики и созданию новых компаний.
Clarium Capital стал核心载体 амбиций Тиля. Активы этого макро-хедж-фонда за три года выросли с 10 миллионов долларов до 1,1 миллиарда долларов. В 2003 году он заработал 65,6% на шорте доллара, а в 2005 году снова получил доходность 57,1%.
Тем временем Тиль и Хауэри начали планировать систематизацию разрозненных ангельских инвестиций в профессиональный венчурный фонд. После анализа портфеля было обнаружено, что внутренний доход составляет 60%-70%, что вдохновило их амбиции. После двух лет подготовки, в 2004 году Хауэри начал сбор средств, и изначально фонд объемом 50 миллионов долларов планировалось назвать Clarium Ventures.
Несмотря на поддержку команды основателей PayPal, собрать средства оказалось крайне сложно. Интерес институциональных LP к такому небольшому фонду был минимальным. В конечном итоге было привлечено всего 12 миллионов долларов внешнего финансирования. Стремящийся к запуску Тиль решил инвестировать собственные 38 миллионов долларов, чтобы покрыть дефицит.
Клиариум Венчурс (позже переименованный в Фаундерс Фанд) в 2004 году удивительным образом стал одним из лучших венчурных фондов в Силиконовой долине, благодаря двум личным инвестициям Тиля, завершенным до привлечения средств: Palantir и Facebook. Palantir заимствовал технологии антифрода PayPal, помогая пользователям получать междоменную аналитическую информацию. Несмотря на финансовые трудности, Palantir приобрел расположение инвестиционного подразделения ЦРУ.
Инвестиции Facebook были рекомендованы Ридом Хоффманом. Тиль вложил 500 000 долларов США в форме конвертируемых облигаций, и это консервативное решение в конечном итоге принесло ему более 1 миллиарда долларов США личной прибыли. Хотя Founders Fund не участвовал в первом раунде инвестиций, в дальнейшем они вложили 8 миллионов долларов США, что в конечном итоге принесло 365 миллионов долларов США возврата для LP (46,6 раза).
Шон Паркер сыграл ключевую роль в раннем финансировании Facebook. После того, как он был вынужден покинуть Facebook в августе 2005 года из-за инцидента, он стал партнером в Founders Fund. Основная идея фонда заключалась в том, чтобы "никогда не изгнать основателей", что в то время было революционно. Тиль считает гениальную ценность "суверенных индивидуумов" и считает, что сдерживание тех, кто нарушает нормы, не только экономически глупо, но и разрушительно для цивилизации.
В 2006 году Founders Fund снова собрал средства с целью 120-150 миллионов долларов. Этот шаг явно разозлил Морица. По воспоминаниям, на годовом собрании Sequoia появился предупреждающий знак "Держитесь подальше от Founders Fund", даже угрожая LP, что их инвестиции приведут к потере доступа к Sequoia навсегда. Это, наоборот, способствовало сбору средств для Founders Fund, который в итоге успешно собрал 227 миллионов долларов.
С ростом успехов ранних инвестиций уникальная инвестиционная философия Founders Fund начинает проявлять свою силу. Основная команда обладает взаимодополняемыми навыками: Тиль фокусируется на макроэкономических тенденциях и оценке, Носек сочетает креативность и аналитические способности, Хауэри сосредоточен на оценке команд и финансовом моделировании, а Паркер хорошо разбирается в логике интернет-продуктов.
В 2008 году Тиль снова обратил внимание на область жестких технологий. Это привело к упущению возможностей инвестировать в такие социальные гиганты, как Twitter и Pinterest, но принесло возможность инвестировать в SpaceX. Несмотря на то что на тот момент SpaceX уже пережила три неудачных запуски и финансирование было почти исчерпано, Founders Fund все же вошел в проект с инвестициями в 20 миллионов долларов при оценке в 315 миллионов долларов. Эта инвестиция оказалась чрезвычайно мудрой: по состоянию на декабрь 2024 года стоимость этого пакета акций достигла 18,2 миллиарда долларов, что привело к 27,1-кратной отдаче.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
24 Лайков
Награда
24
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
NonFungibleDegen
· 08-13 18:23
бро, Петер Тиль буквально играет в 4D шахматы, пока мы все ngmi...
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVHunterZhang
· 08-12 23:05
Тиль действительно может чудить, ха.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MidsommarWallet
· 08-10 19:38
про эта ловушка играет действительно ловко
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkItAllDay
· 08-10 19:38
Этот человек в финансовом круге прекрасно разбирается в среднем финансовом инструменте.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter007
· 08-10 19:38
Большой парень - это действительно большой парень~ Тиль действительно знает, как играть
Легенда Фонда Основателей: путь к восхождению от банды PayPal к инвестиционной империи
От PayPal мафии до инвестиционной империи: раскрываем историю успеха Founders Fund
Питер Тиль — это проницательный стратег. Он способен предвидеть будущие события и точно расставлять ключевые фигуры на шахматной доске. Тиль перемещается между финансовыми, технологическими и политическими кругами, действуя осторожно и неожиданно. Он часто загадочно исчезает на несколько месяцев, а затем внезапно появляется с удивительными заявлениями или инвестициями. Эти, казалось бы, ошибочные действия со временем часто показывают выдающееся предвидение.
Фонд основателей является ядром власти и богатства Тиля. С момента своего создания в 2005 году он вырос из небольшого фонда с управлением в 50 миллионов долларов в силиконового гиганта, управляющего десятками миллиардов активов. Имидж фонда довольно противоречив, напоминающий "плохую братву" начала 90-х.
Данные о производительности подтверждают мощь Founders Fund. Несмотря на продолжающееся расширение, его сосредоточенные инвестиции в такие проекты, как SpaceX, биткойн и Palantir, по-прежнему приносят удивительные доходы. Фонды 2007, 2010 и 2011 годов установили рекорд в истории венчурного капитала, став лучшими по производительности трижды подряд: с основной суммой 227 миллионов, 250 миллионов и 625 миллионов долларов они достигли общего дохода в 26,5 раза, 15,2 раза и 15 раз.
Питер Тиль обладает особым обаянием. Случайная встреча с ним часто завораживает: кто-то ради него меняет место жительства, кто-то отказывается от высоких постов, лишь бы погрузиться в его мысли. Очарование Тиля заключается в его многогранности, он легко движется между различными темами и излагает свои знания с преподавательской манерой.
Кен Хауэри и Люк Носек были привлечены Тилем еще до основания Founders Fund в 2004 году. Хауэри присоединился к основанному Тилем «Стэнфордскому обзору» во время учебы на бакалавриате по экономике в Стэнфорде. После четырехчасового ужина Хауэри признался своей девушке: "Я, вероятно, буду работать с этим человеком всю свою жизнь."
Носек познакомился с Тилем через свой创业-проект. В Носеке Тиль обнаружил идеальный прототип таланта: одаренный и эксцентричный, готовый исследовать выводы, которые большинство людей боится обдумывать. Эта мощная мозговая деятельность, свободное мышление и пренебрежение социальными нормами идеально совпадают с ценностями Тиля.
В середине 1998 года трое основателей Founders Fund впервые официально встретились. Хотя на создание венчурного фонда им понадобилось еще семь лет, более глубокое сотрудничество было немедленно начато.
Фонд основателей в какой-то степени является "местом мщения" Питера Тиля. Это связано с его конфликтом с Майклом Морицем из Sequoia Capital. Как легенда инвестиций, пришедшая из журналистики, Мориц неоднократно становился камнем преткновения на раннем пути стартапов Тиля.
Конфликт между сторонами начался в эпоху PayPal. В марте 2000 года Тиль активно продвигал раунд финансирования C на 100 миллионов долларов, предсказывая, что экономика вот-вот ухудшится. Его прозорливость подтвердилась: через несколько дней произошел крах интернет-пузыря. Однако, когда Тиль предложил перевести средства финансирования в свой хедж-фонд для шортинга рынка, Мориц резко выступил против.
В конечном итоге обе стороны пострадали: Мориц остановил планы Тиля, но предсказание Тиля оказалось совершенно верным. После обрушения рынка один из инвесторов признался: "Если бы тогда продали в шорт, доход был бы больше, чем все доходы от PayPal." Этот конфликт усилил недоверие между сторонами, а борьба за власть, произошедшая через несколько месяцев, привела к полному разрыву.
Сделка по приобретению PayPal сделала Тиля и его "банду" богатыми, а также добавила к инвестиционным достижениям Мориц. Если бы у обоих были разные характеры, возможно, время смогло бы устранить враждебность, но реальность такова, что это лишь начало продолжительной войны.
Даже во время работы в PayPal Тиль и Хоури продолжали управлять Thiel Capital International. Они использовали ночи и выходные для поддержания работы фонда, ежегодно совершая 2-3 сделки. Прибыль в 60 миллионов долларов от сделки по приобретению PayPal еще больше разожгла инвестиционные амбиции Тиля. Он также стремился к макроинвестиционным достижениям, систематизации венчурной практики и созданию новых компаний.
Clarium Capital стал核心载体 амбиций Тиля. Активы этого макро-хедж-фонда за три года выросли с 10 миллионов долларов до 1,1 миллиарда долларов. В 2003 году он заработал 65,6% на шорте доллара, а в 2005 году снова получил доходность 57,1%.
Тем временем Тиль и Хауэри начали планировать систематизацию разрозненных ангельских инвестиций в профессиональный венчурный фонд. После анализа портфеля было обнаружено, что внутренний доход составляет 60%-70%, что вдохновило их амбиции. После двух лет подготовки, в 2004 году Хауэри начал сбор средств, и изначально фонд объемом 50 миллионов долларов планировалось назвать Clarium Ventures.
Несмотря на поддержку команды основателей PayPal, собрать средства оказалось крайне сложно. Интерес институциональных LP к такому небольшому фонду был минимальным. В конечном итоге было привлечено всего 12 миллионов долларов внешнего финансирования. Стремящийся к запуску Тиль решил инвестировать собственные 38 миллионов долларов, чтобы покрыть дефицит.
Клиариум Венчурс (позже переименованный в Фаундерс Фанд) в 2004 году удивительным образом стал одним из лучших венчурных фондов в Силиконовой долине, благодаря двум личным инвестициям Тиля, завершенным до привлечения средств: Palantir и Facebook. Palantir заимствовал технологии антифрода PayPal, помогая пользователям получать междоменную аналитическую информацию. Несмотря на финансовые трудности, Palantir приобрел расположение инвестиционного подразделения ЦРУ.
Инвестиции Facebook были рекомендованы Ридом Хоффманом. Тиль вложил 500 000 долларов США в форме конвертируемых облигаций, и это консервативное решение в конечном итоге принесло ему более 1 миллиарда долларов США личной прибыли. Хотя Founders Fund не участвовал в первом раунде инвестиций, в дальнейшем они вложили 8 миллионов долларов США, что в конечном итоге принесло 365 миллионов долларов США возврата для LP (46,6 раза).
Шон Паркер сыграл ключевую роль в раннем финансировании Facebook. После того, как он был вынужден покинуть Facebook в августе 2005 года из-за инцидента, он стал партнером в Founders Fund. Основная идея фонда заключалась в том, чтобы "никогда не изгнать основателей", что в то время было революционно. Тиль считает гениальную ценность "суверенных индивидуумов" и считает, что сдерживание тех, кто нарушает нормы, не только экономически глупо, но и разрушительно для цивилизации.
В 2006 году Founders Fund снова собрал средства с целью 120-150 миллионов долларов. Этот шаг явно разозлил Морица. По воспоминаниям, на годовом собрании Sequoia появился предупреждающий знак "Держитесь подальше от Founders Fund", даже угрожая LP, что их инвестиции приведут к потере доступа к Sequoia навсегда. Это, наоборот, способствовало сбору средств для Founders Fund, который в итоге успешно собрал 227 миллионов долларов.
С ростом успехов ранних инвестиций уникальная инвестиционная философия Founders Fund начинает проявлять свою силу. Основная команда обладает взаимодополняемыми навыками: Тиль фокусируется на макроэкономических тенденциях и оценке, Носек сочетает креативность и аналитические способности, Хауэри сосредоточен на оценке команд и финансовом моделировании, а Паркер хорошо разбирается в логике интернет-продуктов.
В 2008 году Тиль снова обратил внимание на область жестких технологий. Это привело к упущению возможностей инвестировать в такие социальные гиганты, как Twitter и Pinterest, но принесло возможность инвестировать в SpaceX. Несмотря на то что на тот момент SpaceX уже пережила три неудачных запуски и финансирование было почти исчерпано, Founders Fund все же вошел в проект с инвестициями в 20 миллионов долларов при оценке в 315 миллионов долларов. Эта инвестиция оказалась чрезвычайно мудрой: по состоянию на декабрь 2024 года стоимость этого пакета акций достигла 18,2 миллиарда долларов, что привело к 27,1-кратной отдаче.