Обзор криптоактивов за неделю: Улучшение макроэкономической среды способствует отдаче, основной токен активно колебался
В последнее время геополитические риски несколько снизились, ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой усилились, и настроение на рынке криптоактивов заметно улучшилось. Капитал значительно вернулся, основные токены вернулись на высокий уровень, мелкие криптоактивы остановили падение и стабилизировались, а рынок в целом готовится к росту.
В макроэкономической среде геополитические конфликты временно утихли, ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы значительно возросли, индекс Nasdaq снова достиг рекорда. Финансовая ситуация заметно улучшилась, Криптоактивы ETF вернулись к недельному чистому притоку в 1,7 миллиарда долларов, увеличение эмиссии стейблкоинов ускорилось, премия на USDT имеет восходящую тенденцию.
Основной токенов демонстрирует сильные результаты, биткойн находится в сильной волатильности на высоких уровнях, эфириум следует за ростом, но его динамика немного слабее, связанные акции проявляют активность. Ликвидность мелких криптоактивов немного улучшилась, но попытки роста снова сталкиваются с сопротивлением и возвращаются к снижению, доля рыночной капитализации остановила падение и колеблется, индекс благосостояния в цепочке составляет 53, еще не вышел из слабости.
В настоящее время рынок находится на стадии консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо дождаться прорыва капитала, требуется терпеливо наблюдать за тем, укрепляется ли структура мелких криптоактивов и как происходит возврат капитала в основные токены.
Макроэкономика и рыночная среда
Во второй половине 2025 года ожидается, что экономика США перейдет от умеренного роста к замедлению темпов роста, так как данные о розничных продажах и занятости показывают ослабление потребительской и инвестиционной активности. Инфляция, слегка поднявшаяся под воздействием тарифов и цен на нефть, все еще находится в контролируемых пределах. Неопределенность в тарифной политике снижается, сочетая целевые дополнительные сборы и освобождения.
Анализ потоков средств и структуры рынка основных токенов
Внешние денежные потоки:
ETF капитальные вложения на этой неделе составили 1,7 миллиарда долларов, приток значительно увеличился
Эмиссия стейблкоинов увеличилась на 1,8 миллиарда долларов на этой неделе, средняя дневная эмиссия составила 263 миллиона долларов, что находится на высоком уровне.
Индикатор настроений на рынке:
Премия на внебиржевых рынках: премия на стабильные токены продолжает расти
Биткойн(BTC):
Технический анализ: сильная волатильность около 106000 долларов
Распределение средств на блокчейне: изменений по сравнению с прошлой неделей незначительно, уровень поддержки на 103000 долларов достаточно силен
Эфириум(ETH):
Относительно движения BTC: ETH/BTC сохраняет колебания, средства сначала возвращаются к BTC
Изменения на блокчейне: увеличение активных адресов, улучшение рыночных настроений
Обзор макроэкономики
Экономика США в настоящее время демонстрирует устойчивость, но потенциальную слабость нельзя игнорировать. Данные по занятости показывают, что в последние два месяца количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 100-150 тысяч, что лучше ожидаемого, уровень безработицы стабильно низок на уровне 4,2%, рынок труда в целом остается стабильным. Однако предыдущие значения по несельскохозяйственным данным были снижены, количество впервые поданных и продолжающих получать пособие по безработице превысило верхнюю границу диапазона, а количество увольнений у Challenger также сохраняется на высоком уровне за последние годы, что указывает на существующие опасения по поводу ослабления рынка труда.
Данные о потреблении также отражают поляризацию тенденции: потребление услуг сохраняет динамику, реальные личные расходы на потребление в месячном исчислении увеличились на 0,3%; но потребление товаров ослабевает, в мае месячный рост розничных продаж резко снизился до -0,9%, что в основном связано с ослаблением динамики крупных товаров, таких как автомобили и строительные садовые товары, после отступления волны предвременных закупок из-за тарифов. В целом, ожидается, что экономика США во второй половине года замедлится, а риск замедления роста возрастает.
Неопределенность в налоговой политике постепенно снижается. После истечения срока действия взаимных налоговых льгот 9 июля правительство опубликовало больше деталей, показывающих, что политика склоняется к условному увеличению, а не к всеобъемлющему давлению. Высока вероятность продления взаимных налоговых льгот, чтобы избежать прямого увеличения высоких налогов; отраслевые налоги не будут применяться в полном объеме, например, товары, не относящиеся к стали и алюминию, могут быть освобождены от 50% высоких налогов, применяются только 10% взаимные налоги, льготный проход по USMCA сохраняется. Налоги на полупроводники могут принимать аналогичную модель, учитывая как увеличение, так и освобождение. В целом, влияние налогов становится все более управляемым, а удар по экономике и инфляции ограничен.
В настоящее время рынок прогнозирует снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября 2025 года, а также три снижения в 2025 году до 3,75%, нейтральная ставка снижается до 3,25%. Вопрос о том, начнется ли снижение ставки в июле, является ключевым моментом в противостоянии Федеральной резервной системы и правительства, при этом срок действия тарифов, истекающий 9 июля, снова продлевается на 90 дней, что стало долгосрочной игрой. Влияние экономической рецессии, вызванной тарифами, начинает постепенно проявляться, в то же время Федеральная резервная система продолжает сокращать баланс, что приводит к бычьей волатильности биткойна в последнее время.
Анализ данных в цепочке
Движение средств стабильных токенов: на этой неделе объем эмиссии стабильных токенов увеличился с 836 миллионов долларов до 1.839 миллиарда долларов, что составило рост на 119% по сравнению с предыдущим периодом; среднесуточная эмиссия выросла с 119 миллионов долларов до 263 миллионов долларов, что демонстрирует явную тенденцию к ускорению восстановления.
Поток средств ETF: на этой неделе чистый приток в биткойн ETF составил 17,21 миллиарда долларов, увеличившись на 3,80 миллиарда долларов по сравнению с предыдущей неделей, что подтверждает сильную тенденцию и отражает оптимизм институциональных инвесторов в отношении биткойна в долгосрочной перспективе.
Премия на внебиржевых сделках: Динамика премии USDT и USDC на внебиржевых сделках схожа с прошлой неделей, в начале недели она резко возросла до уровня около 100%, после чего немного откатилась, что отражает пик возврата внебиржевых средств в начале недели. Общая тенденция изменилась с незначительного снижения на боковую волатильность, но не наблюдается легкой премии, характерной для бычьего рынка, рыночные настроения по-прежнему остаются осторожными.
Баланс биржи биткойнов: за последний год баланс биржи имеет обратную зависимость от цены биткойна. Баланс биржи на этой неделе продолжает снижаться, что способствует поддержанию бычьего тренда биткойна.
Объем активов долгосрочных и краткосрочных держателей: после 22 июня объем активов долгосрочных держателей слегка снизился, объем активов краткосрочных держателей начал расти, что показывает, что отдача на этой неделе в основном поддерживается краткосрочными держателями, необходимо быть осторожным с рисками краткосрочной коррекции.
Доля адресов с токенами: доля адресов с токенами от 100 до 1000 BTC продолжает достигать новых максимумов, доля адресов с токенами от 10000 до 100000 BTC слегка снизилась, доля адресов с токенами от 1000 до 10000 BTC колеблется на одном уровне.
URPD: диапазон поддержки биткойна с плотными чипами не изменился значительно, остается в пределах 93000-98000 долларов и 100500-105000 долларов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
HashBrownies
· 16ч назад
btc поднимается, альткойны готовятся к обогащению
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetectiveBing
· 08-13 06:32
Маленькие токены уже остыли, но все еще накапливают силу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AltcoinOracle
· 08-13 06:26
мои собственные алгоритмы показывают 89.4% вероятность того, что мы вступаем в весеннее восстановление Уайкоффа... накопительные паттерны ясны как день
Макроэкономическое восстановление поддерживает рынок, основной токен колеблется вверх, а мелкие токены готовятся к росту.
Обзор криптоактивов за неделю: Улучшение макроэкономической среды способствует отдаче, основной токен активно колебался
В последнее время геополитические риски несколько снизились, ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой усилились, и настроение на рынке криптоактивов заметно улучшилось. Капитал значительно вернулся, основные токены вернулись на высокий уровень, мелкие криптоактивы остановили падение и стабилизировались, а рынок в целом готовится к росту.
В макроэкономической среде геополитические конфликты временно утихли, ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы значительно возросли, индекс Nasdaq снова достиг рекорда. Финансовая ситуация заметно улучшилась, Криптоактивы ETF вернулись к недельному чистому притоку в 1,7 миллиарда долларов, увеличение эмиссии стейблкоинов ускорилось, премия на USDT имеет восходящую тенденцию.
Основной токенов демонстрирует сильные результаты, биткойн находится в сильной волатильности на высоких уровнях, эфириум следует за ростом, но его динамика немного слабее, связанные акции проявляют активность. Ликвидность мелких криптоактивов немного улучшилась, но попытки роста снова сталкиваются с сопротивлением и возвращаются к снижению, доля рыночной капитализации остановила падение и колеблется, индекс благосостояния в цепочке составляет 53, еще не вышел из слабости.
В настоящее время рынок находится на стадии консолидации, в краткосрочной перспективе необходимо дождаться прорыва капитала, требуется терпеливо наблюдать за тем, укрепляется ли структура мелких криптоактивов и как происходит возврат капитала в основные токены.
Макроэкономика и рыночная среда
Во второй половине 2025 года ожидается, что экономика США перейдет от умеренного роста к замедлению темпов роста, так как данные о розничных продажах и занятости показывают ослабление потребительской и инвестиционной активности. Инфляция, слегка поднявшаяся под воздействием тарифов и цен на нефть, все еще находится в контролируемых пределах. Неопределенность в тарифной политике снижается, сочетая целевые дополнительные сборы и освобождения.
Анализ потоков средств и структуры рынка основных токенов
Внешние денежные потоки:
Индикатор настроений на рынке:
Биткойн(BTC):
Эфириум(ETH):
Обзор макроэкономики
Экономика США в настоящее время демонстрирует устойчивость, но потенциальную слабость нельзя игнорировать. Данные по занятости показывают, что в последние два месяца количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 100-150 тысяч, что лучше ожидаемого, уровень безработицы стабильно низок на уровне 4,2%, рынок труда в целом остается стабильным. Однако предыдущие значения по несельскохозяйственным данным были снижены, количество впервые поданных и продолжающих получать пособие по безработице превысило верхнюю границу диапазона, а количество увольнений у Challenger также сохраняется на высоком уровне за последние годы, что указывает на существующие опасения по поводу ослабления рынка труда.
Данные о потреблении также отражают поляризацию тенденции: потребление услуг сохраняет динамику, реальные личные расходы на потребление в месячном исчислении увеличились на 0,3%; но потребление товаров ослабевает, в мае месячный рост розничных продаж резко снизился до -0,9%, что в основном связано с ослаблением динамики крупных товаров, таких как автомобили и строительные садовые товары, после отступления волны предвременных закупок из-за тарифов. В целом, ожидается, что экономика США во второй половине года замедлится, а риск замедления роста возрастает.
Неопределенность в налоговой политике постепенно снижается. После истечения срока действия взаимных налоговых льгот 9 июля правительство опубликовало больше деталей, показывающих, что политика склоняется к условному увеличению, а не к всеобъемлющему давлению. Высока вероятность продления взаимных налоговых льгот, чтобы избежать прямого увеличения высоких налогов; отраслевые налоги не будут применяться в полном объеме, например, товары, не относящиеся к стали и алюминию, могут быть освобождены от 50% высоких налогов, применяются только 10% взаимные налоги, льготный проход по USMCA сохраняется. Налоги на полупроводники могут принимать аналогичную модель, учитывая как увеличение, так и освобождение. В целом, влияние налогов становится все более управляемым, а удар по экономике и инфляции ограничен.
В настоящее время рынок прогнозирует снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов 17 сентября 2025 года, а также три снижения в 2025 году до 3,75%, нейтральная ставка снижается до 3,25%. Вопрос о том, начнется ли снижение ставки в июле, является ключевым моментом в противостоянии Федеральной резервной системы и правительства, при этом срок действия тарифов, истекающий 9 июля, снова продлевается на 90 дней, что стало долгосрочной игрой. Влияние экономической рецессии, вызванной тарифами, начинает постепенно проявляться, в то же время Федеральная резервная система продолжает сокращать баланс, что приводит к бычьей волатильности биткойна в последнее время.
Анализ данных в цепочке