Відтоді, як установки для майнінгу Filecoin підняли хвилю "продажу установок для майнінгу" в попередньому булрані, світ Web3 постійно повторює стару схему "економічні стимули + упаковка сценаріїв". У попередньому циклі популяризація GameFi процвітала, "грати в ігри та отримувати токени" та "бігати та отримувати токени" стали основними наративами. Однак, хоча ці проекти були на піку популярності, їм не вдалося знайти справжній стійкий шлях до комерціалізації. GameFi зрештою не змогла стати довготривалою нішею, токени зазнавали великих пампів і дампів, користувачі йшли, екосистема руйнувалася.
А в цьому раунді концепція DePIN (Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) з'явилася на горизонті, знову піднімаючи наративний пік у колі Web3. Це не лише "використовуй і май"; це "все можна DePIN": за зарядку отримуй токени, за дзвінки отримуй токени, за встановлення розеток отримуй токени, за водіння автомобіля отримуй токени, за перегляд реклами отримуй токени, навіть за "пиття води" можна отримати токени.
Це може здатися більш вигадливим, ніж GameFi – зрештою, порівняно з іграми у віртуальному світі, реальна електрика, зв'язок, транспорт та енергія, здається, мають більш «реальну цінність». Однак, коли ми глибоко спостерігаємо за реальною реалізацією та економічною моделлю цих проектів, ми виявляємо, що понад 60% постачальників обладнання на поточному ринку DePIN є з Шеньчженя Хуацяньбей, а ціна цього обладнання часто в 30-50 разів перевищує оптову ціну Huaqiangbei, і майже всі інвестори в обладнання втратили свої гроші. Куплений мною токен DePIN мав невелику потужність для відскоку, тому мені залишалося тільки спостерігати, як скорочується гаманець, і чекати далекої «екологічної посадки» і «наступного раунду аірдропів». Це не інновація в інфраструктурі, це більше схоже на шахрайство з обладнанням «воскресіння».
Огляд проєкту: сльози та уроки тих, хто потрапив у пастку
Helium: від неможливості знайти до сьогоднішньої байдужості
Helium був зірковим проєктом у сфері DePIN, його основний продукт, пристрій Helium Hotspot, створив децентралізовану LoRaWAN мережу. Пізніше він також співпрацював з T-Mobile та Telefónica для запуску мобільних комунікаційних послуг, пропонуючи дешеві пакети — наприклад, місячний пакет за 20 доларів залучив 93 тисячі підписників всього за 5 місяців.
На перший погляд здається, що декорації нескінченні, але історія з обладнанням Helium – це класичний випадок «збирання цибулі-порею»: колись машина для майнінгу в гарячій точці на десятки доларів була підсмажена до $2500 (відома як триденна окупність інвестицій), але реальність така: через блокування внутрішнього вузла офіційним чорним списком китайський регіон був повністю стертий, майнінгова машина врізалася в руку, ціна на валюту різко впала, а майнери втратили всі свої гроші. Те, що колись було мрією про те, що «видобуток корисних копалин – це свобода багатства», давно зруйноване.
Hivemapper: купувати камеру для "майнінгу"? Повернення коштів на далекій відстані
Hivemapper продає відеореєстратори за 549 доларів, що дозволяє користувачам завантажувати геодані під час водіння, щоб отримати винагороду у вигляді токенів. На перший погляд, ця модель «прагнення отримати монети» здається простішою для початку, ніж з майнінгу. Але ось у чому проблема:
Висока ціна на апаратуру не підкріплена потужними Токенами. Ціна HONEY Токена тривалий час залишається низькою, а період повернення витрат є тривалим.
Якість і частота даних карти викликає занепокоєння, чи справді можливо створити мережу, що відповідає Google Maps, досі не підтверджено.
Його картографічна мережа в основному охоплює розвинуті країни Європи та Америки, майже не має сценаріїв реалізації для продавців з Хуацяо Бей та азійського ринку.
Крім того, Hivemapper отримав понад шістдесят мільйонів доларів від продажу апаратного забезпечення, але це більше доходи від "продажу обладнання", а не здоровий показник економічної моделі DePIN.
Jambo: Африканський міф про Web3 телефон, ще один раз пам'ять з Huaqiangbei
Jambo зіграв у комбінацію «DePIN + гаманець Web3», великий розпродаж на африканському ринку, мобільний телефон Jambo за ціною всього 99 доларів був проданий понад 400 000 одиниць, і було активовано понад 1,23 мільйона адрес гаманців, що, звичайно, не означає, що інвестори більше вірять у цей мобільний телефон і проект, а кричуща «шахрайська» попередньо встановлена dApp для мобільних телефонів, реалізована завдяки скористанню перевагами стрімко зростаючої ціни APT token і швидкому розвитку екосистеми, і користувачі можуть заробляти токени JAMBO. Однак ліквідність і вартість токенів все ще залишаються загадкою, а замкнутий цикл продажу даних не може бути реалізований? Без дійсно великого постачальника даних, який би платив, екосистема мобільних телефонів не могла б задовольнити довгострокові потреби користувача Web3 у використанні.
Ordz Game: веб-версія ретро портативної консолі у Web3
Ordz Game пропонує «Play to Earn» + апаратна консоль BitBoy, попередньо замовлена за 0,01 BTC, яка розійшлася миттєво, а звичайна версія також була продана понад 2000 одиниць.
Але по суті:
Ігровий досвід майже на рівні ретро портативних консолей ROM, інноваційність не висока;
Токен ORDG, перетворившись на токен GAMES, все ще страждає від нестачі ліквідності та справжньої вартості;
Суть полягає в відтворенні моделі видобутку GameFi, просто цього разу використовується "портативна консоль".
Справжня можливість досягнення тривалого зберігання гравців та повернення прибутку є мізерною. Обіцяні аеродропи — це фальшивка, але те, що вони обкрадуть вашу монету, — це правда!
Ton телефон: купили андроїд "пенсійний телефон"?
Під час вибуху Telegram і TON, мобільні телефони TON також відповідали ринку, ціна була близькою до 500 доларів США, а обсяг продажів не був низьким, тому користувачі оцінили його як «текстуру старої машини» і «не такий хороший, як Xiaomi», лише пам'ять 6G, 128G пам'ять, система Android 14, хоча вона поставляється з чохлом для мобільного телефону, стверджуючи, що має «очікування аірдропу», але:
Якість аеродропу далека від якості телефону Solana;
Відсутність диференціації UI/UX, сам телефон не має інновацій;
Період повернення коштів довгий, екологічне будівництво все ще на папері.
Купується «надія на майбутній аеродроп», але не видно опори для реалізації цієї надії.
Starpower: 100 доларів за розетку, важко зрозуміла афера
Starpower називається проектом DePIN для розумної електрики в екосистемі Solana, що продає розумні розетки, автомобільні зарядні пристрої, акумулятори та інше обладнання, проект підтримується Alliance, Iota та іншими. Кажуть, що у Q2 мають випустити токен, однак один штекер коштує 100 доларів, тоді як аналогічний на Pinduoduo коштує лише 91.
І компанія проекту новостворена, технології не прозорі, екологічні стимули ще не визначені, виключно покладаються на "розповідання історій" для продажу обладнання.
Оглядаючи історію "схеми ф'ючерсів на установки для майнінгу" Filecoin та Helium, а також дивлячись на дорожню карту Starpower, не можна сказати, що це зовсім не пов'язано, можна лише сказати, що це абсолютно ідентично.
Glow, PowerLedger та інші "енергетичні DePIN" далекі від ринкової логіки, в кінцевому рахунку платитимуть інвестори.
Ці проекти орієнтовані на торгівлю вуглецевими кредитами, P2P розподілену торгівлю енергією та інші високо ідеалізовані моделі. Glow винагороджує зелену генерацію електроенергії сонячними електростанціями через механізм подвійного токена (GLW + GCC), але на практиці:
Хто купить вуглецеві кредити?
Як перевірити реальну генерацію електростанції?
Які токени підвищують прибутковість обладнання?
PowerLedger намагається створити платформу для P2P-торгівлі електроенергією, але токен платформи POW майже знецінився, а основна бізнес-модель ще не має підтверджених випадків. Ідея гарна, але прірва між регулюванням та реалізацією бізнесу ще не подолана.
DePIN по суті є спробою розширення "економічної моделі стимулювання" Web3 у реальний фізичний світ. Теоретично вона має безмежні можливості:
Можна децентралізувати реальну інфраструктуру (зв'язок, електрика, карти, пристрої), створити мережевий ефект для великої кількості користувачів, а також реалізувати справедливі стимули та прозоре управління через дизайн токенів.
Однак на поточному етапі 99% проєктів DePIN, які дійсно приземлилися, покладаються на «продаж обладнання» для збору роздрібних інвесторів: модель токенів із апаратними атрибутами зазвичай є комбінацією «повітря + бульбашка», а так зване «екологічне розширення» часто покладається на упаковку KOL, наративи та очікування airdrop, щоб обдурити нових користувачів, і більшість сторін проєкту належать Huaqiangbei, покладаючись на «ланцюжок поставок + несподіване ціноутворення» для отримання доходу від обладнання, а не на реальне будівництво мережі.
По-справжньому успішний DePIN вимагає сильного дизайну моделі попиту та пропозиції, прозорих і постійних стимулів, а також глибокого розуміння світу апаратного забезпечення/інфраструктури. Найбільша бульбашка на поточному ринку DePIN полягає в тому, що більшість проєктів зовсім не вирішують реальні проблеми, а розробляють концепції упаковки для збору врожаю користувачів. Коли апаратне забезпечення стає хайповим інструментом у вигляді «ф'ючерсів», коли токени пристроїв стають нічого не вартими «білетами цифрової лотереї», коли всі наративи обертаються навколо очікувань аірдропів, DePIN — це просто ще один цикл Web3 Ponzi. Я сподіваюся, що найближчим часом ми побачимо деякі проєкти DePIN, які не покладаються на продаж заліза чи розповідання історій, а роблять ставку на реальне використання та реальний дохід.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Одна машина важкодоступна, інша ж не викликає жодного інтересу, перераховуючи апаратні замилювання очей Depin "позичити тіло та повернути душу".
Відтоді, як установки для майнінгу Filecoin підняли хвилю "продажу установок для майнінгу" в попередньому булрані, світ Web3 постійно повторює стару схему "економічні стимули + упаковка сценаріїв". У попередньому циклі популяризація GameFi процвітала, "грати в ігри та отримувати токени" та "бігати та отримувати токени" стали основними наративами. Однак, хоча ці проекти були на піку популярності, їм не вдалося знайти справжній стійкий шлях до комерціалізації. GameFi зрештою не змогла стати довготривалою нішею, токени зазнавали великих пампів і дампів, користувачі йшли, екосистема руйнувалася.
А в цьому раунді концепція DePIN (Децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) з'явилася на горизонті, знову піднімаючи наративний пік у колі Web3. Це не лише "використовуй і май"; це "все можна DePIN": за зарядку отримуй токени, за дзвінки отримуй токени, за встановлення розеток отримуй токени, за водіння автомобіля отримуй токени, за перегляд реклами отримуй токени, навіть за "пиття води" можна отримати токени.
Це може здатися більш вигадливим, ніж GameFi – зрештою, порівняно з іграми у віртуальному світі, реальна електрика, зв'язок, транспорт та енергія, здається, мають більш «реальну цінність». Однак, коли ми глибоко спостерігаємо за реальною реалізацією та економічною моделлю цих проектів, ми виявляємо, що понад 60% постачальників обладнання на поточному ринку DePIN є з Шеньчженя Хуацяньбей, а ціна цього обладнання часто в 30-50 разів перевищує оптову ціну Huaqiangbei, і майже всі інвестори в обладнання втратили свої гроші. Куплений мною токен DePIN мав невелику потужність для відскоку, тому мені залишалося тільки спостерігати, як скорочується гаманець, і чекати далекої «екологічної посадки» і «наступного раунду аірдропів». Це не інновація в інфраструктурі, це більше схоже на шахрайство з обладнанням «воскресіння».
Огляд проєкту: сльози та уроки тих, хто потрапив у пастку
Helium: від неможливості знайти до сьогоднішньої байдужості
Helium був зірковим проєктом у сфері DePIN, його основний продукт, пристрій Helium Hotspot, створив децентралізовану LoRaWAN мережу. Пізніше він також співпрацював з T-Mobile та Telefónica для запуску мобільних комунікаційних послуг, пропонуючи дешеві пакети — наприклад, місячний пакет за 20 доларів залучив 93 тисячі підписників всього за 5 місяців.
На перший погляд здається, що декорації нескінченні, але історія з обладнанням Helium – це класичний випадок «збирання цибулі-порею»: колись машина для майнінгу в гарячій точці на десятки доларів була підсмажена до $2500 (відома як триденна окупність інвестицій), але реальність така: через блокування внутрішнього вузла офіційним чорним списком китайський регіон був повністю стертий, майнінгова машина врізалася в руку, ціна на валюту різко впала, а майнери втратили всі свої гроші. Те, що колись було мрією про те, що «видобуток корисних копалин – це свобода багатства», давно зруйноване.
Hivemapper: купувати камеру для "майнінгу"? Повернення коштів на далекій відстані
Hivemapper продає відеореєстратори за 549 доларів, що дозволяє користувачам завантажувати геодані під час водіння, щоб отримати винагороду у вигляді токенів. На перший погляд, ця модель «прагнення отримати монети» здається простішою для початку, ніж з майнінгу. Але ось у чому проблема:
Крім того, Hivemapper отримав понад шістдесят мільйонів доларів від продажу апаратного забезпечення, але це більше доходи від "продажу обладнання", а не здоровий показник економічної моделі DePIN.
Jambo: Африканський міф про Web3 телефон, ще один раз пам'ять з Huaqiangbei
Jambo зіграв у комбінацію «DePIN + гаманець Web3», великий розпродаж на африканському ринку, мобільний телефон Jambo за ціною всього 99 доларів був проданий понад 400 000 одиниць, і було активовано понад 1,23 мільйона адрес гаманців, що, звичайно, не означає, що інвестори більше вірять у цей мобільний телефон і проект, а кричуща «шахрайська» попередньо встановлена dApp для мобільних телефонів, реалізована завдяки скористанню перевагами стрімко зростаючої ціни APT token і швидкому розвитку екосистеми, і користувачі можуть заробляти токени JAMBO. Однак ліквідність і вартість токенів все ще залишаються загадкою, а замкнутий цикл продажу даних не може бути реалізований? Без дійсно великого постачальника даних, який би платив, екосистема мобільних телефонів не могла б задовольнити довгострокові потреби користувача Web3 у використанні.
Ordz Game: веб-версія ретро портативної консолі у Web3
Ordz Game пропонує «Play to Earn» + апаратна консоль BitBoy, попередньо замовлена за 0,01 BTC, яка розійшлася миттєво, а звичайна версія також була продана понад 2000 одиниць.
Але по суті:
Справжня можливість досягнення тривалого зберігання гравців та повернення прибутку є мізерною. Обіцяні аеродропи — це фальшивка, але те, що вони обкрадуть вашу монету, — це правда!
Ton телефон: купили андроїд "пенсійний телефон"?
Під час вибуху Telegram і TON, мобільні телефони TON також відповідали ринку, ціна була близькою до 500 доларів США, а обсяг продажів не був низьким, тому користувачі оцінили його як «текстуру старої машини» і «не такий хороший, як Xiaomi», лише пам'ять 6G, 128G пам'ять, система Android 14, хоча вона поставляється з чохлом для мобільного телефону, стверджуючи, що має «очікування аірдропу», але:
Купується «надія на майбутній аеродроп», але не видно опори для реалізації цієї надії.
Starpower: 100 доларів за розетку, важко зрозуміла афера
Starpower називається проектом DePIN для розумної електрики в екосистемі Solana, що продає розумні розетки, автомобільні зарядні пристрої, акумулятори та інше обладнання, проект підтримується Alliance, Iota та іншими. Кажуть, що у Q2 мають випустити токен, однак один штекер коштує 100 доларів, тоді як аналогічний на Pinduoduo коштує лише 91.
І компанія проекту новостворена, технології не прозорі, екологічні стимули ще не визначені, виключно покладаються на "розповідання історій" для продажу обладнання.
Оглядаючи історію "схеми ф'ючерсів на установки для майнінгу" Filecoin та Helium, а також дивлячись на дорожню карту Starpower, не можна сказати, що це зовсім не пов'язано, можна лише сказати, що це абсолютно ідентично.
Glow, PowerLedger та інші "енергетичні DePIN" далекі від ринкової логіки, в кінцевому рахунку платитимуть інвестори.
Ці проекти орієнтовані на торгівлю вуглецевими кредитами, P2P розподілену торгівлю енергією та інші високо ідеалізовані моделі. Glow винагороджує зелену генерацію електроенергії сонячними електростанціями через механізм подвійного токена (GLW + GCC), але на практиці:
PowerLedger намагається створити платформу для P2P-торгівлі електроенергією, але токен платформи POW майже знецінився, а основна бізнес-модель ще не має підтверджених випадків. Ідея гарна, але прірва між регулюванням та реалізацією бізнесу ще не подолана.
DePIN по суті є спробою розширення "економічної моделі стимулювання" Web3 у реальний фізичний світ. Теоретично вона має безмежні можливості:
Можна децентралізувати реальну інфраструктуру (зв'язок, електрика, карти, пристрої), створити мережевий ефект для великої кількості користувачів, а також реалізувати справедливі стимули та прозоре управління через дизайн токенів.
Однак на поточному етапі 99% проєктів DePIN, які дійсно приземлилися, покладаються на «продаж обладнання» для збору роздрібних інвесторів: модель токенів із апаратними атрибутами зазвичай є комбінацією «повітря + бульбашка», а так зване «екологічне розширення» часто покладається на упаковку KOL, наративи та очікування airdrop, щоб обдурити нових користувачів, і більшість сторін проєкту належать Huaqiangbei, покладаючись на «ланцюжок поставок + несподіване ціноутворення» для отримання доходу від обладнання, а не на реальне будівництво мережі.
По-справжньому успішний DePIN вимагає сильного дизайну моделі попиту та пропозиції, прозорих і постійних стимулів, а також глибокого розуміння світу апаратного забезпечення/інфраструктури. Найбільша бульбашка на поточному ринку DePIN полягає в тому, що більшість проєктів зовсім не вирішують реальні проблеми, а розробляють концепції упаковки для збору врожаю користувачів. Коли апаратне забезпечення стає хайповим інструментом у вигляді «ф'ючерсів», коли токени пристроїв стають нічого не вартими «білетами цифрової лотереї», коли всі наративи обертаються навколо очікувань аірдропів, DePIN — це просто ще один цикл Web3 Ponzi. Я сподіваюся, що найближчим часом ми побачимо деякі проєкти DePIN, які не покладаються на продаж заліза чи розповідання історій, а роблять ставку на реальне використання та реальний дохід.