Обговорення стану криптоактивів: додатковий аналіз до звіту за 2024 рік

Недавній випуск річного звіту "Стан криптоактивів" привернув значну увагу, оскільки він містить безліч вражаючих даних та графіків. Незважаючи на те, що звіт передає оптимістичну загальну інформацію, ця стаття надасть додатковий контекст і аналіз даних, щоб читачі могли отримати більш повне уявлення про ринок.

Стан впровадження криптоактивів

Звіт на початку стверджує, що "активність та використання криптоактивів досягли історичного максимуму" і демонструє кореляцію між зростанням кількості активних адрес криптоактивів щомісяця та кількістю користувачів Інтернету. Проте слід зазначити, що одна адреса не завжди відповідає одному реальному користувачу. Щоб краще зрозуміти фактори, що впливають на активність адрес, нам потрібно детально проаналізувати методику обчислення цього показника.

Кількість активних адрес щомісяця означає загальну кількість унікальних адрес, які активно використовуються як відправники або отримувачі в мережі за день, враховуючи лише активні адреси в успішних транзакціях. Це означає, що одна транзакція між гаманцями може активувати дві адреси. Дані показують, що перекази між гаманцями є одним з найпоширеніших типів транзакцій.

Слід зазначити, що зростання кількості адрес на певних блокчейнах тісно пов'язане з активністю мем-монет. Активні трейдери мем-монет зазвичай мають кілька гаманців. Крім того, існують такі фактори, як арбітражні роботи. Лише на одній платформі щодня в середньому випускається 25000 нових токенів, кожен з яких враховується як активна адреса.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз за лаштунками: річний звіт a16z про криптоактиви за 2024 рік

Як кращий показник, ми можемо звернути увагу на місячну відвідуваність деяких основних платформ даних про криптоактиви. Станом на лютий 2023 року, одна платформа має місячну відвідуваність 73,96 мільйонів, а інша - 22,8 мільйонів. Навіть якщо врахувати, що деякі користувачі можуть перейти на використання інших інструментів, відвідуваність цих нових інструментів все ще відносно обмежена.

Об'єктивно дивлячись, деякі блокчейни дійсно успішно залучили нових користувачів, але, можливо, ми ще не увійшли в золотий вік популяризації Web3. Натомість, довгострокові користувачі, здається, вже побудували більш комплексну інфраструктуру. Беручи до уваги поточну ліквідність і фрагментацію досвіду користувачів, це неминуче. Проте, загальна кількість роздрібних інвесторів, здається, не зросла суттєво.

Звіт також акцентує увагу на зростанні користувачів мобільних криптоактивів, що виглядає оптимістично, але слід враховувати, що мобільні пристрої займають більшість мережевого трафіку в деяких країнах, що розвиваються. Наприклад, 86% мережевого трафіку в Нігерії надходить з мобільних пристроїв, в Індії - 79%, в Аргентині - 57%.

![\稳狗原创]Оптимістичний доповнюючий аналіз: річний звіт a16z про криптоактиви на 2024 рік

Це свідчить про те, що користувачі з країн, що розвиваються, є основними користувачами мобільних пристроїв. Оскільки мобільні гаманці стають більш зручними для користувачів та функціональними, їхня частка на ринку зростає. Крім того, користувачам зазвичай потрібно встановлювати кілька різних гаманців у поточному середовищі блокчейну.

З цієї точки зору, ми можемо підкреслити, що Криптоактиви отримали більш широке впровадження в країнах, що розвиваються - це саме те, що з самого початку було місією Web3 та децентралізованих фінансів, і зрештою це стає реальністю.

Убивчі застосування криптоактивів

Звіт визнає, що стейблкоїни є одним з найочевидніших "вбивць" криптоактивів, і ця думка є обґрунтованою. Переводи стейблкоїнів швидші і дешевші. Багато країн вже створили відповідні правові рамки, деякі компанії навіть сплачують податки у стейблкоїнах. З удосконаленням правового середовища все більше користувачів, можливо, звернуться до використання стейблкоїнів замість традиційних способів переказу.

Факт, що обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги торгівлі певної відомої платіжної мережі, дійсно вражає. Однак варто зазначити, що стабільні монети в основному використовуються для великих переказів. Для щоденних малих покупок люди все ще покладаються на традиційні способи оплати.

![\Стабільний пес оригінал] Додатковий аналіз оптимізму: річний звіт про криптоактиви a16z за 2024 рік

Хоча не можна заперечувати, що стабільні монети є вбивчою програмою, проте таке акцентування на стабільних монетах у річному звіті викликає певне розчарування. Кілька років тому ми, можливо, говорили б тут про децентралізовані фінанси, що дійсно було проривом. А зараз... лише стабільні монети? Це, здається, вказує на те, що в цьому році ми не змогли представити кращі вбивчі програми.

Розвиток інфраструктури

Покращення інфраструктури є вкрай важливим для наступного покоління децентралізованих додатків та високонавантажених програм (, таких як ігри, споживчі додатки, соціальні додатки тощо ). Однак, хоча ці досягнення роблять технології більш сучасними, звичайні користувачі ще не побачили суттєвих безпосередніх переваг.

Хоча вже з'явилися деякі ігри (, які практично не є повністю на ланцюзі, оскільки це не є необхідним ) та для локальних споживчих застосунків, але здається, що торгова спроможність не є основною проблемою. Наприклад, у грі основним випадком використання є токенізація внутрішніх активів гри та відкритий ринок цих активів - ці завдання не потребують надвисокої кількості транзакцій на секунду.

![\稳狗原创]Оптимістичний доповнюючий аналіз: звіт a16z про криптоактиви на 2024 рік

Не варто неправильно тлумачити мою думку: прогрес в інфраструктурі є підставою для оптимізму, адже він створює можливості для інновацій у Web3 та нових випадків використання, які ми ще не уявляємо. Проте, враховуючи, що цього року найпопулярнішим додатком, ймовірно, стане якийсь ігровий проект, я маю більш обережний погляд на сферу децентралізованих додатків.

Децентралізовані фінанси(DeFi) розвиток

Частина звіту, що стосується DeFi, починається з потужної заяви "DeFi все ще популярний - і він продовжує зростати". Це вірно для 2023 року, хоча ми ще не досягли рівня 2022 року.

У 2022 році загальна заблокована вартість DeFi наблизилася до 180 мільярдів доларів США. Наразі ця цифра становить лише близько половини від тієї, що була тоді. Незважаючи на те, що в 2022 році ціна певного криптоактиву досягла історичного максимуму, навіть з урахуванням цінових коливань, ми ще не повернулися до цього рівня.

![\稳狗原创]Оптимістичний доповнюючий аналіз: річний звіт a16z про шифрування за 2024 рік

Зростання галузі в основному зумовлено новими сферами, такими як ліквідне стейкінг, повторне стейкінг та реальні світові активи. Інституційний капітал нарешті починає надходити в сферу DeFi.

Переглянути статистику щомісячних активних користувачів одного з провідних DeFi-протоколів - наразі кількість користувачів на місяць наближається до 6,000. Що це означає? На мою думку, нещодавнє зростання DeFi можна пояснити кількома ключовими факторами: у порівнянні з 2023 роком, середня вартість депозиту та загальна ринкова капіталізація зросли.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз: доповнення до річного звіту про криптоактиви a16z за 2024 рік

Штучний інтелект та криптоактиви

Штучний інтелект і криптоактиви мають величезний потенціал, вони забезпечують децентралізовану економіку, яка може сприяти більш доступному, орієнтованому на спільноту прогресу в галузі штучного інтелекту.

Кореляція між штучним інтелектом та криптоактивами може бути пояснена їхніми спільними характеристиками: обидва є новими, перспективними сферами і мають значну спекулятивну цінність та передові технології.

Web3 знаходиться на передовій технологічних інновацій, і незабаром почне привертати інтерес користувачів штучного інтелекту ( і навпаки ). Ці дві галузі мають схожі демографічні характеристики та інтереси користувачів, і обидві не є консервативними.

![\Стабільна собака оригінал] Додатковий аналіз оптимізму: річний звіт a16z з криптоактивів за 2024 рік

Деякі нові випадки використання децентралізованих обчислень, такі як спільна обчислювальна потужність, методи обміну інтернет-ресурсами та співпраця AI-агентів, демонструють величезний потенціал і інноваційність.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз за лаштунками: річний звіт a16z з криптоактивів за 2024 рік

Підсумок

2024 рік, розвиток криптоактивів позначається значними технологічними досягненнями, що відбуваються за лаштунками. Однак ці інновації ще не привернули уваги ширшої аудиторії Web2, оскільки вони зазвичай дуже технічні або розроблені для конкретних користувачів (, таких як інституційні інвестори ).

Для новачків у світі криптоактивів, які зосереджені на швидкому отриманні прибутку, ці досягнення можуть бути не дуже привабливими. Саме тому багато людей приваблює бум мем-коінів та ринок прогнозів.

![\稳狗原创]Оптимістичний доповнюючий аналіз: річний звіт a16z про криптоактиви на 2024 рік

У 2024 році оптимізм людей щодо аірдропів та програм лояльності поступово згасає. Користувачі тепер сприймають їх як форму додаткового доходу, що сприяє ліквідності перетворення активів у більш ризиковані інвестиції після подій генерації токенів. Так само, з приходом реальності, захоплення навколо GameFi також поступово зменшується. Хоча деякі ігри успішно привабили користувачів, жодна не досягла успіху на рівні основних AAA проектів. Це абсолютно нормально - інноваціям потрібен час для зрілості.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз за лаштунками: річний звіт a16z про Криптоактиви за 2024 рік

Іншими словами, ми все ще оптимістично налаштовані щодо майбутнього криптоактивів. Але чи знаходимося ми в золотій добі Web3? Відповідь негативна. Галузь все ще розвивається та вдосконалюється, а майбутнє залишається сповнене можливостей та викликів.

![\稳狗原创]Оптимістичний додатковий аналіз: звіт a16z про криптоактиви за 2024 рік

![\Стабільний пес оригінал] Додатковий аналіз за оптимізмом: річний звіт a16z про криптоактиви за 2024 рік