Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: Порівняння Абу-Дабі та Дубая

Об'єднані Арабські Емірати завдяки своїм перевагам у географічному положенні, чіткій підтримці криптовалютної політики та вигідній податковій політиці стали одним з важливих центрів глобальних інновацій у сфері криптовалют та блокчейну. У сфері регулювання віртуальних активів Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубаю (VARA) представляють собою два різні регуляторні моделі. Розуміння цих регуляторних відмінностей є критично важливим для учасників криптоіндустрії, оскільки це допомагає їм легально та відповідно до вимог здійснювати свою діяльність, сприяючи здоровому розвитку галузі.

Огляд регулювання Абу-Дабі та Дубая

Регулювання в Абу-Дабі

ADGM як міжнародний фінансовий центр, його Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд за правилами, що стосуються криптоактивів. FSRA вважає віртуальні активи певною категорією фінансових активів, а обсяг ліцензованої діяльності є відносно обмеженим. Процес подачі заявки зазвичай займає шість-сім місяців, а вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, з використанням стандартів ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високий бар'єр для входу для бірж з технологічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи мають перевагу при переході до крипто-бізнесу.

Дубайський регулятор

Ліцензування віртуальних активів у Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): його регуляторна модель схожа на ADGM, регулюється Управлінням фінансових послуг Дубая (DFSA). DFSA класифікує віртуальні активи як токенізовані активи для регулювання, термін подачі заявки становить близько семи-восьми місяців, в основному орієнтуючись на великі установи з фінансовими кваліфікаціями. Крім того, DIFC пропонує "ліцензію на інновації" як спеціальний канал, що дозволяє компаніям, які займаються чисто технологічною розробкою, отримати схвалення приблизно за три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): Це спеціально створений регуляторний орган уряду Дубаю, який відповідає за надання ліцензій на ведення бізнесу з віртуальними активами на основі існуючих ліцензій компаній. Його регуляторна сфера охоплює підприємства на континентальному Дубаї та компанії в вільних зонах (за винятком DIFC).

Крім того, Управління з цінних паперів і товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів, компанії, які планують провести ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Природа та позиціонування установи

• VARA є спеціальним регуляторним органом уряду Дубая, що відповідає за нагляд за сектором віртуальних активів у Дубаї (за винятком DIFC).
• ADGM є фінансовою зоною вільної торгівлі з незалежною системою регулювання, а FSRA відповідає за нагляд за підприємствами, що надають послуги, пов'язані з віртуальними активами, в межах ADGM.

юрисдикція

• VARA юрисдикція Дубайського емірату (без урахування DIFC).
• ADGM під юрисдикцією глобального ринку Абу-Дабі та острова Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

VARA та ADGM регулюють діяльність брокерських послуг, консультаційних послуг з віртуальних активів, бірж/багатосторонньої торгівлі, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, інвестиційні операції від імені клієнтів тощо. Але VARA також охоплює діяльність, пов'язану з NFT, тоді як ADGM цими бізнесами не займається.

Умови та вимоги для подачі заяви

1. Реєстрація компанії:

   • VARA вимагає, щоб компанії-заявники були зареєстровані на материковій частині Дубаю або в будь-якій вільній зоні Дубаю (крім DIFC).
   • ADGM вимагає, щоб компанії, що подають заявку, реєструвалися на глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір: Обидва вимагають наявності фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи. VARA зазвичай вимагає не менше одного робочого столу на кожні два візи, тоді як ADGM вимагає не менше одного робочого столу на кожні три візи.

3. Регуляторний капітал:

   • Регуляторні вимоги VARA до капіталу коливаються від 11 000 до 408 000 доларів або складають 15%/25% від фіксованих річних витрат, залежно від типу діяльності з віртуальними активами.
   • ADGM в залежності від типу діяльності вимагає період витрат на операції (OPEX) від 6 до 12 місяців.

Процес подачі заявки та час

• VARA: Процес подання заявки включає в себе підготовку відповідного бізнес-плану, зустріч з VARA, подачу матеріалів, перевірку, коригування операцій, повторну перевірку та інші етапи. Отримання ліцензії на ведення бізнесу зазвичай займає 4-8 місяців.
• ADGM: Процес подання заявки включає в себе проведення дослідження та обговорення з командою FSRA, подання офіційної заявки, отримання принципового погодження, остаточного погодження, проведення тестування "запуску операцій" тощо, час подання заявки зазвичай становить близько 6 місяців.

необхідна вартість

• VARA: Витрати на подачу заявки коливаються від 11 000 до 27 000 доларів США, витрати на постійний нагляд коливаються від 22 000 до 55 000 доларів США.
• ADGM: Витрати на заявку коливаються від 20 000 до 125 000 доларів США, витрати на постійний нагляд коливаються від 15 000 до 60 000 доларів США.

Розуміння цих відмінностей є критично важливим для криптовалютних компаній, які обирають відповідне регуляторне середовище. Незалежно від того, яку регуляторну систему обирають, компанії повинні уважно оцінити свої потреби та ресурси, щоб забезпечити відповідність відповідним регуляторним вимогам, тим самим досягаючи сталого розвитку в ОАЕ, новому криптоцентрі.