Огляд гарячих тем ринку

Нещодавній макроекономічний фон на користь

Тренд загального зниження інфляції очевидний, індекс споживчих цін (CPI) у США в червні вперше за чотири роки знизився в порівнянні з попереднім місяцем, а річна темп зростання основного показника досяг найнижчого рівня за понад три роки. Ринок праці трохи ослаб, але в цілому залишається стабільним. Індекс економічних сюрпризів перебуває на дні, а фінансові умови залишаються м'якими. Ці фактори створюють сприятливе середовище для ринків ризикових активів.

З послабленням долара США та очікуваннями зниження процентних ставок, ринки, що розвиваються, та криптовалюти можуть отримати вигоду. Якщо очікування зміняться на жорстку посадку, можливо, доведеться перейти від акцій до облігацій.

Величезний тиск під час сезону звітності Q2

Очікується, що прибуток S&P 500 у другому кварталі зросте на 8,9% у річному вимірі, що перевищує показники попереднього кварталу. Але позитивна реакція на акції не така сильна, як падіння через негативні несподіванки, і зростає скептицизм щодо прибутковості AI. Якщо не буде особливих факторів, ймовірність того, що акції великих технологічних компаній залишатимуться сильними після звітів, зменшується.

Більш вірогідним результатом є перехід сектора з Mag7 на інші 493 акції, або ж фокус спекуляцій може зміститися з AI на такі гілки, як гуманоїдні роботи та автономне водіння.

Вплив визнання провини Boeing

Боінг погодився визнати свою провину у справі про аварію 737 Max і зіткнеться з штрафом у майже 500 мільйонів доларів. З інвестиційної точки зору це означає, що негативний вплив вичерпано, що сприяє відновленню оцінки. Ситуація схожа на величезний ріст BNB після штрафу Binance за визнання провини в листопаді 2023 року.

Ринкові ставки на перемогу Республіканської партії

Ринок деривативів дуже песимістично налаштований щодо Байдена, ймовірність перемоги Трампа зросла до приблизно 60%. Ймовірність того, що Республіканська партія отримає контроль над обома палатами Конгресу та президентством, також зросла до приблизно 50%.

Якщо Трамп прийде до влади, це може призвести до підвищення мит, що буде вигідно компаніям, які зосереджені на внутрішньому ринку. Мита можуть незначно загальмувати зростання ВВП, одночасно підвищуючи інфляцію. Інвестиції в комерційне обладнання зупинилися, політична невизначеність робить компанії більш обережними.

Перемога республіканців може призвести до продовження податкової політики та збільшення державних витрат, що безпосередньо вигідно для фондового ринку.

Вплив дефляції на експорт Китаю

Китай знаходиться в стані дефляції, як найбільший експортер товарів, він виводить дефляцію. Це сприяє зниженню основної інфляції в Європі та США, створюючи більше простору для зниження процентних ставок центральними банками, що є вигідним для фондового ринку та криптовалют.

Китай займає значну частку ринку в кількох ключових експортних товарах, також суттєво підвищилися його можливості в галузі високих технологій. Але зростання, яке обумовлене інвестиціями, призвело до надвиробництва, а уповільнення зростання світового попиту ще більше загострило цю проблему.

BTC має гірші показники

З початку року ризиковано-вигідність біткойна значно поступається американським акціям, що є досить рідкісним явищем в історії. Це в основному пов'язано з несподіваним різким падінням за останній місяць.

RWA стабільно розвивається

BUIDL від BlackRock досягнув понад 500 мільйонів доларів менше ніж за чотири місяці. MakerDAO планує інвестувати 1 мільярд доларів резерву в токенізовані продукти державних облігацій США, що може принести значний додатковий дохід.