Токенізація активів: нові можливості для з'єднання TradFi та Web3

Токенізація активів стає важливим трендом у фінансовій сфері. Генеральний директор BlackRock Ларрі Фінк вважає, що токенізація є майбутнім фінансів і наступним етапом еволюції ринку. Ця думка може вплинути на ставлення інших основних фінансових установ.

Реальні активи(RWA) набирають популярність у сфері криптовалют. Станом на травень 2024 року, ринок RWA перевищив 6,6 мільярда доларів, що відображає зростаючий інтерес інвесторів до таких інноваційних фінансових продуктів. Токенізація RWA та впровадження їх у блокчейн може створити нові можливості для отримання доходу в децентралізованих фінансах(DeFi). Очікується, що до 2030 року ринок токенізації активів досягне 10 трильйонів доларів.

Основна привабливість цього нового ринку полягає не лише в наданні можливостей отримання доходу для DeFi. Завдяки токенізації активів, він реалізує фрагментацію активів — розподіл таких активів, як державні облігації, акції та нерухомість, на менші частини. Цей процес підвищує ліквідність та створює інвестиційні можливості для інвесторів з різними рівнями капіталу.

Основні переваги токенізації активів включають:

• Підвищення ліквідності та доступності через взаємодіючі токенізовані активи
• Дозволяє малим інвесторам інвестувати в високодохідні активи з невеликим капіталом
• Підвищення прозорості
• Підвищення комбінованості шляхом з'єднання вартості реальних світових активів з екосистемою DeFi

Ринкова капіталізація токенізованих урядових облігацій США зросла з 114 мільйонів доларів у 2023 році до 845 мільйонів доларів. Franklin Templeton є найбільшим емітентом у цій категорії активів, займаючи приблизно 38% ринкової частки.

Останнє дослідження компанії Ernst & Young показує, що 64% інвесторів з високим капіталом і 33% інституційних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Незважаючи на те, що це все ще на ранній стадії, токенізація активів є одним із найперспективніших застосувань технології блокчейн. Ondo Finance займає вигідну позицію в цій тенденції завдяки своїм послугам токенізації державних облігацій, інтерес інвесторів продовжує зростати.

Технології Ondo

Ondo перетворює фінанси через свій децентралізований протокол, використовуючи блокчейн для надання продуктів рівня установ. Завдяки токенізації стабільних активів з традиційних фінансів, Ondo поєднує надійність з ефективністю блокчейну.

Ondo має два основних відділи: управління активами та технології. Відділ управління активами створює та контролює токенізовані фінансові продукти, тоді як технологічний відділ розробляє протоколи, що підтримують ці продукти.

Наразі Ondo Finance пропонує два варіанти інвестування:

1. USDY(Ondo Токен доходності у доларах США)

   • Токенізовані векселі, підтримувані короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами
   • Забезпечує 5.30% річну дохідність(APY), загальний обсяг заморожених коштів(TVL) становить 315.35 мільйонів доларів
   • Безпечніше та прозоріше, ніж традиційні стабільні монети
   • Кероване компанією Ankura Trust, забезпечуючи відповідність і захист інвесторів

2. OUSG(Ondo короткострокові американські державні облігації )

   • Надання пасивним інвесторам низькоризикові токенізовані короткострокові державні облігації США
   • забезпечує 4.81% річних (APY), загальна сума заблокованих коштів (TVL) становить 2.2132 мільйона доларів США
   • У березні 2024 року інвестиції будуть переведені з SHV BlackRock в BUIDL
   • Нещодавно був випущений новий OUSG(rOUSG), що забезпечує прибуток інвесторам через додаткові Токени.

Флюс Фінанс Ондо

Flux Finance є децентралізованою платформою кредитування, створеною командою Ondo Finance. Вона базується на Compound V2, але має нові функції. Flux підтримує відкриті токени, такі як USDC, та обмежені токени, такі як OUSG. Використання OUSG як забезпечення для позик вимагає виконання певних вимог щодо ліцензування, щоб забезпечити відповідність та безпеку.

Flux використовує модель пули з точками, що дозволяє користувачам здійснювати позики з надмірним забезпеченням. Позикодавці можуть заробляти відсотки за надання стабільних монет, а позичальники можуть використовувати забезпечення для отримання стабільних монет. Flux Finance управляється Ondo DAO.

Конкуренти

У сфері децентралізованих фінансів конкуренція посилюється. Основні конкуренти включають:

• Centrifuge: зосереджений на токенізації структурованого кредитування, використовує NFT для випуску боргу
• Ethena: надає доступ до синтетичних активів
• Maple Finance: надає інституціям кредити з низьким забезпеченням
• Pendle: обробка торгівлі токенізованими доходами

Унікальні переваги Ondo Finance:

• Націлювання на величезний ринок державних облігацій США
• Співпраця з традиційними фінансовими гігантами, такими як BlackRock
• Пропонуємо інноваційні продукти, такі як USDY та OUSG, які є більш безпечними та прозорими, ніж традиційні стабільні монети.

Токен економіка

• Поточна ціна:$1.87
• Рейтинг за ринковою капіталізацією:#54
• Загальна розводнена оцінка (FDV): $131.5B, рейтинг #16
• Циркуляційна пропозиція: 1.44 млрд ONDO( 14.27% від загальної пропозиції )
• Загальна пропозиція: 10 мільярдів ONDO
• Максимальна пропозиція: 10 мільярдів ONDO

Незабаром розблокування події: 18 червня 2024 року по 18 грудня 2024 року: щомісячно розблокування 1,67 млн ONDO( приблизно $2,19 млн) 2025年1月18日至2028年1月18日: кожен рік розблокування 19,4 мільярда ONDO( приблизно $25,5B)

токенізація

ONDO є治理 токеном Ondo Finance та його протоколу Flux Finance. Власники можуть голосувати за різні пропозиції в Ondo DAO. Для ініціювання пропозиції потрібно володіти або отримати делеговані принаймні 100 мільйонів ONDO голосів.

Команда, фінансування та екосистема

Команда Ondo Finance має різноманітний склад працівників з традиційних фінансів та Web3, включаючи фахівців з таких установ, як Goldman Sachs, BlackRock, OpenSea, MakerDAO.

Основні раунди фінансування:

• Сідневе фінансування: у грудні 2021 року залучено $400 мільйонів
• Публічний раунд: у травні 2022 року залучено $1000万
• Раунд A: у квітні 2022 року залучено $2000万

Важливі партнери:

• Фонд Aptos
• Лабораторії Thala
• Зимолюбка
• Чорна скеля

Прийняття та дорожня карта

Основні продукти Ondo Finance включають OUSG, OMMF, USDY та Flux Finance. Ці продукти сприяли значному зростанню, TVL Ondo збільшився з 40 мільйонів доларів до 534 мільйонів доларів.

Майбутні плани:

• Розширення прийняття та ліквідності USDY, OUSG та OMMF
• токенізація публічно торгованих цінних паперів
• Розширення переваг технології блокчейн на більш широкий спектр фінансових послуг

Інвестиційні фактори розгляду

Фактори підвищення

• Перспективи зростання індустрії токенізації
• Швидке зростання TVL
• Співпраця з такими установами, як BlackRock
• Лідируюча позиція в сфері RWA

Песимістичні фактори:

• Ризик централізації токенів
• Невизначеність регулювання
• Протоколи DeFi стикаються з ризиком поганих боргів

В цілому, Ondo Finance займає вигідну позицію в цій новій сфері токенізації активів, але інвесторам все ж потрібно обережно оцінювати пов'язані ризики.