去中心化借貸的進化之路：從ETHLend到Aave V4

Aave是DeFi借貸市場的領軍者,其總鎖定價值(TVL)在DeFi項目中排名第三。Aave的母公司Avara正逐步將業務拓展至跨鏈借貸、穩定幣、社交協議以及機構借貸平台等新領域。

AAVE代幣的總供應量爲1600萬枚,其中1300萬枚分配給了代幣持有者,300萬枚注入了Aave生態系統儲備。目前市場上流通的AAVE代幣總量約爲1480萬枚。

隨着市場回暖,Aave的TVL和價格均有所提升。Avara最近公布了Aave V4版本的升級計劃,重點放在進一步提升流動性與資產利用率。

Aave V3版本已基本取代V2版本,在TVL、交易量以及支持的鏈數量上都遠遠領先於其他借貸協議。

Avara在擴展業務方面也面臨一些挑戰。其主要收入仍依賴傳統借貸業務。穩定幣GHO近期恢復了錨定,而機構借貸平台Aave Arc的TVL則長期處於較低水平。

對於Aave的未來發展,建議包括:優化跨鏈借貸方案,強化穩定幣業務並與Aave平台深度耦合,在新興業務中整合DeFi能力,將各業務板塊整合成一個全面的生態系統。

Aave的發展歷程

2017年5月,Stani Kulechov創立了ETHLend項目。2018年底,ETHLend轉型爲Aave,從P2P模式轉變爲P2C模式,引入了流動性資金池模型。

2023年11月,Aave Companies更名爲Avara。Avara逐步推出了穩定幣GHO、社交網絡協議Lens,以及機構借貸平台Aave Arc等新業務,並開始在加密錢包、遊戲等領域進行戰略布局。

目前Aave V3版本已穩定使用,服務已擴展到12條不同區塊鏈。2024年5月,Aave Labs宣布了V4版本的升級提案。

截至2024年5月15日,Aave在DeFi領域的TVL排名第三,達到了10.694億美元。

Aave的核心功能

Aave的核心功能包括:

1. 借貸池:用戶可將資產存入池中賺取利息,或從池中借出資產。

2. aToken:當用戶存入資產時,會收到相應數量的aToken作爲憑證。

3. 利率機制:Aave採用動態利率模型,根據資金供需自動調整利率。

4. 閃電貸:允許用戶在一個區塊內完成無抵押借貸。

5. 清算機制:當借款人的健康因子低於1時,觸發清算程序。

6. 治理:AAVE代幣持有者可參與協議的治理決策。

Aave V4的主要升級

Aave V4的主要升級包括:

1. 統一流動性層:整合不同版本和功能模塊的流動性。

2. 流動性溢價:根據資產風險動態調整借貸利率。

3. 模糊控制利率:自動調整利率曲線以優化資本效率。

4. 智能帳戶和金庫:簡化用戶操作,提高安全性。

5. GHO原生集成:深度整合GHO穩定幣功能。

6. Aave Network:提出構建專用網路的設想。

Aave的市場表現

截至2024年5月15日,Aave的TVL達到10.252億美元,在DeFi借貸協議中排名第一。Aave V3的用戶數量達到14752名,遠超V2的186名。

2024年4月,Aave的交易量達到26.588億美元,較3月增長16.9%。Aave V3通過高效模式(E-Mode)顯著提升了資產利用率,在同類協議中處於領先地位。

Aave面臨的挑戰

1. 跨鏈借貸領域競爭加劇,Aave V3推出速度較慢可能影響競爭力。

2. 創新借貸方案層出不窮,Aave需要提供獨特價值主張以吸引用戶。

3. GHO穩定幣與Aave借貸功能整合不夠緊密,作用尚未充分發揮。

未來發展建議

1. 加強核心借貸業務,提升跨鏈借貸能力。

2. 推動GHO進一步發展,與Aave平台深度融合。

3. 加快構建Aave Network,提升整體生態系統競爭力。

4. 拓展非借貸業務生態,如社交協議Lens等。

5. 持續優化資產利用率和用戶體驗。

通過這些策略,Aave有望鞏固其市場領導地位,在日益激烈的DeFi競爭中保持優勢。