PoS公鏈項目對比分析:ETH2.0、Tezos和Cosmos

2020年,PoS增發系公鏈成爲市場熱門話題之一。本文將結合鏈上數據,分析比較ETH2.0、Tezos以及Cosmos三大明星PoS項目,探討它們的持幣地址和持幣數量分布情況。

ETH2.0是以太坊的重大升級,將從PoW轉爲PoS挖礦模式,新增發率預計從近10%降至不足2%,低於傳統貨幣通脹率,提升ETH稀缺性。Tezos是一個高性能底層公鏈,具有自我修復功能,持幣者可參與節點或委托給"烘焙師"參與治理。Cosmos提供擴展與互操作性的去中心化網路,採用Tendermint共識算法構建。

PoS共識機制已成爲新一代公鏈的主流趨勢。相比PoW挖礦,Staking通過質押代幣參與網路安全管理,防止通脹稀釋。但PoS也存在一些問題,如部分項目內在價值不足以支撐幣價,用戶可能"賺了幣虧了錢"。

持幣分布情況

截至2020年6月17日,ETH共有1.01億個帳戶,但大部分沒有持幣。ETH前10地址持有15.93%代幣,前100地址35.32%,前1000地址64.87%。ATOM共3.1萬地址,125個驗證者,前10地址持88.82%,前100地址98.62%,前1000地址99.94%。Tezos有54.6萬地址,494個烘培者,前10地址持20.71%,前100地址53.24%,前1000地址81.23%。

對比可見,ETH去中心化程度最高。Tezos表現令人驚喜,前10和前100地址持幣比例與ETH相近,僅在前1000地址略遜,顯示出較好的去中心化水平。去中心化程度是衡量項目潛力的關鍵指標,越高意味着更大的社區和開發者潛力以及更民主的治理。

質押情況分析

截至2020年6月18日,ATOM動態質押率93.88%,年化收益率9.26%。總市值5.11億美元,非質押流通市值僅3129萬美元。每年增發代幣爲現有非質押流通代幣的1.42倍。

XTZ動態質押率79.93%,年化收益率6.94%,總市值19.37億美元。每年增發代幣爲非質押流通代幣的27%。

ATOM高增發率可能引發投資者擔憂,不利於新用戶參與。相比之下,XTZ增發率較低,更爲合理。

持幣地址活躍度

ETH有38%地址在過去一年內活躍,活躍代幣佔76.01%。Tezos有56.2%地址一年內活躍,活躍代幣佔95.17%。Cosmos有44.25%地址一個月內活躍,95.5%地址在1-5個月內活躍。

Tezos和Cosmos整體活躍度較高,尤其Tezos超60%地址一個月內保持活躍。這與上線時間較短、早期支持者積極參與有關。隨着行業配套設施完善,如交易所和錢包提供Staking服務,進一步促進了代幣活躍度。

結論

ETH去中心化程度最高,但Tezos在這方面也表現不俗。Tezos和Cosmos質押率高,但ATOM面臨較大經濟壓力。從活躍度看,Tezos和Cosmos表現良好。綜合來看,Tezos有望成爲PoS賽道黑馬,與ETH 2.0競爭。

未來PoS公鏈的競爭力還需要建立強大開發者社區、找準創新方向和差異化優勢,以及持續優化治理結構。