Collaterize の創設者は、元マイクロソフトのフランス人 Paul Antoine Arrighi と Pierre Hoffman の二人です。Paul は 2015 年に OneClight という自身の起業プロジェクトを開始しました。このプロジェクトの主な機能は Onkey に似ており、ウェブページ上で「パスワードを入力する」という動作なしにアクセスできるというものでした。しかし、1 年後にこのプロジェクトは大きな進展を見せず、2017 年に Paul はマイクロソフトでの 4 年間のキャリアを開始するために移りました。
もう一人の創業者である Pierre は、同年に Microsoft に入社し、Microsoft パートナーを管理し、公共部門と民間部門の両方でソフトウェア資産管理サービスを正確に展開できるようにしました。 マイクロソフトに入社してわずか 1 年で、Pierre は IOTA Foundation に参加し、ビジネス開発を主導しました。
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ポール・アントワーヌ・アリギがAWSデモデイでCollaterizeのアプリを展示
Pierre Hoffman氏は、「RWAは、モビリティ、プログラマビリティ、より広範なアクセスなど、以前は不可能だった機能を可能にするため、理にかなっています」と述べています。 特に米国債や株式などの上場RWAでは、このような初期のケースが見られ始めていますが、現在、これらの資産はより流動性の高い市場にアクセスできないため、プライベート資産にはより大きなチャンスがあります。」
マイクロソフトの元社員が「ICMコンセプト」に取り組む中、Collaterizeはなぜ5月に10倍の大きな上昇を見せたのか？
作者: BUBBLE
「インターネット資本市場」というこの概念は、Solana財団の会長Lily Liuが布教したもので、Believeが大ヒットした後にSolana上で熱くなりました。また、もう一つの「ICM」概念のRWAプロジェクトCollaterizeのトークンCOLLATの時価総額が最近9000万ドルを突破し、現在は5400万ドルに調整されています。今年1月の発射以来、900万ドルの時価総額周辺で持続的に整理されており、ついに5月18日に爆発的な成長を見せました。Solanaの共同創設者の一人であるTolyがCollaterizeのアプリデモビデオをリツイートし、トークンが急騰し、市場に再びこの二人のマイクロソフト元社員のRWAプロジェクトに注目が集まりました。
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ICMとは何ですか？
数年前、Solanaは「オンチェーンNASDAQ」を構築するというビジョンを提唱しましたが、NASDAQ自体がオンチェーンを探求するにつれて、物語の焦点は徐々により暗号ネイティブな「インターネットキャピタルマーケット(ICM)」に移っています。 ICMは、従来の資本市場(TCM)に代わるもので、起業家はVCやIPOをバイパスして、トークン化を通じてオンラインコミュニティから直接資金を調達することができます。 Solanaプロジェクトは、Believeアプリに代表され、Xでのプロジェクトの発行と投資を簡単に完了できます。
現在「ICM」は「オンチェーンナスダック」を置き換え、Solanaの核心的なストーリーとなっています。Solana財団の会長Lily Liuは、ICMの目標は55億のインターネットユーザーが資本市場にハードルなしで参加できるように、グローバルな金融インフラを構築することだと何度も強調しています。Solanaチームも、オンチェーンICMの重要なインフラとしてそれを構築するために全力を尽くしています。
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2024年12月末、Solanaエコシステムスーパーチームの責任者であるAkshay BDは、Solana 2025のマーケティングメモで「インターネット資本市場」と「F.A.T. Protocol Engineering」の概念について言及しました。 彼は、2024年までに、企業は直接「インターネット上」に上場し、秘密鍵を持つ10億人以上の投資家にアクセスできるようになると考えています。彼らは、株式だけでなく、所有するに値するすべての資産クラス、文化、アイデアなど、自分の望む未来に投票するためにお金を使っています。
データは示していますが、2005年には流動性をどこかから得る必要があるプライベートエクイティ会社が8000社未満だったのが、2024年には3万社にまで急増しています。「インターネット上での上場」が差し迫った必要性になっているようです。
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規制の欠如、参入障壁の低さ、誤解を招くトークンを発行する傾向など、多くの批判にもかかわらず、ICMは依然として大量採用の可能性を秘めており、特にクリーンなユーザーエクスペリエンス、法定通貨の支払いオンランプ、バイラルな物語を通じてWeb3をWeb2ユーザーに宣伝する上での活躍が期待されています。 長期的な成長を達成するためには、Believeのようなプラットフォームは、短期的な誇大広告を超えて、創業者の説明責任を推進し、トークン経済モデルを最適化し、DAOガバナンスを構築し、真のユーティリティを提供して、ICMをミームブームから資本形成の新しいパラダイムに真に変える必要があります。 Pumpfun、Timefun、Believeなどの一連の製品アップデートの後、市場は現在、ミームコインからNFT、スタートアッププロジェクトまで、さまざまな資産をカバーする、よりオープンでパーミッションレスな資金調達および取引エコシステムを必要としており、CollaterizeはこのコンセプトでICMのビジネスをRWAに拡大しています。
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RWAにも独自のボンディングカーブがあります——担保化
Collaterize の創設者は、元マイクロソフトのフランス人 Paul Antoine Arrighi と Pierre Hoffman の二人です。Paul は 2015 年に OneClight という自身の起業プロジェクトを開始しました。このプロジェクトの主な機能は Onkey に似ており、ウェブページ上で「パスワードを入力する」という動作なしにアクセスできるというものでした。しかし、1 年後にこのプロジェクトは大きな進展を見せず、2017 年に Paul はマイクロソフトでの 4 年間のキャリアを開始するために移りました。
もう一人の創業者である Pierre は、同年に Microsoft に入社し、Microsoft パートナーを管理し、公共部門と民間部門の両方でソフトウェア資産管理サービスを正確に展開できるようにしました。 マイクロソフトに入社してわずか 1 年で、Pierre は IOTA Foundation に参加し、ビジネス開発を主導しました。
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ポール・アントワーヌ・アリギがAWSデモデイでCollaterizeのアプリを展示
Pierre Hoffman氏は、「RWAは、モビリティ、プログラマビリティ、より広範なアクセスなど、以前は不可能だった機能を可能にするため、理にかなっています」と述べています。 特に米国債や株式などの上場RWAでは、このような初期のケースが見られ始めていますが、現在、これらの資産はより流動性の高い市場にアクセスできないため、プライベート資産にはより大きなチャンスがあります。」
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アメリカ、香港、及びCollaterizeプロジェクトの拠点であるフランスのRWA分野の発展状況
ホフマンはさらに「もし私たちがこれらの資産をブロックチェーンに載せ、適切な枠組みの中で透明性を保つことができれば、市場がどの資産に十分な価値があるかを決定し、取引、担保、使用することができるようになる。今はまだ時期尚早に感じるが、基本的な要素は徐々に明らかになっている」と述べており、これはホワイトハウスの暗号通貨担当者デビッド・サックスが言及した「すべてをブロックチェーンに載せる」という概念と一致している。また、彼らの文書でサポートされている資産タイプも、ある程度、Collaterizeの野心を示している。
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Collaterize は、野球カードから不動産、企業の株式からトークンまで、あらゆる RWA のトークン化をサポートする機能です。特にこのプロトコルは動的債券曲線を採用しており、目標に達すると資産は Meteora で取引可能になります。現在、Meteora はこの債券曲線プランを審査済みです。Solana ベースのプロトコルは取引に 1% の手数料を徴収し、Meteora に移行する際には 5% の手数料がかかります。また、15% の手数料は Meteora の流動資金プールに入ります。
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もちろん、トークンを作成するプロセスは、BelieveやPumpfunのBonding Curveモデルほど簡単ではなく、トークンが公開されるとCollaterizeによる比較的厳しいレビューを受けます。 まず、申請者は100,000$COLLATを保持し、次に申請書を提出する必要があります、Collaterizeは、明確なビジネスモデルと成長計画を持ち、安定した収益を生み出し、新しい市場に拡大するなど、会社が多面的に持続可能かどうかを検討します。 収益性や予測可能なキャッシュフローなどの実績があること さらに、特定の高価値の収集品や高級品は、権威ある評価、明確な出所、保険の保管によって保護されている場合に限り、資産と見なすことができます。
公開情報によると、Collaterizeの現在の協力関係の中で最も価値の高い商品は、2025年3月のMIPIM「International Real Estate Exhibition」でCollaterizeとの協力を発表したARP(Asset Realty Partners)との協力に続き、Collaterizeが立ち上げた最初の商品であるフランスでの不動産「トークン」の発行であることがわかります。
この2006年に設立された不動産総合サービス会社は、規模も大きく、フランスのパリに本社を置き、パスカル・ロスによって設立されました。彼はドイツの抵当銀行で20年近く働いた後、不動産サービスを提供するためにARPを設立し、現在グループは数十億ユーロの資産を管理しています。
しかし、これは彼らが「不動産資産の断片化」に挑戦するのは初めてではありません。彼らは2020年に子会社Beefordealを通じて不動産クラウドファンディング市場に参入しました。このプラットフォームでは、投資家は最低1000ユーロの資金で不動産プロジェクトに参加でき、約10%の潜在的なリターンを提供しています。2023年までに、このプラットフォームは累計で1100万ユーロ以上の資金を調達しました。
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しかし、現実の協力陣容がこれほど豪華であっても、Collaterizeは一つの逆説から逃れられません。現在の段階では、Crypto Nativeユーザーは本能的に審査メカニズムを拒否し、規制に準拠した資産協定を排斥する一方、従来の資産ユーザーはCryptoのインターフェースや資産形式を受け入れないため、「規制とユーザーのニーズの二重ミスマッチ」という市場の逆説が形成されています。
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Collaterize のオンチェーン情報によると、プロジェクト設立から4ヶ月後においてもこのブロックチェーンのアクティビティは依然として非常に低く、今日までの総取引回数はわずか7万回で、総アドレス数もわずか381件です。この数値を比較すると、時価総額が数十万のMemeコインの保有者数にも及びません。しかし、いずれにせよ、RWAにはまだ相当長い発展期があり、背後の75兆ドルの市場潜在力は無限ですが、法規制、インフラストラクチャー、審査などには非常に大きな不確実性が存在します。
しかし、新しい時代には常に新しい探索者が必要です。Collaterizeはその一員として、この広大な海の中で「存在する可能性」のある宝物を探し続けています。